FX168财经报社(香港)讯 华尔街掀起一股新投资风潮,散户大军纷纷跟进股神巴菲特(Warren Buffett)的布局策略,狂买美国短债却抛售长期债券。美国最大的国债ETF出现自2020年崩盘以来最大规模的资金外流,投资者撤资超过18亿美元。对冲基金大鳄比尔·阿克曼(Bill Ackman)也表态,他正在做空美国30年期国债。这意味着人们越来越相信,美联储将在较长时间维持高利率。
巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司的2023年二季财报显示,公司大量买入了收益率超过5%的短期美国国债,并在其中获得了不俗的收益。即使惠誉近期下调美国3A长期信用评级,这位投资界的传奇依然表示看好美国国债市场。
巴菲特旗下的公司股价上周涨至创纪录高位,今年到目前为止市值增加超过1000亿美元,相当于福特和(Halliburton)两家公司的市值之和。尽管上季美国经济降温对伯克希尔哈撒韦的投资部位造成负面影响,而且公司几乎没有新增投资,但巴菲特仍在继续吸引投资者,伯克希尔哈撒韦目前的市值超过7800亿美元。
阿克曼表示,他正在做空美国30年期国债,实际上和巴菲特购买美国短期国债是一致的。也就是说,“买短债、抛长债”形成一股新流行。
特斯拉首席执行官马斯克在推特回应帖文时,也赞同投资美国短债是一种“想都不用想”的选择。
摩根大通也建议投资者,建立5年期美国国债多头仓位。
彭博社汇编的数据显示,上周,价值390亿美元的iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)出现超过18亿美元的资金外流,这是自2020年3月以来的最高水平。该基金的价格在前一周下跌3%以上,在截至上周五(8月11日)的五天内又下跌1.2%。
(来源:Bloomberg)
过去一个月,人们越来越相信美联储将在较长时间内,将利率维持在较高水平,以平息依然高企的通胀,因此长期国债的情绪已经恶化。这导致期限最长的美国国债收益率大幅走高,抑制了上周出售30年期国债的需求。
CreditSights全球信贷策略主管Winnie Cisar表示,随着政府应对不断增加的赤字,供应量将会增加,投资者可能会释放现金并退出TLT等产品。
Cisar补充称:“这也可能是对看跌收益率观点的延迟反应或接受,在惠誉下调评级、高于预期的美债资金外流,以及日本央行声明的综合作用下,这种观点得到了加强。”
“我还认为,流动性普遍较低和季节性因素正在发挥作用。我们从历史上发现,8月、9月和10月往往是季节性高收益月份,平均增长5-7个基点,”他分析指出。
美国10年期和30年期国债收益率徘徊在11月以来的最高水平附近,过去一个月的抛售对长期债务的打击大于短期债务,推动收益率曲线仍处于深度倒挂的部分重新陡峭。
富国银行的埃里克·尼尔森(Erik Nelson)表示:“我可能更担心我们重新测试2022年秋天的高点,而不是收益率的下行风险。”
他对此做出解释:“我不一定期望这里有50个基点的上涨,但我认为这里的利差和上行风险使得我们认为,现在做多并不太有吸引力。”