日本央行行长暗示未来加息可能性加大，外汇市场应声而动lg...

FX168财经报社(北美)讯 日本央行在周五（9月20日）维持利率不变，并上调了对消费的评估，显示出对经济稳健复苏的信心，认为这将使日本央行在未来几个月内再次提高利率。

如预期般，日本央行在为期两天的会议上将短期利率维持在0.25%。

日元在日本央行乐观展望后削减跌幅，美元受利率预期拖累

在日本央行（BOJ）对增长发出乐观信号并表示将在进一步政策收紧方面保持谨慎的情况下，日元周五削减了跌幅，而美元则面临自身问题，因为市场预计美国将更快降息。

对于日元来说，这是艰难的一周，欧元上涨了2.2%，至159.46，因为投机者在近期的日元多头头寸上获利了结。

欧元也上涨至1.11635美元，周上涨0.9%，接近8月的峰值1.1201美元。突破该水平将目标指向2023年7月的高点1.1275美元。

美元下跌0.3%，至142.21日元，远低于隔夜高点143.95日元。日本央行如广泛预期的那样，通过全体一致投票维持其隔夜利率目标在0.25%不变。

日本央行维持经济温和复苏的观点，但表示通胀正在放缓并达到目标，这使得投资者对抛售日元的意愿稍有减弱。日本央行还强调货币波动是其思考的一个因素。

由于日本央行的政策声明有时比较晦涩，投资者将关注行长植田和男在会议后新闻发布会上关于收紧政策时机和节奏的任何暗示。

瑞穗证券日本策略主管大森翔纪表示，植田和男行长预计会“谨慎而逐渐鹰派”。他说：“根据这种语气的程度，如果鹰派立场明确传达给市场，美元兑日元的汇率预计将呈下行趋势。”

周五发布的消费者价格数据显示，8月核心通胀上升至2.8%，整体通胀达到3.0%。

CBA的货币策略师萨玛拉·哈穆德指出，日本的实际利率仍然深度负值，约为-2.5%，而日本央行估计中性利率范围在-1%至0.5%之间。

她表示：“因此，保持金融环境宽松的同时，有进一步提高政策利率的空间。我们的基本情况仍然是日本央行将在10月加息25个基点，但风险倾向于推迟加息。”

“近期金融市场动荡和即将举行的自民党选举可能使日本央行在加息时更加谨慎。”

美元下滑

世界大部分地区则在朝相反方向发展，尽管市场对中国中央银行降息的期待仍未实现。中国在周五的月度基准利率固定中意外维持了贷款利率不变。

中国已经暗示将采取其他刺激措施，这部分得益于美国联邦储备系统的积极宽松，使得美元对人民币跌至16个月低点。

两位知情人士透露，周五，主要国有银行在境内现货外汇市场上购买美元，以防止人民币过快升值。

市场预计美联储在11月再降50个基点的概率为40%，年内已定价73个基点。预计到2025年底，利率将为2.85%，这被认为是美联储对中性利率的估计。

这种鸽派展望增强了对美国经济持续增长的希望，并引发了风险资产的主要反弹。与全球增长和商品价格相关的货币也受益，澳元涨至0.6800美元以上。

美元指数停滞在100.59，略高于一年低点。

英镑也是另一位涨幅者，在英格兰银行周四维持利率不变后，其行长表示必须“谨慎，不要加息过快或过多”。

英镑目前在1.3290美元上涨了1.2%，达到自2022年3月以来的最高点。

以下是日本央行行长植田和男的发言摘录。

利率

“我们的货币政策决定将取决于当时的经济、物价和金融发展。日本的实际利率仍然极低。如果我们的经济和物价预测得以实现，我们将提高利率，并相应调整货币支持的程度。”

经济展望

“海外经济发展的前景非常不确定。市场仍然不稳定。我们需要仔细观察这些发展，暂时保持警惕。”

价格目标

“我们将仔细研究这些风险如何影响我们的展望以及实现价格目标的可能性。”

汇率

“至于最近的汇率变化，因进口价格上涨导致的通胀超调风险已显著降低。因此，我们有时间来决定政策。”

名义工资

“工资必须以可持续实现我们的价格目标的方式上升。名义工资在上升，反映了强有力的工资谈判结果并推高了收入。奖金也在增加。我们预计工资将继续上涨。”

市场是否已稳定

“很难说确定市场是否稳定需要多长时间。我们没有具体的时间表。但我们想关注的一个因素是美国经济是否会实现软着陆，或者放缓是否会更加严重。”

工资谈判

“我们对明年的工资谈判感到乐观。但我们必须仔细审视海外经济发展如何影响企业活动和利润。”

广泛的工资上涨

“工资上涨正在扩大，但一些小公司正面临困境。我们希望仔细观察工资上涨是否会进一步扩展。”

日本经济的轨道

“从消费及其他数据来看，日本经济正在按我们的预测轨道发展。基于国内数据，我们甚至可能上调对通胀预期的看法。但美国经济前景的不确定性加大，抵消了我们对通胀预期的一些乐观情绪。”

中性利率

“到目前为止，我们尚未缩小对日本中性利率的估计水平……我们需要更深入地分析，包括我们今年两次加息的影响。”

中性利率的下限范围

“在谈到日本中性利率的估计下限时，我们并没有具体的水平。当我们接近该水平时，并不一定会慢下来。但我们将特别关注过去加息的影响。”

关于8月通胀

“8月的通胀略高于预期。其中一些是由于日元贬值的影响。包括其他一次性因素，这些因素中的相当一部分将会消散。另一方面，服务价格随着工资上涨而上升，这对通胀施加了上行压力。我们需要全面考虑这些因素，同时也要考虑海外的不确定性和市场动向。”

日本央行在制定政策时关注的关键因素

“一个因素是工资是否会稳定上升，包括最低工资预期上涨的影响。另一个因素是企业是否会继续将上升的（劳动力）成本转嫁到服务价格上。明年工资谈判的结果至关重要，以及消费是否会保持强劲。”

日本央行加息的潜在风险

“一般而言，各国制定货币政策以实现经济和价格稳定。因此，各国的货币政策周期可能会有所不同。美国显然已经进入降息周期。如果这导致美国经济实现软着陆，对日本经济的负面影响不会很大。但如果美国经济面临更严峻的调整，我们可能需要改变这种看法。”

关于日本央行是否会排除10月加息的可能性

“我不会提前评论我们是否会在未来的政策会议上改变货币政策。”

美国软着陆作为主要背景

“我们仍将美国软着陆视为主要情景。但自8月初以来的美国数据相对疲弱，因此风险有所增加。”

全球经济前景的不确定性

“至于日本经济，它正沿着我们的预测发展。但全球经济前景不确定，主要是美国的情况。我们也看到了一些市场波动，前景不明。因此，达到我们的价格目标的可能性并未显著提高，也不值得立即加息。”

关于日本央行是否可能在年内加息

“这一决定仍然依赖数据。我们需要关注的不仅是国内数据，还有美国经济的发展。我们已经在仔细审视这些，但需要更加关注，并做出全面的决策。”