决策分析：美国股市周四“大反攻” 空方利润入账 技术型反弹恐难持久lg...

FX168财经报社(北美)讯 周四(10月13日)，美国股市从高通胀数据引发的跌势中回升，原因是人们猜测长达一年的抛售可能已经触底。

标准普尔500指数在狂野交易日波动超过5%后收盘上涨2.6%。该基准在六天的抛售中收复了超过40%的跌幅，跌至两年低点。

黄金和白银价格在周四美国午盘交易中小幅走低，但在美国发布另一份炙手可热的通胀报告后，从早盘的跌势中强劲反弹。今天美元指数的大幅下跌和原油价格上涨对贵金属市场多头有利。然而，美国国债收益率的上升仍然让黄金和白银的买家胆怯。12月黄金最后下跌4.30美元至1,673.30 美元，12月白银下跌0.093美元至18.845美元。

外汇市场中，美元下跌。美元兑日元触及147.67后回落20点。与此同时，在政府公布大幅减税计划后近两周，英国市场仍处于动荡之中。受有报道称政府官员正在努力减税，英镑重回1.13美元上方。金边债券也上涨，30年期国债收益率下跌多达46个基点。

技术水平是反弹的因素。在某一时刻，基准标准普尔500指数已经回吐了大流行后反弹的50%，引发了计划性买盘。为防止这种暴跌而购买的一波看跌期权进入了货币市场，随着利润的入账，这促使交易商购买股票以保持市场中性。

衡量消费者价格增长的指标上个月升至40年来的最高点，为美联储在11月大幅加息奠定了基础。由于央行收紧政策以遏制通胀，股市在周四反弹之前下跌了25%，这让投资者权衡对股价造成的损失有多大。

理查德伯恩斯坦顾问公司固定收益主管Michael Contopoulos表示：“可能会出现一些空头回补，但也有很多东西被消化了。最近股市和利率方面可能存在相当多的防御性仓位，更高的政策利率意味着硬着陆的可能性更高。”

随着世界各国央行试图控制失控的通胀，风险资产全年都面临压力。最新数据进一步证明了严厉的货币政策尚未生效，并且是在上周的就业数据显示9月份失业率处于5年来的低点之后发布的。

美国国债曲线趋平，对政策敏感的两年期国债收益率上升18个基点至4.47%。市场对利率的押注现在倾向于在接下来的两次美联储会议上连续加息75个基点，并预计美联储将在紧缩周期结束前将利率推高至4.85%以上，目前的利率是3.25%。

在收益方面，达美航空公司、达美乐披萨公司和沃尔格林靴子联盟公司因业绩好于预期而上涨。摩根大通和花旗集团等大型银行将于周五发布报告。

在美国通胀报告发布后，日元跌至 30 多年以来的最低水平，随后在一场引发市场对潜在干预的喋喋不休的鞭打交易中逆转走势

在其他地方，油价本周首次上涨，纽约原油价格回升至每桶89美元以上，此前美国原油报告指出潜在的看涨驱动因素，无视通胀数据。国际能源署早些时候警告说，欧佩克+同意的减产可能导致油价飙升并使全球经济陷入衰退。

市场置评：

AlphaTrAI首席投资官Max Gokhman表示：“如果你有一些杠杆CTA，他们的大额买入计划将在3,505左右开始，然后另一个杠杆空头在CPI数据上加倍下注，这可能会造成这个雪球，市场刚刚被其他杠杆技术系统交易者蜂拥而至，或者有人刚刚收到了巨额追加保证金通知。我们可能会在尘埃落定后发现。”

F.L.Putnam Investment Management首席市场策略师兼投资组合经理Ellen Hazen表示：“市场存在如此多的不确定性，许多数据点相互矛盾，以至于市场会对最新数据点做出反应。所以今天早上随着英国的逆转，市场在开盘前上涨，然后我们得到了CPI，然后它就下跌了。然后我们看看我们从这个支撑位反弹的事实。”

abrdn投资总监James Athey表示：“这不是市场或美联储希望的CPI报告，通胀压力仍然居高不下。现实情况是，在可预见的未来，美联储被锁定在明确的鹰派立场上。这将支撑债券收益率和美元，但对股市来说则是更坏的消息。”

Principal Global Investors策略师Seema Shah写道：“在今天的通胀报告发布后，市场上没有人相信美联储可以在11月会议上加息低于75个基点。事实上，如果这种上行意外在下个月再次出现，我们可能会在12月面临连续第五次加息0.75%，政策利率将在今年结束前突破美联储的峰值利率预测。”

Federated Hermes高级投资组合经理Steve Chiavarone表示：“鉴于最新的CPI报告，能源价格的任何持续上涨都可能使我们的总体通胀率达到新高。这很可能会吓坏市场，因为它推迟了对通胀峰值和美联储鹰派态度的任何预期，并可能迫使市场考虑将最终的联邦基金利率提高到5%以上。所有这一切都会增加更多债券痛苦、更多股票痛苦和更大金融事故的风险。”

下一个交易日焦点、风向标：

02:00欧元区8月季调后贸易帐(十亿欧元)

05:30美国9月零售销售(月率)

07:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元小幅收高，收报0.9773，涨幅0.76%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于0.9844，进一步阻力位于0.9912，关键阻力位于1.0019；汇价下行的初步支撑位于0.9669，进一步支撑位于0.9562，更关键支撑位于0.9495。

英镑：英镑/美元收高，收报1.1325，涨幅1.98%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1450，进一步阻力位于1.1577，关键阻力位于1.1774；汇价下行的初步支撑位于1.1127，进一步支撑位于1.0929，更关键支撑位于1.0803。

日元：美元/日元收涨，收报147.24，涨幅0.21%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于147.772，进一步阻力位148.328，关键阻力位于148.994；汇价下行的初步支撑位于146.55，进一步支撑位于145.884，更关键支撑位于145.328。