决策分析：通胀数据、美联储会议纪要重创投资信心 经济衰退不可避免？ 分析师持普遍悲观态度lg...

FX168财经报社(北美)讯 周三(4月12日)，在数据显示通胀放缓但可能不足以阻止美联储今年再次加息后，美国股市在交易日的最后几分钟扩大跌势。

标准普尔500指数收盘下跌0.4%，纳斯达克100指数下跌0.9%，早盘反弹迹象消失。在过去七个交易日中，有六个交易日中科技股下跌。对政策敏感的两年期美国国债收益率下跌多达15个基点，随后收复跌幅至3.96%。掉期市场显示，美联储5月加息的可能性仍然很大，而交易员加大了美联储将在今年晚些时候降息的押注。

周三美国午盘，黄金和白银价格小幅走高，但接近日内低点。在今早美国通胀报告温和之后，两种金属触及13 个月高位后，短期期货交易商的一些获利回吐压力开始显现。现货黄金收报2014.75元/盎司，上升11.60美元或0.58%，日内最高触及2028.34美元/盎司，最低触及2001.02美元/盎司。COMEX 6月黄金期货最后上涨10.6美元至2029.7美元。现货白银上涨1.5%至每盎司25.45美元，现货铂金上涨2.5%至1,019.22美元，现货钯金上涨1.6%至1,469.52美元。

外汇市场中，瑞士法郎是主要货币中最强的，而美元是最弱的。在加拿大央行连续第二天维持利率不变后，今天加元也走软。

数据显示美国3月份消费者价格上涨0.1%，略低于经济学家预测的0.2%，市场早盘上涨。备受关注的核心CPI数据（不包括食品和能源）上涨0.4%，符合预估中值，紧随上月0.5%的涨幅。

Cantor Fitzgerald股票衍生品和交叉资产主管Eric Johnston表示，虽然股市一直在窄幅波动，但暗示经济增长放缓的数据可能会促使股市走低。“股票将很快开始反映这一点。”

“由于CTA基金购买美国股票和全球流动性流动，过去一个月股市得到了帮助，我们认为这两种情况都将停止或逆转(CTA基金是一种使用管理期货策略的对冲基金)。接下来投资者将应对周四的生产者价格指数。 ”

与此同时，根据联邦公开市场委员会周三公布的3月份会议纪要，美联储决策者降低了对峰值利率的预期，因为他们试图在控制通胀和稳定银行业之间取得平衡。美联储工作人员现在预测今年晚些时候会出现“温和衰退”。

官员们一直在就遏制价格上涨的斗争发出不同的信息。早些时候，旧金山联储主席玛丽戴利表示可能不需要进一步加息，而里士满联储的托马斯巴尔金表示“我们还有很长的路要走”。

与此同时，美国一些最大的银行将在周五公布财报。

SoFi投资策略主管Liz Young预计今天市场将出现波动，CPI数据并未“以有意义的方式低于预期，我们希望生产者价格报告能够提供更多的清晰度。尽管CPI一直在放缓，这绝对是个好消息，但如果PPI保持粘性或略高于预期，那么你就会看到对企业利润率的连锁反应。”

分析师评论：

纽约人寿投资公司投资组合策略师Lauren Goodwin表示：“3月份的通胀数据证实，通货紧缩过程稳定，但进展非常缓慢。核心CPI仍远高于目标。美联储必须看到核心CPI放缓才能接受货币政策已经收紧得足够多。如果今天没有这种证据，我们预计在美联储暂停之前，5月份将再次加息25个基点。”

高盛资产管理公司多资产解决方案投资组合管理联席主管Alexandra Wilson-Elizondo表示：“今天发布的数据很可能会被视为好消息，因为标题略微低于预期，核心数据符合预期。核心数据的持续走强与美联储2%的长期目标不一致，将在5月会议上继续加息25个基点。然而，数据发布尚未反映银行后压力信息和随后的信贷条件收紧。”

BNY Mellon Investment Management投资分析主管Jake Jolly表示：“最终，如果你相信软着陆的可能性正在大幅增加，那么你真的只能证明股市的这些强劲走势是合理的。当通胀数据符合预期时，这是一件好事，这比意外上行要好得多。”

State Street Global Markets高级多资产策略师Marija Veitmane表示：“去年，由于更高的利率迫使投资者撤出昂贵的股票，股市出现了大幅抛售。现在我们接近加息周期的尾声（虽然还没有结束），市场再次对股票感到兴奋。我们认为这是错误的。只有当经济大幅放缓时，加息周期才会结束，我们认为没有其他方法可以消除通胀。这对股票投资者来说不是好消息，因为收益下降比抵消性降息带来的伤害更大。”

Titan Asset Management首席投资官John Leiper表示：“核心通货膨胀率仍然居高不下，能源价格前景日益乐观将继续证明更高的价格会持续更长的时间。股票仍然昂贵，我们保持防御性仓位。你不可能从10年的超低利率过渡到40多年来最快的加息周期而不产生系统性影响，不仅对银行业而且对整个经济。我们正在走向衰退，无论我们是否会加息，通货膨胀仍然是一个问题。”

MPPM GmbH交易主管Guillermo Hernandez Sampere表示：“关键核心利率略有上升，因此通胀压力仍然很高，由于银行业的事件，美联储可能会继续加息，但不会那么激进。市场认为峰值触手可及。”

Liberum Capital战略、会计和可持续发展主管Joachim Klement表示：“CPI是全面的好消息。不仅能源通胀如预期的那样变成实质性负值，食品通胀停滞不前，住房通胀也在降温。所有这些都表明美联储在降低通胀方面仍走在正确的轨道上。虽然核心通胀持续上升，但近几个月核心通胀的主要驱动因素大多正在降温，表明美联储可能会在下次会议后停止加息。”

下一个交易日焦点、风向标：

05:30美国3月生产者物价指数(年率)

05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0408)

23:45法国3月消费者物价指数(月率)终值

08:00加拿大央行行长和高级副行长召开货币政策新闻发布会

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元走高，收报1.0991，涨幅0.75%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1024，进一步阻力位于1.1058，关键阻力位于1.1116；汇价下行的初步支撑位于1.0933，进一步支撑位于1.0875，更关键支撑位于1.0841。

英镑：英镑/美元收高，收报1.2484，涨幅0.49%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2519，进一步阻力位于1.2555，关键阻力位于1.2616；汇价下行的初步支撑位于1.2422，进一步支撑位于1.2361，更关键支撑位于1.2325。

日元：美元/日元收低，收报133.130，跌幅0.41%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于133.861，进一步阻力位134.61，关键阻力位于135.173；汇价下行的初步支撑位于132.549，进一步支撑位于131.986，更关键支撑位于131.237。