IPO打新观察：矩阵股份发行价34.72元/股，广发证券、亚太财险网下报价相差近50元lg...

　　11月9日，矩阵纵横设计股份有限公司（简称“矩阵股份”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价34.72元/股，发行市盈率19.22倍，而该公司所属行业最近一个月平均静态市盈率29.89倍。

　　矩阵股份保荐机构、主承销商为长江证券承销保荐有限公司（简称“长江保荐”）。网下询价期间，深交所网下发行电子平台收到322家网下投资者管理的7569个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为19.25元/股-68.88元/股。

　　报价信息表显示，广发证券股份有限公司自营账户报出68.88元/股最高价，拟申购1000万股；亚太财产保险有限公司报出19.25元/股最低价，合计拟申购2000万股。

　　发行公告显示，有3家网下投资者管理的9个配售对象未按要求提交承诺函等关 联关系核查资料，有2家网下投资者管理的2个配售对象属于禁止配售范围，上述配售对象报价被确认为无效报价予以剔除。

　　此外，经矩阵股份和长江保荐协商一致，将拟申购价格高于42.14元/股，拟申购价格为42.14元/股且申购数量小于1000万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为42.14元/股，且申购数量等于1000万股，且申购时间同为11月4日14:38:17:263的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除10个配售对象，以上过程共剔除103个配售对象。

　　剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为301家，配售对象为7455个。据统计，网下全部投资者报价中位数为35.7元/股；合格境外机构投资者资金报价中位数最高，为37.17元/股；基金管理公司报价中位数最低，为34元/股。

　　矩阵股份募投项目预计使用募集资金8.84亿元，若本次发行成功，预计募资总额为10.42亿元，超出募资需求1.58亿元，扣除预计发行费用后，预计募资净额约为9.48亿元。

　　矩阵股份成立于2010年，主要从事空间设计与软装陈设业务，主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域。2019-2021年及2022年上半年，矩阵股份实现的营业收入分别为4.57亿元、6.12亿元、8.86亿元和3.86亿元；实现的归母净利润分别为1.23亿元、1.6亿元、2.2亿元和0.91亿元。

　　值得注意的是，矩阵股份的下游客户主要为全国性、跨区域经营的大型地产企业。该公司客户中，目前已知出现公开市场债务违约或其他违约的有蓝光发展、泰禾集团、中国恒大、华夏幸福、泛海控股、中国奥园等。

　　2019-2021年及2022年上半年，矩阵股份出现公开市场债务违约或其他违约客户的收入合计分别为4329.08万元、9343.7万元、7596.69万元、1114.91万元，占各期销售收入的比例分别为9.48％、15.26％、8.57％、2.89％；截至2022年6月30日，上述客户的应收账款（含合同资产）余额、净值、在手订单金额分别为3756.3万元、80.26万元、2941.23万元，占比分别为8.73％、0.23％、4.9％。

　　矩阵股份表示，虽然上述客户销售收入、应收账款（含合同资产）余额、净值、在手订单金额均较小，但如果未来该等客户资金状况持续恶化，或者公司客户中出现更多的公开市场债务违约或其他违约的情形，将对公司经营业绩带来一定的影响。