决策分析：美国股市持续上行 纳指调权后表现“不佳” 本周将成为市场重要分水岭lg...

FX168财经报社(北美)讯 周一(7月24日)，市场关键的一周始于美国股市小幅上涨，交易员正在等待主要央行的利率决定和大量企业盈利。

在美联储和欧洲央行会议前夕，投资者得到了有关激进政策紧缩副作用的提醒。美国和欧元区令人失望的数据增加了官员们即将结束加息周期以防止经济衰退的赌注。除了经济形势外，总价值达27万亿美元的全球公司也将公布业绩，其中包括微软公司、路威酩轩集团和三星电子公司等巨头。

Oppenheimer Asset Management首席投资策略师John Stoltzfus表示：“本周将提供大量机会来测试10月12日开始的股市反弹。交易员将寻求进一步了解市场可能从这里走向的方向。”

道琼斯工业平均指数连续第11天上涨，这是自2017年以来最长的上涨趋势。标准普尔500指数交投于4,550点附近，而纳斯达克100指数在周一生效的“特别调整”后表现不佳。两年期美国国债利率攀升，美元走势几乎没有变化。比特币一度跌破29,000美元。西德克萨斯中质原油价格突破每桶78美元。随着俄罗斯袭击乌克兰最大的多瑙河港口之一，小麦和玉米价格上涨。

在公司亮点中，特斯拉在公布美国和中国以外的强劲销售业绩后上涨。尽管2023年市场动荡，但苹果公司仍保持iPhone出货量稳定，股价上涨。AMC Entertainment股价上涨32.9%，此前法官阻止了该连锁影院的股票转换计划，该计划可能会稀释投资者在该公司的持股。AMC的优先股收盘持平。

数据方面，标准普尔全球7月份服务业PMI初值跌至52.4，创5个月新低，而制造业PMI初值升至49.0，创三个月新高。高于或低于50的读数代表这些读数增长或扩张的盈亏平衡点。

摩根大通策略师Marko Kolanovic表示，全球央行大幅加息的延迟影响、消费者储蓄减少以及“令人深感不安”的地缘政治背景，都将刺激新的市场下跌和新的波动。由于进入第二季度报告季的市场表现强劲，预计股价对收益报告的反应将会减弱。

Savita Subramanian领导的美国银行策略师策略师表示，投资者大多对迄今为止公布业绩的公司的积极盈利意外不以为然。涨幅平均比期权市场暗示的高1.3个百分点，但方向偏向下行，这表明仓位风险增加，好消息已被消化。

摩根士丹利 E*Trade分析师Chris Larkin表示，随着大牌公司准备报告季度数据，科技股可能是股票交易员近期看涨热情持续的“关键”。

事实上，重量级科技公司的赌注很高，它们推动纳斯达克100指数今年上涨了40%以上。据Savita Subramanian称，“七大巨头”—苹果公司、亚马逊公司、英伟达公司、Meta Platforms 公司、Alphabet 公司、特斯拉和微软—目前的交易价格相对于标准普尔500指数其他493只股票而言，溢价创历史新高。

Main Street Research首席投资官James Demmert表示：“我们预计大型科技公司的盈利将好坏参半，真正的考验将是那些在人工智能领域拥有大量投资的公司，因为投资者迫切希望看到这些公司是否能够公布足够强劲的业绩，以支持其近几个月大幅上涨的股价。”

高盛集团策略师表示，标准普尔500指数的高估值是合理的，并且随着该指数的落后者加入人工智能赢家的行列，今年可能会进一步上涨。David J Kostin领导的策略师表示，虽然基本情景是到2023年底，标准普尔500指数的市盈率将从目前约20倍的水平小幅缩减至19倍，但估值风险目前偏向上行。

与此同时，Glenmede全球预期回报模型显示，美国大盘股的估值目前处于第77个百分点，这意味着如果估值恢复到公允价值，则有22%的下跌空间。Glenmede投资策略和研究主管Jason Pride表示：“今年晚些时候或明年初开始的经济衰退仍然是基本情况，这种可能性并未反映在股票估值中。”

全球最大经济体的前景可能取决于美联储是否愿意容忍明显高于其意愿的通胀。在上个月暂停紧缩政策后，鲍威尔和他的同事们似乎锁定在周三加息25个基点。

现阶段政策制定者和金融市场面临的重大问题是接下来会发生什么。

Key Private Bank首席投资官George Mateyo表示：“市场明显表明加息25个基点的可能性很大。人们可能会忽略公告本身，然后试图收集一些有关今年晚些时候发生的事情的信息。”

Murphy & Sylvest Wealth Management分析师Paul Nolte表示，无论美联储是否给了投资者抛售的理由，还是本周的盈利情况令人大失所望，市场在秋季下跌的时机已经成熟。就目前而言，这种下跌不会扰乱市场的长期轨迹。”

下一个交易日焦点、风向标：

01:00德国7月IFO商业景气指数

07:00美国7月谘商会消费者信心指数

13:30美国上周API原油库存变化(万桶)(至0721)

18:30澳大利亚第二季度消费者物价指数(季率)

澳大利亚第二季度消费者物价指数(年率)

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元下跌，收报1.1063，跌幅0.55%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1119，进一步阻力位于1.1176，关键阻力位于1.1206；汇价下行的初步支撑位于1.1031，进一步支撑位于1.1002，更关键支撑位于1.1944。

英镑：英镑/美元收低，收报1.2821，跌幅0.24%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2863，进一步阻力位于1.2917，关键阻力位于1.2950；汇价下行的初步支撑位于1.2777，进一步支撑位于1.2743，更关键支撑位于1.2690。

日元：美元/日元小幅收低，收报141.472，跌幅0.25%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于141.92，进一步阻力位142.401，关键阻力位于142.992；汇价下行的初步支撑位于140.848，进一步支撑位于140.257，更关键支撑位于139.776。