战术交易还是路线改变？对冲基金放弃芯片股转向软件股lg...

FX168财经报社(北美)讯 对冲基金上周突然转变策略，抛售半导体股票(人工智能热潮的受益者)，同时抢购软件股。

高盛集团的顶级经纪部门称，基金经理连续第三周净卖出美国科技股。在科技股中，截至6月7日当周，半导体和半导体设备股名义上是净卖出最多的，而软件股则是净买入最多的。这与前一周的交易策略刚好相反。

（来源：彭博）

这两个板块在五天时间里均有所上涨，标普软件和服务指数创下了自1月以来的最佳单周表现。该指数在2024年的涨幅不到6%，落后于半导体行业和大盘。标普500半导体和半导体设备指数今年继续创下历史新高，涨幅约为 67%。

（来源：彭博）

Evercore ISI高级董事总经理兼技术分析主管理Richard Ross表示：“目前软件行业的情绪和定位已经糟糕到无以复加的地步了。”他指出，图表显示该行业存在利好信号。“我认为，任何流入该行业的资金都是购买软件的积极机会,我们支持这一点，但也不意味着是削减半导体行业的机会。”

Ross补充道，该软件指标最近接近相对强弱指数读数，这表明反弹即将来临，而且似乎在其200天移动平均线附近获得了一些支撑。

上周的定位转变是战术交易还是路线改变还有待观察。

出现这种分歧之际，软件类股普遍显示出人工智能带来的增长放缓迹象。投资者转而青睐半导体类股，在对英伟达公司和其它芯片类股将继续上涨的信心推动下，半导体类股因需求强劲而飙升。

高盛的Vincent Lin认为“行业层面的立场可能会发生变化。”该银行表示，软件行业的健康反弹受到CrowdStrike Holdings Inc.和Guidewire Software Inc.盈利改善以及超卖仓位动态的催化。

对于Ross和其他人来说，半导体股还有进一步上涨的空间。Ross认为，半导体股在经过三个月的盘整后将再次爆发，无论是从战术上还是从结构上看，它们都处于进一步增长的最佳位置。

Fairlead Strategies高级分析师Will Tamplin表示：“从短期和长期来看，半导体相对于软件仍然具有强劲的上涨势头，因此在我们的工作中还没有足够的证据表明科技领域的领导地位发生了转变。”