科创板IPO透视：前11月募资1433亿元lg...

新华财经和面包财经统计显示，2023年1-11月，科创板共有66只新股上市，合计募资金额约1433亿元，发行数量、募资规模同比均有下降。华虹公司、中芯集成-U的募集总额超过100亿元，规模靠前。

超八成新股上市首日股价上涨。13只新股上市首日破发，航材股份、双元科技分别在上市首日破发19.43%、18.66%，友车科技、浩辰软件等4只新股首日破发超10%。

承销商方面，2023年前11个月中信建投证券主承销项目达到12个，数量最多。中信证券、海通证券主承销的项目均达到10个，排名较为靠前。上市首日破发的新股中，中信证券主承销的新股有4只，数量较多。

 前11月新股发行数量同比减少超四成  

经统计，2023年1-11月，科创板共有66只新股上市，合计募资金额约1433亿元，发行数量、募资规模同比分别下降约41%、38%，上市新股数量连续两年出现下滑。

从月度数据来看，科创板新股上市主要集中在2023年的第二、三季度，自9月以来新股发行速度显著放缓。

图1：2023年前11月科创板新股上市趋势

2023年前11月完成首发上市的新股中，华虹公司首发募集资金总额达212亿元，是科创板2023年前11月募资规模最大的IPO项目。中芯集成-U排名次之，募集总额约为110.7亿元。此外，晶合集成、航材股份、阿特斯的募资规模超过50亿元。

图2：2023年前11月科创板上市新股

从发行股价来看，索辰科技的发行价为245.56元/股，在2023年前11个月上市的科创板新股中价格最高。日联科技、西山科技、双元科技等5只科创板新股的发行价超过100元/股。

 超八成新股上市首日收涨，航材股份、双元科技大幅破发  

科创板首发新股中，超八成新股上市首日股价上涨。比如中科飞测-U、中巨芯-U、英方软件等12只新股上市首日大幅上涨，涨幅均超过100%。   

有13只新股上市首日出现破发。其中，航材股份、双元科技分别在上市首日破发19.43%、18.66%，友车科技、浩辰软件等4只新股首日破发超10%。

图3：上市首日破发的科创板新股

航材股份的发行价为78.99元/股，询价阶段最高报价一度超过100元/股。航材股份的发行市盈率为80.34倍，远高于所属行业平均静态市盈率38.67倍。7月19日，该公司首发上市，开盘即破发，当日股价最高达到70元/股。截至12月4日，公司股价未能突破70元/股。

双元科技的发行价格为125.88元/股，发行市盈率为79.83倍，所属行业平均静态市盈率约31.4倍。6月8日，该公司股票上市即破发，当日股价最高涨至120元/股。随后，双元科技股价持续下跌，最低跌至70.5元/股，目前仍处于破发状态。

 中信建投、海通证券主承数量居前  

2023年1-11月科创板上市的新股中，中信建投主承销项目达到12个，在同类券商中数量最多。中信证券、海通证券主承销的项目均达到10个，排名较为靠前。

从募集规模来看，海通证券主承销的项目合计超过500亿元，中信证券、中金公司的项目规模均超过400亿元。   

图4：科创板新股主承销机构    

首发募资额较大的华虹公司，由6家券商联席主承销，参与的主承销数量最多。阿特斯、中芯集成-U的募资规模分别为69.07亿元、110.72亿元，分别由3家券商联席主承销。

上市首日破发的新股中，中信证券主承销的新股有4只，包括航材股份、安杰思等，相比于同类券商承销项目数量偏多。另外，招商证券、海通证券等8家券商主承销的项目在上市首日同样出现破发。

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