easyMarkets易信：超级央行周拉开序幕，美联储降息与政策路径成全球焦点lg...

行情回顾与市场反应：

外汇：

美元指数上周五在107关口附近徘徊，最终收跌0.071%，报106.94，创一个月来最佳单周表现。美元兑日元上涨0.69%，至153.695日元，为11月底以来最高，周线上涨2%。英镑下跌0.45%，报1.2616美元，创本月初以来低点。欧元兑美元上涨0.26%，至1.04945美元。

贵金属：

现货黄金失守2650美元关口，收跌1.22%，报2648.39美元/盎司，但在美联储本周降息预期的支撑下，全周录得上涨。现货白银收跌1.36%，报30.57美元/盎司。

原油：

因市场担忧对俄罗斯和伊朗的额外制裁可能收紧供应，同时欧洲和美国的降息提振燃料需求，两油止步两周连跌。WTI原油收涨1.45%，报70.67美元/桶；布伦特原油收涨1.24%，报74.08美元/桶。

股指：

美股三大股指涨跌不一，道指收跌0.20%，连续第七个交易日下跌，全周累计下跌1.82%；标普500指数收平，全周下跌0.64%；纳指收涨0.12%，全周上涨0.34%。

欧股主要股指涨跌互现，德国DAX30指数收跌0.1%，英国富时100指数收跌0.14%，欧洲斯托克50指数收涨0.05%。

港股低开低走，恒生指数收跌2.09%，恒生科技指数收跌2.63%。

财经热点及其他值得关注的信息：

一周展望：美联储领衔“超级央行周”登场

美联储预计将在下周的FOMC会议上降息25个基点，市场对此的预期高达97%。然而，由于11月数据走强，存在2025年初暂停降息的风险。此次降息可能被定性为鹰派降息，鲍威尔的讲话和经济预测将成焦点。全球至少22家央行将确定借贷成本，市场重点关注美联储、英国央行和日本央行的利率决议。除了货币政策，美国将公布11月PCE物价指数、零售数据、三季度实际GDP年化季环比终值等重要经济数据。

周一全球市场开盘平稳，美元指数短暂上涨后回吐涨幅。市场重点关注美元和美债收益率的下一步动向，这将直接影响全球风险偏好。中国股市因证监会周末喊话受到瞩目，早间数据或将定调全天走势，分析师预计市场可能延续上周五行情。人民币中间价备受关注，预计中国央行会将其设定在7.20以下，以应对美元走强。

与此同时，全球投资者的目光转向美国国债市场。上周10年期美债收益率升至4.40%，创2023年10月以来最大单周跌幅。随着本周迎来美联储、日本央行和英国央行的多场央行会议，市场对货币政策变化的预期升温。股市方面，受科技股和人工智能热潮推动，今年全球股市累计上涨近20%。然而，临近年末，交易员可能进行获利了结，短期不确定性或限制风险资产的购买。

美联储降息前景迷雾重重，2024年政策路径成市场焦点

美联储即将在下周FOMC会议上做出2024年最后一个决定，市场普遍预计将降息25个基点，降息概率接近板上钉钉。然而，近期公布的美国通胀数据表现不一，11月PPI超预期引发市场担忧，核心通胀停滞的风险加剧了内部分歧。鲍威尔在本周末可能试图说服官员达成一致，市场密切关注美联储下周发布的政策声明、经济预测摘要及点阵图。

从市场动态来看，经济学家对美国经济韧性持谨慎乐观态度，预计2024年美国经济将连续第三年增长2.5%-2.7%。然而，2025年或面临企业裁员和消费者支出放缓的双重压力，花旗经济学家预计美联储可能采取更激进的降息路径，2025年7月前将联邦基金利率降至3%-3.25%区间，这低于市场目前预期的4%。

尽管短期内降息路径不确定，经济学家预计宽松的劳动力市场将缓解服务业通胀压力，全球经济疲软可能压制商品价格。与此同时，美国财政赤字高企依旧是长期挑战，预计赤字占GDP比例将维持在6%以上。市场将继续解读下周美联储声明中的每一个数据、每一句话，以捕捉政策走向的蛛丝马迹。

美联储喉舌Nick的观点

周末，Nick 通过社交媒体重点传递了就业市场和核心 PCE 通胀的最新动态，并暗示其对美联储政策的潜在影响。他提到，失业救济申请人数上升，持续申请比例略高于近年水平，显示就业市场逐步放缓但尚未显着疲软。在通胀方面，11月核心 PCE 涨幅预计为0.13%，将推动6个月年化率小幅升至2.4%，但3个月年化率将降至2.7%。市场预测年化涨幅仅为1.6%，反映通胀压力减弱，尤其受PPI数据影响。

Nick 特别提到“CPI与PCE的差异”（CPI wedge），强调其对市场预期的重要性。这些信息暗示通胀趋缓，为美联储可能暂停加息甚至转向宽松政策提供支持。市场预期可能因此转向鸽派，推动债市收益率见顶，股市受益，美元走弱。总体来看，Nick 传递了就业放缓与通胀回落的信号，为市场预期政策调整奠定基础。

加密货币方面新闻

据福布斯，特朗普近日对 CNBC 表示，我们将在加密货币领域做出一些伟大的事情。在回答美国是否会建立类似于石油储备的比特币战略储备的问题时，特朗普表示：“是的，我认为会的。”

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

15:30，欧洲央行行长拉加德发表讲话；

16:15-17:00，法国/德国/欧元区/英国12月制造业PMI初值；

21:30，美国12月纽约联储制造业指数；

次日4:45，加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。

技术面分析

黄金（Gold）

• 枢轴点（Pivot）：2670.00

• 后市看法：

如果价格收在 2670.00 美元以上，下一个目标位为 2745.00 和 2790.00 美元。

备选方案：如果价格收在 2670.00 美元以下，下一个目标位为 2612.00 和 2600.00 美元。

• 支撑位和阻力位：

• 阻力位：2745.00，2790.00

• 支撑位：2612.00，2600.00

欧元兑美元（EUR/USD）

• 枢轴点（Pivot）：1.0475

• 后市看法：

如果价格稳定在 1.0475 以下，预计将延续下跌趋势，下一个目标位为 1.0400 和 1.0332。

备选方案：如价格重新回到 1.0475 以上，可能反弹至 1.0510 附近。

• 支撑位和阻力位：

• 阻力位：1.0475，1.0510

• 支撑位：1.0400，1.0332

美元兑日元（USD/JPY）

• 枢轴点（Pivot）：152.70

• 后市看法：

如果价格收在 152.70 以上，下一个目标位为 154.00。

备选方案：如价格无法稳定在 152.70 以上，可能下跌至 151.20。

• 支撑位和阻力位：

• 阻力位：154.00

• 支撑位：152.20，151.20

原油（Crude Oil）

• 枢轴点（Pivot）：70.58

• 后市看法：

如果价格收在 70.58 美元以上，下一个目标位为 72.15 美元。

备选方案：如价格跌破 69.60 美元，下一个目标位为 68.70 美元。

• 支撑位和阻力位：

• 阻力位：70.58，72.15

• 支撑位：69.60，68.70

比特币（BTC/USD）

• 枢轴点（Pivot）：98800.00

• 后市看法：

如果价格保持在 98800.00 美元以上，下一个目标位为 104060.00 和 106000.00 美元。

备选方案：如价格跌破 98800.00 美元，将下探至 93405.00 美元。

• 支撑位和阻力位：

• 阻力位：104060.00，106000.00

• 支撑位：98800.00，93405.00

结论

超级央行周将在美联储、英国央行和日本央行的利率决议中展开，通胀数据和经济预测将成为引导市场情绪的核心因素。尽管降息预期明朗，但2024年政策路径的不确定性仍然主导市场风险偏好，短期内资产价格可能受政策解读大幅波动。

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2024-12-16