全球债市与货币对冲成本下降推动日本投资者大举购买外国债券lg...

日投资者海外债券购买与全球市场动向内容导读

• 海外债券购买潮

• 全球债市表现与货币对冲成本

• 日元汇率与投资策略

• 编辑总结

• 名词解释

• 2024年市场相关大事件

海外债券购买潮

随着海外货币政策前景推动债券市场上涨和汇率对冲成本下降，日本投资者本月将购买创下17年新高的外国债券。根据日本财政部8月23日的初步报告，亚洲国家的基金经理连续四周增持这些证券。如果这一购买速度保持不变，8月份的月净购买额将达到6.83万亿日元（约合473亿美元），是自2007年9月创下9.56万亿日元的纪录以来的最高水平。

全球债市表现与货币对冲成本

全球债券市场在本月上涨近3%，继7月录得类似回报后继续上扬。美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示即将降息，进一步提振了市场信心。日本投资者在进行外汇对冲时的成本下降，因为这些成本与日本和其他经济体之间的短期利率差异密切相关。

西太平洋银行金融市场策略主管Martin Whetton表示：“外汇对冲、即期汇率走势和债券投资者仍可获得的收益率正在显示出吸引力。鉴于全球收益率近期虽处于较低水平但保持稳定，日元的走强为日本投资者提供了充足的海外投资火力。”

日元汇率与投资策略

自7月初跌至四十年低点以来，日元兑美元汇率已上涨逾10%。NLI研究所的高级经济学家上野刚史表示，养老基金、银行和个人投资者可能利用日元走强的时机购买不带对冲的外国证券。

“如果美国经济软着陆的预期成真，由于对股票和债券价格上涨的预期，外向型投资可能会持续，从而抑制日元升值压力。”上野刚史说。

编辑总结

日本投资者在全球债市表现稳定和日元走强的背景下，正大举购买外国债券，这一趋势可能会在未来几个月继续。美联储即将降息的预期以及汇率对冲成本的下降进一步增强了这种投资的吸引力。虽然日元的升值为投资者提供了更多海外投资的机会，但这一策略的持续性将取决于全球经济尤其是美国经济的走向。

名词解释

货币对冲：通过金融工具或策略来减轻外汇汇率波动对投资的影响。    净购买额：指在特定时间内购买的总量减去卖出的总量后所得的数额。    软着陆：经济增长放缓但避免衰退的状态。

2024年市场相关大事件

2024年7月12日：日本政府宣布将重新评估外汇对冲政策，旨在应对全球利率变化对国内投资者的影响。此举使得市场对日元未来走势产生更多关注，进一步影响了日本投资者的海外投资策略。