芯片ETF(512760)收涨6.50%lg...

周二(11月15日)，A股低开高走，市场活跃度升温，上证指数自9月23日以来首次收于3100点之上。芯片产业链掀涨停潮，带动科技股遍地开花;“牛市旗手”回归，证券走强稳定市场。上证指数收涨1.64%报3134.08点，创业板指涨2.38%。市场成交额10593亿元，连续3日突破万亿;北向资金实际净买入81.54亿元，连续3日加仓超80亿元。

一、 芯片ETF(512760)收涨6.50%

上涨原因分析：巴菲特抄底台积电+美股芯片股进入技术型牛市+中芯国际提升资本开支计划

美东时间周一(11月14日)盘后，伯克希尔向美国证券交易委员会提交13F季度报告。报告显示，三季度伯克希尔建仓买入台积电，持仓市值达41亿美元。巴菲克向来偏好消费及传统行业，对科技股动作相对较少，此次大量买入台积电，并直接晋升为前十大重仓股，表现了其对芯片产业的看好。

截至11月14日，美国费城半导体指数已经从10月13日2089.82的低点大涨30%，进入技术性牛市。美股中比较有代表性的芯片公司也都触底大涨。

此外，近期中芯国际发布三季报，宣布增加全年资本性开支计划，同时未来5~7年实现34万片产能的扩产规划，在当前外部形势下，有望加速推进设备国产化。若新建产能国产化率从当前10%~15%提升至去A化40%~50%，有3~4倍的提升空间，至全部实现国产有6~7倍提升空间。

后市展望：

近期，海内外芯片大厂最新财报纷纷出炉，7、8月芯片整体供需关系快速反转，9月需求更是直线下滑，供应链受影响严重，各大芯片巨头业绩增长趋势开始改变。具体来看，传统芯片业绩都受到行业下行的影响，但是部分细分领域市场需求依然较好，例如汽车电子、新能源等仍有企业维持高增长模式。

国内芯片企业也出现业绩增速放缓甚至下滑的情况，但国产替代趋势下也有环节逆势增长。在设备端，芯片设备企业三季度仍然维持上半年的强劲走势，不少公司三季报业绩仍能翻倍增长。同样在材料端，受益于国内晶圆厂大规模投产，加上国产替代进程加快，芯片材料需求较高。

目前来看，国产晶圆厂扩产具备较强确定性，中芯国际天津12英寸晶圆厂的规划，将进一步增添国内芯片设备、材料市场成长动能。设备、材料整体国产化率仍在个位数，从国内厂商合同负债及存货情况来看，在手订单充沛，份额加速提升逻辑将持续兑现。

在海外对国内芯片产业发展日益严格的限制下，芯片领域的国产替代有望在国家的大力支持下快速发展。但今年因为公共卫生事件的反复，以及海外加息进程，居民消费预期也受到影响，所以电子3C产品更新换代的需求下降。芯片板块后续还是短空长多，要熬过基本面(订单减少)的周期。但国产替代背景下，板块还是有长期投资机会。目前板块估值仍在历史低位，性价比凸显。