美国商业地产价值下滑导致区域性银行贷款修改增加，未来违约风险加剧lg...

办公地产价值下滑引发区域性银行压力，贷款修改增多预示未来损失风险

• 贷款修改情况

• 区域性银行面临的挑战

• 商业地产市场未来预期

• 政策监管关注

• 编辑观点

• 名词解释

• 相关大事件

贷款修改情况

根据TodayUSstock.com报道，美国小型银行正面临办公地产价值下滑的压力，尤其是在商业房地产（CRE）贷款中，贷款修改的数量有所增加。根据穆迪评级报告，资产不足1000亿美元的银行，在2024年前九个月对CRE贷款的修改比例为0.32%，较2024年上半年约0.1%的比例大幅增长。

这一变化表明，虽然这些小型银行贷款修改比例较低，但它们在面对办公地产价格下跌时，较大银行在修改贷款方面的速度较慢。贷款修改通常是由经营困难的房东提出的，他们希望推迟还款或获得贷款延期。

区域性银行面临的挑战

区域性银行尤其脆弱，因为它们在2022年之前对办公地产和公寓楼的贷款提供了较低的首付。这使得它们面临更大的损失风险，尤其是当办公楼和公寓大厦的价值已经跌去20%以上时。相比之下，较大的美国银行由于受到更严格的监管和压力测试，已为不良贷款准备了更多的资金。

商业地产市场未来预期

未来12个月将有约5000亿美元的商业地产贷款到期，其中一部分贷款可能会违约。佛罗里达大西洋大学的教授Rebel Cole表示，“将会发生大规模的火售，这将进一步对整个商业地产市场施加下行压力。”这种趋势将进一步加剧办公地产的市场困境。

政策监管关注

美国联邦存款保险公司（FDIC）主席马丁·格伦伯格（Martin Gruenberg）警告称，银行体系中的一些贷款组合仍然存在弱点，特别是办公地产和多家庭贷款，值得密切关注。由于贷款难以在租金收入覆盖下进行再融资，许多贷款者可能面临越来越大的压力。

编辑观点

商业地产市场面临的困境已经开始显现，尤其是办公地产领域的价值下跌对银行业的冲击显而易见。根据DailyFX24.com报道，小型银行由于较低的首付和贷款修改比例，面临的损失风险更大。未来大规模的贷款违约将对整个商业地产市场产生深远影响，尤其是在高利率环境下，再融资难度加大，更多资产可能进入市场进行火售，导致价格进一步下跌。

名词解释

• CRE贷款: 商业房地产贷款，指银行或其他金融机构为购买、建设或改建商业地产提供的贷款。

• 贷款修改: 银行与借款人达成协议，修改贷款条款以延缓或减少借款人的支付压力，通常用于借款人面临财务困境时。

• 火售: 当资产遭遇价格下跌时，借款人可能被迫以低于市场价出售资产，以偿还贷款，这一过程被称为“火售”。

• 再融资: 借款人通过借取新的贷款来偿还原有贷款的过程。

相关大事件

• 2024年12月13日: FDIC主席警告银行系统面临的贷款组合弱点，特别是办公地产领域。

• 2024年12月10日: 美国小型银行对CRE贷款的修改比例大幅增加，表明商业地产市场面临更大压力。

• 2022年12月: 美国利率上升，导致商业地产价值下跌，尤其是办公地产。