FTX自救失败！ 资产负债表问题重重 4种持有代币价值一周减半lg...

FX168财经报社(北美)讯 FTX前首席执行官Sam Bankman-Frie表示，当加密货币交易所FTX上个月初难以筹集现金时，它从其交易部门 Alameda Research手中夺取了价值数十亿美元的抵押品，并用它来试图让投资者相信其财务状况。

但这些资产中很多都没有价值，很大一部分由四种交易清淡的加密代币组成，这些代币与Sam Bankman-Frie和FTX员工密切相关，大部分由Alameda持有。根据市场数据和加密货币研究人员的说法，这些代币的价值可能远低于资产负债表上标记的64亿美元。

Sam Bankman-Frie表示：“这并不是要从流动性的角度让人们对自己认为的价值做出判断或做出决定。”

根据相关文件，Sam Bankman-Frie在周五接受采访时表示，从Alameda Research拿走的四种代币在日期为11月10日的文件中被列为资产。市场数据和FTX的资产负债表显示，当时的代币价值在不到一周的时间内大致减半。

一些投资者已经对这些代币的价值持怀疑态度。在最高价时，其中一种代币的市场价值为1270亿美元，尽管其中只有一小部分可供购买。FTX对其资产负债表上持有的代币所赋予的价值大大超过流通总量。没有投资者出面挽救第二天申请破产的FTX。

没收代币作为抵押品部分解释了导致FTX破产的数十亿美元现金短缺。Alameda Research从FTX借了数十亿美元，当FTX收回贷款时，抵押品的价值远远低于需要。它还突出了Sam Bankman-Frie推出代币并使用它们筹集资金的策略。

这些代币遵循Sam Bankman-Frie用于FTX自己的代币FTT的相同模式，后者在公司倒闭中发挥了重要作用。FTX和Alameda控制了FTT的大部分，这帮助他们筹集和借入了数十亿美元。在一份报告显示Alameda的资产中有很大一部分由FTT组成并且它可能高估了代币价值后，FTX面临客户挤兑。

加密公司通常会发行代币，通过向买家提供交易折扣来增加收入，并为创始人和早期投资者提供一种押注发行人之后会成功的方式。投资者希望代币能够广泛交易，不受其发行人控制。

FTX没收的四个代币作为抵押品是Sam Bankman-Frie及其同事计划的一部分，该计划旨在吸引大量潜在的新交易者加入他们的加密交易生态系统。其中一个名为Serum的代币，旨在成为一种自动匹配买家和卖家的加密货币交易所。第二个代币Bonfida支持一个为Serum创建交易工具的项目。Alameda Research资助了这两个项目。

来自其他两家公司的代币，Oxygen，一家向交易员借钱的经纪公司，以及Maps.me，一家计划使用应用程序中的钱包吸引客户的离线地图服务，也连接到Serum并得到Alameda的支持。

没有Alameda和FTX的支持，Sam Bankman-Frie设想的生态系统正在崩溃。在FTX申请破产的前一天，Serum、Bonfida、Maps和Oxygen代币的价值直线下降，使交易所资产负债表上这些资产的价值缩水一半以上，达到29亿美元。资产负债表显示，这些项目在破产前占FTX资产的近三分之一。

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Sam Bankman-Frie表示，Serum和其他三种代币直到11月才出现在FTX的资产负债表上，当时FTX称其交易公司的现金用完后将借给Alameda的资金用作抵押品。

FTX和Alameda可能持有所有的Serum代币的三分之二。他们在一份新闻稿中表示，Serum的大部分交易是由Alameda驱动的，其支持者从一开始就旨在“为Serum注入令人难以置信的流动性”。 Oxygen和Maps.me在破产后的一份声明中表示，FTX和Alameda持有其所有代币的95%。

FTX破产后流动性也随之枯竭。FTX破产后不久，一位用户在Serum Discord频道上提问：“为什么没有成交量/活跃市场？”频道主持人回答道：“Alameda走了，没有其他人挺身而出，我们现在只能靠自己了。”

该平台的文档称，Serum在Sam Bankman-Frie的帮助下于2020年年中推出，本应是一个自主的去中心化加密货币交易所，由其用户而不是FTX管理。机器人（称为智能合约）不会通过像FTX这样的中心化交易所存入资金，而是自动促进买卖双方之间的交易。

Sam Bankman-Frie帮助推广了Serum。他在采访中表示，他喜欢支持这样的项目，尤其是当他认识创始人时。据员工称，他至少聘请了一人来回复用户讨论问题的Telegram消息，而一家推广FTX的公关公司也帮助推销了新交易所。

据知情人士看到的2020年7月购买协议的一部分，至少有两名早期Serum投资者从一家名为 Cottonwood Grove Ltd.的公司购买了代币，该公司的首席执行官是Sam Bankman-Frie。 Cottonwood现在是破产案中列出的100多家FTX附属公司之一。

在那不久之后，Serum似乎蒸蒸日上。2021年9月，其每个代币的交易价格高达12.50美元，将其101.6亿个代币的价值推高至超过1270亿美元，尽管只有一小部分真正进行了交易。

今年1月，Serum的支持者宣布他们已经从18位投资者那里筹集了1亿美元，其中包括Tiger Global Management和Commonwealth Asset Management。根据加密数据提供商CoinGecko的数据，截至2月，该平台每天处理近10亿美元的交易量，使其成为当时全球第三大此类交易所。

但实际上，FTX员工仍然拥有控制权。据两位熟悉该项目开发的人士和一份对Telegram聊天记录的期刊评论称，他们持有允许编码人员对平台进行更改的凭证。根据聊天记录和参与该项目的几个人的说法，在破产后，一些Serum支持者建立了一个平台的分支或副本，以切断FTX的访问。

Serum与FTX、Alameda和Sam Bankman-Frie的联系在加密世界众所周知。据知情人士透露，当交易量大的比特币和以太币贬值时，金融服务公司Blockchain.com撤回了给Alameda的贷款。它不会接受公司资产负债表上的其他代币，例如Serum，因为它们与Sam Bankman-Frie关系密切。

同时，这些代币对加密货币基金Polychain Capital创始人Olaf Carlson-Wee来说也是危险信号。 Carlson-Wee在一条推文中表示，Sam Bankman-Frie要求他的公司在24小时内决定是否投资。他一再拒绝，部分原因是担心Serum和FTT代币以及Oxygen和Maps.me发行的代币被高估。

Maps.me和Oxygen代币共同筹集了9000万美元。 Sam Bankman-Frie是这两个项目的顾问，Alameda是其投资者，其他投资者包括数字货币集团旗下的Genesis Capital和Jump Trading Group旗下的一个部门Jump Crypto。

Oxygen和Maps都由Alex Grebnev和Viktor Mangazeev两个人领导。Mangazeev在LinkedIn消息中说，他在2月份结束了对这些项目的参与。Grebnev没有回复寻求评论的电子邮件。

Maps.me由俄罗斯互联网集团Mail.ru Group（现称为 VK Co.）所有，根据一份新闻稿，该项目于2020年底出售给了一家在塞浦路斯注册的公司，当时该代币尚未公布。VK发言人表示：“我们不愿详细说明不再适用于该集团的产品和相关计划。”

Sam Bankman-Frie还帮助运营了Bonfida，其代币后来出现在FTX的资产负债表上。该项目由一名前FTX员工领导，于2020年12月从包括失败的加密对冲基金三箭资本在内的投资者那里筹集了450万美元。

实际上，新项目只不过是FTX的扩展，前Bonfida员工Ezra Lim表示，他最初受Sam Bankman-Frie聘用，通过Telegram回复Serum用户查询，后来转到Bonfida。 Sam Bankman-Frie参与了 Bonfida的人事纠纷。根据The Tie的数据，其代币在2021年11月创下110 美元的历史新高。

Bonfida首席执行官、前FTX员工David Ratiney表示，Sam Bankman-Frie并未控制该项目，因为Alameda是Bonfida的投资者，所以就如何处理人事纠纷咨询了Sam Bankman-Frie。

Ezra Lim表示，筹集资金后，Bonfida的更新速度有所放缓，并且尚未发布其销售的某些交易工具的最终版本。“发布之后，我们走向了完全不同的方向，我确实觉得我在欺骗投资者，但由于代币价格上涨，并没人在意。”

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