美国软着陆预期存风险，Mizuho调整资产配置以应对市场动荡，凸显流动性战略重要性lg...

Mizuho金融集团应对市场动荡策略内容导读

• Mizuho金融集团的市场应对准备

• 投资者对美国软着陆预期的潜在风险

• Mizuho的资产配置策略

• 日本央行政策变化对市场的影响

• 长期前景与日本资产的吸引力

• 编辑总结

• 名词解释

• 2024年大事件

Mizuho金融集团的市场应对准备

Mizuho金融集团正在为短期市场动荡做好准备，特别是在投资者对美国经济软着陆的预期落空时。为了应对可能的市场波动，该集团正在囤积易于出售的资产，如美国国债，以降低潜在的风险。

投资者对美国软着陆预期的潜在风险

市场参与者目前对美国决策者能够在不引发衰退的情况下控制通胀显得过于自信。Mizuho金融集团全球市场联席主管Kenya Koshimizu指出，这种集中的预期使得市场在面对“硬着陆”信号或经济加速时更加脆弱。

Mizuho的资产配置策略

为了减少美国经济放缓等冲击的影响，Mizuho金融集团已经开始购买美国国债、美国政府机构债券等易于出售或对价格下跌进行对冲的资产。同时，该银行也在其2800亿美元的证券投资组合中出售了抵押贷款债务和其他信用产品。

日本央行政策变化对市场的影响

日本央行今年加息后，市场参与者密切关注Mizuho及其他日本银行如何处理总计1.8万亿美元的投资组合。尽管有传闻称日本投资者将抛售4.4万亿美元的海外资产并将资金汇回国内，但Koshimizu认为这种大规模资金回流的可能性极低，因为日本银行在国内已经拥有充足的资金储备。

长期前景与日本资产的吸引力

尽管短期内市场可能出现波动，Mizuho对日本的长期前景持乐观态度。Koshimizu预计，随着制造业活动的复苏和通缩的结束，日本央行的政策利率可能最终会从当前的0.25%上升至约2%。与此同时，日本股票在中长期内将成为具有吸引力的投资产品，尽管短期内可能存在一定的波动性。

编辑总结

Mizuho金融集团的战略表明，在全球经济形势复杂多变的背景下，机构投资者需要具备足够的灵活性和前瞻性。通过增加流动性较高的资产配置，并减少信用风险较大的产品，Mizuho展现了对市场潜在动荡的高度敏感性。此外，该集团对日本国内市场的乐观预期以及对全球市场趋势的谨慎态度，凸显了其在不确定时期的应对能力。

名词解释

• 软着陆：指经济在控制通胀的过程中能够避免陷入衰退的情景。

• 美国国债：美国政府发行的长期或短期债券，用于筹集资金。

• 抵押贷款债务：一种由住房抵押贷款支持的证券化金融产品。

• 日本央行政策利率：由日本央行设定的基准利率，用于调节货币政策和经济增长。

2024年大事件

2024年1月，日本央行宣布进一步上调利率至0.75%，以应对持续的通胀压力。此举引发了市场的广泛关注，尤其是对日本资产的吸引力及全球资金流动的潜在影响。随着利率上升，投资者将密切关注日本银行是否会开始大规模回流海外资产。