揭示巴菲特神秘赌注：伯克希尔·哈撒韦的金融行业巨额投资曝光lg...

FX168财经报社(北美)讯 由传奇投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）领导的伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）自去年第三季度以来一直在对金融行业进行秘密投资。#2024年巴菲特股东大会# #2024投资策略# #传奇人物故事#

伯克希尔一直在收购的这支股票，或许会在本周六（5月1日），也就是公司在内布拉斯加州奥马哈举行的年度股东大会上被揭晓。

这是因为除非伯克希尔获得了对该投资的第三次保密处理，否则该股份将在本月晚些时候的报告中披露。因此，这位93岁的伯克希尔首席执行官可能会决定向数千名涌向大会的投资者解释他的理由。

这个充满神秘感的赌注自去年底的披露以来一直吸引着伯克希尔的投资者。在巴菲特成为股票净卖家并对“真正能够改变伯克希尔局势的机会缺乏”感到遗憾的时候，他似乎找到了一些他喜欢的东西，而且还是在金融领域。

他近年来在该领域上有所减少，原因是担心贷款违约率上升。高利率对一些金融公司（如美国地区银行）造成了冲击，同时让伯克希尔在国库券等工具上的现金储备的收益率突然变得有吸引力。

“当你是投资界的传奇人物时，人们对你认为什么是好的感兴趣，”Glenview Trust Co.首席投资官比尔·斯通（Bill Stone）说，“更令人兴奋的是，银行是他的专业范围之内。”

在巴菲特的领导下，伯克希尔在将近60年的时间里以年均19.8%的复合增长率击败了标普500指数的10.2%的年均增长率。

隐藏的赌注

马里兰大学金融学教授大卫·卡斯（David Kass）表示，伯克希尔要求对这些交易保密，因为如果在该集团完成建仓之前就知道这支股票，其他人也会涌入该股票，从而推高价格。

卡斯表示，巴菲特据说控制着伯克希尔庞大股票组合中约90%的股份，而其副手托德·科姆斯（Todd Combs）和泰德·韦斯勒（Ted Weschler）控制着其余股份。

尽管投资披露不提示这支股票可能是什么，但斯通、卡斯和其他巴菲特观察者认为，这是对某个金融公司的数十亿美元的赌注。

这是因为根据伯克希尔的单独申报文件显示，去年下半年，公司拥有的银行、保险公司和金融股票的成本基础增加了359亿美元，是唯一一个增加的类别。

与此同时，伯克希尔通过出售保险公司Markel和Globe Life等金融公司的股份退出了这些金融股，导致投资者估计到2023年底这一赌注可能达到40亿美元或50亿美元。目前尚不清楚这笔赌注是对一家公司还是分散在多家公司中的一个行业。

嘉信理财还是摩根士丹利？

如果这是一个典型的巴菲特赌注，对一家大公司的大量股权，那么这家公司的市值可能会超过1000亿美元。持有美国上市公司至少5%的股份将触发披露要求。

投资者们已经猜测了几个月关于这支股票可能是什么。金融覆盖了各种公司，从零售贷款人到华尔街经纪商、支付公司以及各类保险公司。

爱德华琼斯（Edward Jones）分析师詹姆斯·沙纳汉（James Shanahan）表示，嘉信理财集团（Charles Schwab）或摩根士丹利（Morgan Stanley）可能符合条件。

沙纳汉说：“嘉信理财在去年地区银行危机期间受到打击，当时零售投资者从现金转向收益更高的投资，”“去年没有人愿意拥有那个名字，所以巴菲特可能买了他想要的任何数量。”

其他流传的名字，例如摩根大通（JPMorgan Chase）或贝莱德（BlackRock）等可能性也存在，但考虑到估值或业务组合，可能性较小。Truist和其他高质量的地区银行也可能符合巴菲特的参数，以及保险公司AIG，尽管它们的市值较小。

巴菲特与银行

伯克希尔拥有金融公司的股份已有数十年，巴菲特多次介入该行业，注入资本和信心。

巴菲特曾于1990年代初担任萨尔蒙兄弟公司（Salomon Brothers）的首席执行官，帮助公司扭转局势。他在2008年向高盛（Goldman Sachs）注资50亿美元，在2011年向美国银行（Bank of America）注资50亿美元，最终成为后者最大的股东。

但在2018年大量购买贷款人后，从摩根大通等全国性银行到PNC金融和美国银行等地区银行，他在2020年深度减少了对该行业的敞口，因为担心新冠疫情会影响该行业。

自那以后，他和他的副手们除了在花旗银行和Capital One等公司拥有的小额股份外，大多数时候都避免增加金融股份。

“恐惧是具有传染性的”

去年5月，巴菲特告诉股东们，他们应该在银行业预期更多动荡。“如果需要的话，伯克希尔可以在该行业投入更多资本。”

巴菲特说：“银行业的情况与银行业一直以来的情况非常相似，那就是恐惧是具有传染性的。”“从历史上看，有时恐惧是有道理的，有时不是。”

无论他押注在哪里，这一举动都将被视为对公司甚至整个行业的推动。目前尚不清楚监管机构将允许伯克希尔遮掩多久。

沙纳汉说：“我希望他会揭示这个名字并谈论背后的策略，”“美国证券交易委员会可能会失去耐心，到某个时候，伯克希尔看起来会得到优惠待遇。”