COMEX黄金期货溢价回落，库存流入放缓，伦敦市场流动性短缺得到缓解lg...

黄金市场动态:COMEX与伦敦现货黄金价格溢价收窄

根据www.TodayUSStock.com报道，最近,黄金市场出现了显著的价格差异,尤其是在COMEX纽约黄金期货与伦敦现货黄金之间的溢价表现上。尽管两者之间的溢价通常维持在几美元的范围内,但在特朗普就职典礼的那一周,这一溢价飙升至超过60美元。自2024年11月下旬以来,COMEX黄金库存的激增,也为这一价格差异提供了支持。然而,到了本周二,COMEX期金溢价已经回落至每盎司28美元,尽管黄金库存仍在持续流入,市场分析师普遍认为这种溢价的差距将逐渐收窄。

COMEX黄金库存的激增

库存大幅增长对黄金价格的影响

自2024年11月以来,COMEX黄金库存显著增加了1,860万盎司,按照当前金价计算,这一增加的黄金价值约为540亿美元。这一现象引发了纽约市场黄金期货价格的上涨,造成了纽约期货和伦敦现货市场之间的价格脱节。黄金库存的增加主要是由于黄金流入纽约市场,这一现象与伦敦市场出现的流动性短缺密切相关。随着黄金的大量流入,纽约市场的黄金供应得到了补充,从而导致期货市场的溢价逐渐上升。

黄金库存流入的原因与背景

COMEX黄金库存的激增,主要得益于投资者对黄金避险属性的需求增加,尤其是在全球经济和地缘政治不确定性加剧的背景下。纽约期货市场通常是全球最大的黄金交易市场之一,黄金期货价格的波动直接受到市场供应变化的影响。当黄金流入量大幅增加时,期货市场的溢价也会相应放大,形成与现货市场的价差。与此同时,伦敦现货市场由于黄金供应紧张,流动性问题也在一定程度上加剧了期货和现货之间的价格脱节。

COMEX期金溢价收窄的现象

溢价差距回落的原因

尽管COMEX黄金库存仍在持续流入,但本周二,纽约黄金期货的溢价已回落至每盎司28美元。市场分析师指出,黄金流入的速度开始放缓,尤其是在金价已趋于稳定的情况下。这种流动性变化的背后,可能与全球黄金需求的结构性变化、伦敦市场流动性问题的缓解以及其他市场因素密切相关。随着黄金供应链逐渐恢复平衡,COMEX期金和伦敦现货黄金之间的溢价差距预计将进一步缩小。

伦敦市场流动性短缺的缓解

世界黄金协会高级市场策略师John Reade指出,在纽约期货市场黄金流入激增之后,伦敦现货黄金市场的流动性问题显得尤为突出。然而,随着金价的稳定和供应的逐步恢复,从英国央行金库提取黄金的排队人潮预计会有所减少,从而缓解伦敦市场的流动性紧张问题。Reade认为,这一变化将标志着纽约黄金期货与伦敦现货黄金市场之间的价格脱节现象逐渐结束。

编辑总结

近期,COMEX黄金期货市场和伦敦现货黄金市场之间的价格差距呈现出明显的变化。随着COMEX黄金库存的增加,期货价格的溢价大幅上升。然而,这一溢价差距随着库存流入速度的放缓以及伦敦市场流动性问题的缓解而逐步收窄。尽管如此,黄金市场仍然受到全球经济、政策和市场情绪的影响,投资者需密切关注市场动态,以应对可能出现的波动。

名词解释

COMEX:美国商品期货交易所(Commodity Exchange Inc.),是全球重要的黄金期货交易市场。伦敦现货黄金:指伦敦市场上的黄金现货交易,通常作为全球黄金价格的基准。黄金溢价:期货市场和现货市场之间的价格差异。流动性短缺:市场中缺乏足够的买卖力量,导致资产交易困难,价格波动加大。黄金库存:市场中存储的黄金量,通常由交易所或金库管理。

今年相关大事件

2025年2月:COMEX黄金库存增加1,860万盎司,纽约黄金期货溢价一度超过60美元。2025年2月:COMEX黄金期金溢价收窄至每盎司28美元,市场预计黄金流入速度将放缓。2025年2月:John Reade指出,随着从英国央行金库提取黄金的排队人潮减少,伦敦市场流动性短缺问题将得到缓解。

专家点评

• John Reade(世界黄金协会高级市场策略师):“随着金价稳定,伦敦市场的流动性短缺问题将逐渐缓解,纽约期货与伦敦现货黄金之间的脱节现象可能接近尾声。” ——2025年2月

• David Wilson(黄金市场分析师):“COMEX黄金库存的增加推动了期货市场的溢价,但这种活动的减少也表明市场正在逐渐回归平衡。” ——2025年2月