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川马合力，出师不利！美元回落，商品齐涨，特斯拉与币圈成“例外”！

9月的鸽派决议成为美元跌势的拐点，而12月的鹰派决议反倒成为美元涨势的终结。低于预期的通胀数据引发美元回落，反而推动多数商品普遍上涨。与此同时，川普与马斯克反对的支出法案，却以大比例票数在众议院通过，这使得特斯拉和币圈的表现持续低迷。

上周五发生了什么？

上周五的行情主要集中在美市盘中，以美元下跌为核心，非美货币、贵金属、股票、大宗、债券全面反弹。和上周四利率决议行情正好相反。

先说外汇市场，早盘期间，由于前一日日央行长植田和男的讲话引发日元贬值，因此周五便有财务大臣出言威胁外汇干预，引发日元快速反弹，日元上周五因此表现不错。欧盘期间，德国与法国高于预期的PPI数据带动欧元与大宗商品反弹，连带澳元与新西兰元上涨并跟上了大部队。

美市开盘迎来了市场的高潮。在美国陆续发布PCE通胀和密歇根通胀预期数据后，双双低于预期，导致美债收益率迅速下滑，逆转了美联储利率决议后的上涨趋势，同时也拖累美元走弱。（即便美联储多位官员发表鹰派讲话，也没扭转美元颓势。）到了美市盘中，市场热议的美国“政府关门”事件，最终如预期般未发生，但真正的意外却在另一场博弈中浮现——川普和马斯克力推的取消或推迟债务上限，未被短期支出法案提及。

更具戏剧性的是，这份川普和马斯克强烈反对的法案，竟然以366票对34票的压倒性结果通过众议院——要知道，众议院的共和党占据多数。这一结果表明，美国共和党议员在涉及国家核心利益的“大是大非”问题上，选择了超越党派和个别人物影响，坚持传统政策判断。

为何称其为“大是大非”？债务上限一直被视为维系美国国债信用的关键约束。一旦放开债务上限，政府可能大肆发行债券刺激经济，这不仅会削弱其他国家对美债的信心，还可能引发大规模抛售，甚至进一步加剧违约风险。

川马的挫败某种程度上预示着“Bit作为国家储备资产”、“加速自动驾驶落地” 这两项偏离共和党传统政策导向的提议，很可能也将无疾而终。这对币圈和特斯拉的短期表现无疑是利空。而关税、移民和降低公司税等共和党普遍支持的政策则更容易通过。

让我们回到外汇市场。就在法案通过后，美债利率与美元下跌，触发非美货币齐涨，其中欧元与瑞郎表现最佳，英镑由于不佳的零售表现性对落后。这种行情一尺持续到美市尾盘才有所回落。

相比外汇市场，大宗商品市场主要受到中国市场开盘以及美国经济数据影响。亚盘时段，金属商品与AH股指一同反弹，原油则保持下降趋势。行情的扭转点主要发生在密歇根大学发布数据后，低于预期的通胀带动美元下跌，同时高于预期的消费者信心带动商品上涨。

股票市场的表现与商品市场近似。在密歇根大学数据发布后，全球股市集体扭跌为涨，美国通过短期支出法案，但没有包含债务上限的消息，令美国三大指数加速上涨，表现最佳。十一大板块集体收涨，唯独超涨的特斯拉继续回落。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

18:00 德国11月进口物价月率*：预期0.3%；前值0.6%

18:00 英国三季度GDP季率终值：预期0.1% 前值0.5%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

虽然美元下跌带动美股大幅反弹，但特斯拉和币圈这两大“情绪风向标”却在短暂冲高后迅速回落。这一现象或许表明，在四巫日后，市场的高涨情绪可能逐步降温，尤其是在圣诞节期间。川马的首次落败进一步削弱了部分乐观预期，对科技板块构成压力，但对其他传统板块可能形成利好。

因此，短期交易策略可考虑对纳斯达克指数持看空态度，同时关注道琼斯指数在最长连跌后的反转机会。

由于美元随消息面发生反转，短线超涨部分回吐，今天又没有什么重要消息，因此日内美元的行情不确定性较强。可以考虑看涨欧元兑美元，但尽量配合下午欧洲数据发布后的突破动能。

价值背离策略 – 纳斯达克指数 NAS100

交易策略：（趋势跟随）21400附近逢高做空

阻力参考：21400；21600（突破止损）

支撑参考：21000；20700-20900

技术面：100均线保持向下，纳指再度受到21400头部颈线的阻碍，没能向上击穿。交易策略应该以小止损逢高看空为主。不过如果欧盘或美盘时段，纳指突破21600，便需要及时止损。

价值背离策略 – 道琼斯指数 DJ30

交易策略：（均值回归）突破43200后跟涨

阻力参考：43550；44000

支撑参考：42800（跌破止损）

技术面：100均线大幅向下，空头动能强劲，多单入场需要配合突破信号。可以关注上周五的最高点43200的阻力突破。目标位置可以关注斐波那契回调线。

消息突破策略 – 欧元兑美元 EURUSD

交易策略：（趋势跟随）配合CCI趋势指标，1.042-1.043附近顺势看涨

阻力参考：1.043（突破看涨）；1.045

支撑参考：1.042；1.041（突破跟空）；1.04

技术面：100均线向上，欧美正在回补利率决议后的跌幅。交易策略应该以顺势看涨为主，不过形态上呈现三角形收敛，方向不确定性较强。因此适合采用突破跟随策略，关注CCI趋势指标突破+100线的多头信号。

消息面：如果德国进口物价月率高于0.3%，欧美便有触底反弹的机会。但反之，欧美也可能跌破上升趋势线的支撑。

2024-12-23