中国一举吓坏市场！美国遇7.3万亿国债大量抛售的重磅信号：打压美元、买进黄金lg...

FX168财经报社(香港)讯 美国欠外国投资者7.3万亿美元的国债，中国和日本是其最大的持有者。据3月16日港媒消息，中国对美国国债的持有量从8670亿美元跌至8594亿美元，已经连续第六个月下降，创下2009年5月以来最低点。近期数据显示，抛售美债的并非单一国家，法国、沙特、以色列等多国都在列。国家级抛售引发一个清晰的信号，即打压美元并买进黄金。

美联储激进加息的后果显而易见，银行业出现破产倒闭危机，储户纷纷挤兑避免沦为受害者。在国家层面上，中国与多国持有者纷纷抛售美债，维护自己国家的汇率稳定，进而打压美元的汇率。

日本持有1.1万亿美元的美国国债，是美国国债的最大外国持有者。随着中国在四年内减持超过2500亿美元，占其持有量的30%，日本在2019年超过中国成为最大持有者。

中国抛售债券 是管理人民币汇率的一种方式，这是因为如果它卖出美元，它可以在货币下跌时买入人民币。与此同时，中国不仅仅使用美元来管理其货币，它现在使用一篮子货币。以下是持有美国债务最多的国家：(数据截至2022年12月)

1. 日本：10760亿美元

2. 中国：8670亿美元

3. 英国：6550亿美元

4. 比利时：3540亿美元

5. 卢森堡：3290亿美元

6. 开曼群岛：2840亿美元

7. 瑞士：2700亿美元

英国是第三大持有国，持有超过6550亿美元的国债。在整个欧洲，有13个国家/地区是这些证券的主要持有者，在所有地区中数量最多，其次是亚太地区，有11个不同的持有者。少数小国拥有数量惊人的美国债务。开曼群岛拥有70000人口，拥有高达2840亿美元的国债，开曼群岛的人均对冲基金数量超过全球任何其他国家。

然而到2022年，外国对美国国债的需求下降6%，因为利率上升和美元走强导致持有这些债券的利润下降。这是因为美国债务利率上升使他们未来收入支付的现值降低，同时它们的价格也在下降。

全球持有美债规模排名前两位的日本与中国，2022年分别减持2245亿美元及1732亿美元。去年以来，法国、沙特、以色列等多国抛售大量美国国债。而上个月，比利时、卢森堡和爱尔兰等国也减持美国国债。

如下图所示，这种需求下降与2018-2020年形成鲜明对比，当时由于利率徘徊在历史低位，需求激增。2008-09年金融危机后的十年中出现了类似的趋势，当时美国持有的债务实际上增加了两倍，从2万亿美元增加到6万亿美元。

(来源:Hellas Post English)

推动这一趋势的是中国快速购买国债，从2002年的1000亿美元激增至2013年的1.3万亿美元的峰值。随着该国出口和产出的扩大，它卖出人民币并买入美元，以帮助缓解其货币的汇率压力。快进到今天，全球利率的不确定性，这反过来会影响国家货币估值，从而影响对美国国债的需求，仍然是影响外国美国债务持有量未来方向的一个因素。

“自从欧洲地缘冲突以来，中国远离美国国债将是一种可以理解的反应，”一家美国资产管理公司的策略师表示，他认为中国的动机是“希望保持独立性”，并且不要处于危险之中。

中国持有的美国国债在2013年秋季达到1.3万亿美元的顶峰，成为美国最大的债权国。2016年，由于中国抛售美元以支撑人民币，这一数字大幅下降，在美国前总统特朗普和现任总统拜登政府的领导下普遍下降。

《日经亚洲》(Nikkei Asia)提到，预计中国的美国国债持有量将在2023年继续缩减。

美国政府债务上限也若隐若现。提高上限以允许联邦政府继续举债需要获得众议院的批准。强硬派现在在共和党内拥有更大的影响力，共和党去年以微弱优势赢得了众议院的控制权，人们担心华盛顿比以往任何时候都更接近债务违约。

官方数据显示，到2022年，中国进口的黄金价值增长了约60%，它被视为是美元的替代品。

2022年，各国央行购买了创纪录的1136吨黄金，价值约700亿美元。截至2022年10月，土耳其经历86%的同比通货膨胀，是最大的买家，其储备增加148吨。中国在2022年11月和12月继续购买黄金，增加62吨。

据Elements发布的《30年央行黄金需求》，除了投资者和珠宝消费者，中央银行也是黄金需求的主要来源。事实上，2022年各国央行以自1967年以来最快的速度抢购黄金。然而，2022年创纪录的黄金购买量与1990年代和2000年代初形成鲜明对比，当时中央银行是黄金的净卖家。

总体而言，新兴市场延续2000年代开始的趋势，占黄金购买量的大部分。与此同时，2022年有2/3，即741吨的官方黄金购买量未报告。