【读财报】2024年主动权益基金透视lg...

2024年，4000余只主动权益基金的平均收益率为3.38%，超六成产品实现正收益，业绩分化较为显著。

主动权益基金2024年度业绩冠军为“大摩数字经济混合A”，收益率约为69.23%。财通景气甄选一年持有期混合A、工银新兴制造混合A紧随其后，年内收益率均超过50%。

另一方面，7只主动权益基金在2024年净值下跌超过30%。其中，金元顺安基金旗下金元顺安优质精选灵活配置混合A 2024年净值下跌36.39%，跑输业绩基准超过48个百分点，表现较差。富荣基金旗下富荣价值精选混合A年内净值下跌33.21%，9月24日行情启动前大幅降低股票仓位。

摩根士丹利基金、财通基金、工银瑞信基金收益率靠前

数据显示，2024年以前成立并运行至今的主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型）共有4000余只（初始基金口径，下同），基金规模超过3.7万亿元。

2024年主动权益基金平均收益率为3.38%，中位数收益率为3.62%。其中，超六成产品实现正收益，业绩首尾相差超过100个百分点。同期，上证指数上涨12.67%，沪深300指数上涨14.68%。

图1：2024年收益率超40%的主动权益基金

分析发现，业绩相对靠前的多为数字经济、半导体、人工智能等相关的基金，其中中小规模的基金偏多。

主动权益基金2024年业绩冠军为“大摩数字经济混合A”，该基金规模约17.36亿元，重点关注数字经济的投资机会，精选与数字经济相关的优质企业进行投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。2024年，该基金实现69.23%的收益率，跑赢基准超48个百分点。

另外，财通景气甄选一年持有期混合A、工银新兴制造混合A、银华数字经济股票发起式A2024年收益率均达到或超过50%，同类排名靠前。分析持仓发现，这三只产品2024年都因重仓过半导体、人工智能相关板块而受益。

7只产品净值跌超30% 金元顺安、富荣基金等跌幅居前

7只主动权益基金在2024年单位净值下跌超过30%。其中，金元顺安基金、富荣基金旗下产品跌幅居前。

金元顺安优质精选灵活配置混*立于2011年8月，是灵活配置型基金，基金包括A、C基金份额，现任基金经理为周博洋。该基金业绩比较基准为“沪深300指数收益率*55%+中国债券总指数收益率*45%”。

2024年，金元顺安优质精选灵活配置混合A收益率为-36.39%，跑输业绩比较基准超过48个百分点，同类排名2267/2268，表现垫底。

图2：金元顺安优质精选灵活配置混合A净值走势

研究显示，金元顺安优质精选灵活配置混合频繁切换重仓股。2024年三季度末，该基金股票投资占基金净值比约69.15%。

富荣价值精选混合A是一只灵活配置型基金，基金成立日为2018年10月，基金经理为李黄海，2024年12月10日赠聘陈政龙进行共同管理。

该基金的投资目标为：“通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制风险的基础上，力求取得超越基金业绩比较基准的收益”。

2024年，富荣价值精选混合A净值回撤33.21%，跑输业绩基准超过45个百分点，同类排名2265/2268。

图3：富荣价值精选混合A净值走势

在资产配置方面，富荣价值精选混合三季度股票仓位从69.85%降至37.16%，踏空9月以来的市场行情。数据显示，9月24日以来，受多重利好因素刺激，市场迎来反弹，截至12月31日该基金净值收益率仅为3.27%，同期该基金业绩比较基准主要参考指数沪深300指数上涨22.48%。

图4：富荣价值精选混合资产配置

投资风格方面，富荣价值精选混合的持仓换手率较高，频繁切换重仓股。2024年上半年，该基金的换手率高达532.15%。

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