Mysteel：工程机械原材料周报（10.24-10.28）lg...

核心观点：上周钢铁市场价格小幅下行，28日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收143.89点，周环比下跌1.99%。本周五大钢材品种供应979.39万吨，增量2.18万吨，增幅0.2%。五大钢材品种节后第四周供应虽有回升，但增幅环比明显收窄，且表现长增板降；有色方面，电解铜价格先跌后涨，前期由于进口货源补充市场，下游需求难以消耗，升水持续回落，价格有所下跌。后半周，受宏观方面影响，铜价回温；铝市方面，价格小幅下跌，现货成交颓势未改，持货商出货仍显积极，下游多为刚需采购，整体成交欠佳。

展望本周，现阶段需求可持续性仍有待考量，伴随北方天气的不断恶化，采暖季限产，以及季节性需求淡季，供需双方在本就表现不佳的水平下再度趋弱，使得现货价格逐步回调，对冬储是否储货造成一定困扰，这也是现阶段市场谨慎或不乐观的主要原因。综合来看，短期内，年底赶工刚需支撑，促使基本面表现维持紧平衡状态；有色方面，铜后市消费仍趋于走弱预期，升水上涨空间亦有限；铝市目前市场对于后市预期较为悲观，叠加成本支撑或有所走弱，短期铝价缺乏上行动力转而走弱。

一、原材料品种价格监测

截止2022年10月28日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格继续下行 预计本周价格将维持趋弱态势

供应方面，上周中厚板产量143.95万吨，周环比减少0.24万吨；库存方面，钢厂库存79.97万吨，较上上周增加1.57万吨，社会库存106.82万吨，较上上周减少1.44万吨，总库存197.65万吨，较上上周增加0.27万吨。当下正处于淡旺季转换的阶段，市场对于后期需求预期转弱。并且钢企面临着亏损的风险，主动减产检修的情况增多。临近十一月，北方面临着秋冬季限产，后期供给压力有望缓解。目前南北价差已经拉开，北方进入冬季用钢量明显下滑，库存出现了累增，加之钢厂订单情况不容乐观，后期恐对价格依旧是阻力。综合来看，预计本周中厚板市场价格依旧维持趋弱态势。

主要内容摘要②——热轧：热轧价格大幅回落 压力由下向上传导

近期看，消费预期在会议与疫情的影响下逐步呈现疲软态势，投机市场信心下降，虽然产业矛盾累积速度不快，但压力向上传导，而海外与国内双需求的压制下，供需平衡格局或将继续下移。而目前消费偏谨慎的情况下，短期集中补库难以体现，本周钢厂压力急速增加的情况下，供应下降的前提下市价才有企稳的可能。目前钢厂仍处于全面亏损状态，但仍未达到边际。当期订单压力继续上升，出来跑单找客户的情况增加，这也体现出市场预期较为悲观。市场心态急速转差，盘面加速下跌后，现货跟进速度增快。就短期看逻辑在加速压缩钢厂利润，短期刚需支撑力度不够，对于价格价格或将继续下行去库在3550-3700元/吨之间调整。

主要内容摘要③——型钢：需求释放不足，型钢价格将弱稳运行

上周型钢市场价格呈现趋弱走势，周初钢铁交投延续低迷氛围，型钢价格阶梯式下跌，周中虽有成交好转，但需求更进不足难以支撑价格企稳，型钢供应尤其H型钢品种预计呈现高位运行，而短时间内反弹机会不大，价格下行压力仍然较大，临近周末，期现同弱，本周价格弱势运行态势难改。供应方面，供应方面来看，长流程型钢供应上周仍然增加，本周钢企大幅减产预期并不大，利润部分品种继续倒挂，H型钢利润压缩；库存方面，厂库、社库累库压力均一定增加，去库速度明显存在一定抑制，价格多有优惠促出货。综合来看，本周供需矛盾仍然突出，钢厂利润持续压缩，短时间内反弹机会并不大，关注社会库存去库速度，需求释放尚不足以支撑价格，综合预计，本周国内型钢市场价格将继续趋弱运行。

三、机械行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格小幅下跌，预计本周价格将窄幅震荡运行

上周电解铜价格持续上涨，目前基差围绕千元附近波动，叠加银十消费旺季已步入尾声，本周仓单货源大量流出预期仍存，但近期盘面弱势下跌提振买方拿货情绪，升水亦受到支撑，表现坚挺；后续若下游消费不能快速消耗仓单库存，升水仍将面临下行压力。宏观方面，临近美联储议息会议，悲观情绪仍存，压力较大。基本面方面，虽然仓单逐步流入，部分进口铜到货，但目前库存仍处于较低水平，对铜价有一点支撑。因此预计下周铜价或震荡运行，区间在60000~65000元/吨。

四、机械行业动态热点信息一览

1.8家工程机械企业披露前三季度业绩，近半净利润下滑

据Mysteel不完全统计，截止10月28日，共有8家工程机械行业上市企业公布前三季度业绩，合计营收达1308.25亿元，合计净利润为85.25亿元。

前三季度，实现营收、净利润“双增”的企业有4家。其中两家叉车企业安徽合力、杭叉集团均实现营收和净利润同比增长，安徽合力净利润同比增长34.34%。

前三季度，营收、净利润“双降”的企业有3家。其中徐工机械、柳工两家企业营收和净利润均同比下降，柳工净利润同比大降42.45%。

前三季度，达刚控股由盈转亏，营收同比下降超50%。

 

2.1-9月挖掘机产量23.1万台，降幅已连续四个月收窄

国家统计局最新数据显示，2022年9月挖掘机产量23024台，同比下降18.5%。1-9月累计产量231416台，同比下降22.1%（1-8月为同比下降22.4%）。我国挖掘机累计产量同比降幅已连续四个月收窄。

拖拉机方面，9月大中小型拖拉机产量分别为12678台、26538台、1.3万台， 同比分别增长30.8%、增长23.4%、保持不变。1-9月大中小型拖拉机累计产量分别为84175台、225503台、12.4万台，同比分别增长13.7%、下降4.8%、下降13.9%。9月中型拖拉机产量同比大幅增加。

总体来看，除大型拖拉机和工业锅炉外，1-9月我国主要机械设备产量均有所下滑。其中，金属成形机床和挖掘机降幅最大，分别同比下降19%、18.5%。

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