英伟达2020Q3业绩电话会议记录分析师问答lg...

$英伟达(NVDA)$ 问答环节

约翰·皮策

是。大家好。恭喜您取得了可喜的成绩。谢谢您让我问这个问题。只是Colette，回到您对Mellanox的评论中，您似乎将一月份季度的收入指引在5亿美元左右，这意味着核心数据中心业务仍然保持良好的增长，依次为6％，7％。我很好奇，当您查看核心数据中心业务时，我知道与服务器业务没有直接关系。但是，我们显然正在服务器和核心垂直市场（企业）中进行云计算消化，服务器脆弱。当您查看核心数据中心业务时，您是否感觉到它正在产生影响，这就像您在20年代后期看到的那种消解-抱歉，19年代到20年代，但是这样做仍然比去年同期显着增长，

科莱特·克雷斯

当然。让我为那些正在通话的人澄清一下。是的，我们预计数据中心总收入将比上一季度略有下降。随着我们继续采用NVIDIA AI，特别是随着A100的不断普及，预计NVIDIA计算产品将在计算产品方面实现季度数个中位数的环比增长。

我们的网络，Mellanox网络预计将比上一季度下降，这是因为第四季度对中国OEM的销售不会再出现，尽管我们仍然预计业绩将同比增长30％或更多。因此，某些业务的时机从第四季度移至第三季度，但总体H2相当强劲。

因此，就整体消化而言，超大规模业务仍然非常强大。我们预计，随着A100的持续增长，超大规模计算产品将环比增长。A100不仅在那些超大规模客户中不断得到采用，而且在推论A100和T4方面，我们再次获得了巨大的动力。

我将其移交给詹森，看看他是否还有更多想补充的内容。

黄健森

是。科莱特捕捉得很好。我唯一要补充的是，我们的推理计划确实获得了很大的发展。推理是最困难的计算机科学问题之一。事实证明，将这些巨大的神经网络计算图真正编译成目标设备非常困难。当您计算视觉，语言到语音时，模型是多种多样的。并且创建了太多不同类型的模型，以至于模型大小每两个月翻一番。延迟期望一直在增加，或者延迟一直在减少。因此，推论的压力确实很大。技术压力确实很大。我们那里的领导层确实在前进。我们正在使用第七代张量IT。

在过去的几年中，我们开发了推理服务器。它被称为Triton，已被广泛采用。我们现在有数百个客户使用NVIDIA AI部署其AI服务。这是早期阶段，我认为这将是我们最大的近期增长机会。因此，我们实际上是在云计算中的A100之间开始发射所有气缸，企业中的A100开始开始使用，我们所有的推理计划都做得很好。

约翰·皮策

Jensen，也许只是在垂直市场上紧随其后，显然，今年的在家工作和COVID会对本地新技术部署产生不利影响。我很好奇，如果我们预计明年总体上会出现企业复苏，您如何看待这将转化为您的垂直市场战略？您还有什么可以做的以外的事情来帮助加速AI进入最终市场的渗透？

黄健森

是。约翰，这是一个好观点。我的意思是，很明显，无法上班正在减缓某些垂直行业中采用新技术的速度。当然，我们看到了某些领域的快速采用，例如在医疗保健中使用AI来快速发现新疫苗以及通过暴发和机器人应用进行早期检测。因此，在仓库，数字零售，最后一英里交付中，我们只是对采用新的AI和机器人技术抱有极大的热情。但是在一些较传统的行业中，新功能和新技术的部署速度很慢。

我真正感到非常兴奋的领域之一是我们在远程工作中所做的工作，并使人们可以进行远程协作。我们有一个称为Omniverse的平台。它处于早期测试版。市场反馈确实很棒。因此，在Omniverse的未来几个月中，我还有很多要向大家报告。所以-但是无论如何，我认为，当行业复苏时，我们会为我们服务-我们作为公司的基本宗旨是解决影响普通计算机无法解决的行业的最大挑战。这些挑战是-服务于我们解决的垂直领域中最重要的一些应用。而且它们不是商品应用。它们确实是很有影响力的动针应用程序。

因此，我完全有信心，当行业复苏时，事情就会被设计出来。将设计汽车，将设计飞机，将设计轮船，将设计建筑物。我们将看到很多设计，还将看到很多仿真。我们将看到许多机器人应用程序。

CJ缪斯

您在准备发言中谈到容量组件的可用性有限。您建议也许要赶上几个月。想知道您能否说出四月份季度游戏和数据中心的知名度吗？

黄健森

是。科莱特，您想让我快点练习，也许您可​​以帮助我吗？

科莱特·克雷斯

是的，一点没错。

黄健森

因此，CJ首先，正如您所知，我们对渠道有很多了解，尤其是对于游戏。我们知道库存数周以及渠道的哪些部分。我们一直在减少图灵的渠道库存。同时，我们也期待与Ampere的发布会非常非常成功。尽管我们对需求的乐观预期以及我们建造的所有安培车（这是有史以来最快的增长之一），但需求仍然是压倒性的。我想这在很多方面都是可以预期的，实际情况是-自从我们发明一种新型计算机图形图形以来已有十年了。我的意思是说，两年前，我们发明了[音频不清晰]，它使整个行业朝着创建如今看到的图像类型前进。但是，很明显，未来将会有很多变化，更漂亮。为此，我们发明了NVIDIA RTX。它具有两种功能，一种基于光线跟踪，另一种基于人工智能图像生成。这两种功能的结合可以创建人们十分欣喜的图像。至此，它定义了下一代内容。

因此，当我们-花了10年的时间发明了它。我们在两年前推出了它，并让我们的第二代人真正达到了业界真正期望的质量和性能水平。而现在，需求才是压倒性的。因此，我们将继续快速发展。这将是我们有史以来最成功的升级之一。而且，这使我们拥有超过2亿GeForce游戏玩家的已安装基地成为十多年来升级的最佳理由。因此，对我来说，这对我们来说将是非常庞大的一代。

然后，就数据中心而言，我们正逐步进入A100。A100是我们的第一代GPU，可同时执行多项操作。这是普遍的。我们将其定位为通用的，因为它能够完成过去必须有多个GPU才能完成的所有应用程序。它训练得很好。它的推论非常出色。它执行高性能计算。它进行数据分析。因此，它能够-Ampere架构能够同时完成所有这些工作。因此，数据中心的利用率非常高-实用性非常好，而且接待也很棒。因此，我们将进入世界所有云。我认为，从本季度开始，我们现在遍及全球每个主要的云服务提供商，包括阿里巴巴或戈兰（ph），当然还有巨头，亚马逊，Azure和Google Clouds。我们将继续努力。然后，当然，我们开始进入企业，据我估计，长期来看，这仍然是我们最大的增长机会，它将每个行业变成一个AI，将每个公司变成AI，并通过Al和将iPhone时刻带给全球所有最大的行业。因此，我们正朝着这一目标迈进，并看到了极大的热情。

史黛西·拉斯贡（Stacy Rasgon）

您说过，额外的一周对收入和运营支出有越来越大的贡献。您能给我们一些关于第四季度对收入和运营支出有贡献的感觉吗？至少在收益方面，这种影响是否会有所不同，例如游戏和数据中心之间的影响？然后，当额外的一周逐渐减少时，我们如何考虑它会影响第一季度的季节性？

科莱特·克雷斯

当然。让我尝试一下，詹森。是的，我们已经将第14周纳入收入和运营支出指南。尽管很难量化，我们可能会对收入产生渐进的积极影响，好吗？我们的前景还反映了第四季度在补偿和折旧方面主要在两个不同领域的运营支出增加。鉴于我们的员工具有OpEx如此强大的力量，它将接近季度的四分之一。

现在，当我们再往前看时，我们应该考虑从那一周开始，游戏和数据中心的增长都是积极的，因为希望会有更多的供应，但不大可能占收入的四分之一因为企业需求本质上是基于项目的，而游戏需求却与整个假期可能购物的游戏数量相关。因此，这一次对我们来说仍然非常困难。通常，在第四季度和第一季度之间，游戏存在季节性，季节性下降。但是，我们只需要查看一下，因为我们在第四季度仍处于供应受限状态，以查看其外观。

从运营支出的角度来看，我们可能希望从第四季度到第一季度的运营支出相对平稳。

Vivek Arya

感谢您提出我的问题并祝贺它的强劲增长。詹森，我的问题是一些大型云客户，亚马逊和谷歌以及其他公司与内部设计产品的竞争。我们不时听到有关竞争的信息。我想了解您的看法。这是可管理的风险吗？是否以正确的方式认为他们也许正在公共云中使用更多产品，但他们正在迁移内部产品以处理内部工作负载？我们应该如何考虑未来的风险？谢谢。

黄健森

谢谢，维维克。实际上，大多数云供应商相信所有云供应商都将相同的基础结构主要用于其内部云和外部云，或者有能力或在很大程度上具有相同的功能。而且，我们发现竞争非常出色。原因是这样的。这只是表明加速-他们非常清楚，加速是进行训练和推理的正确途径。世界上绝大多数的培训模型每隔几个月就会增加一倍，这是我们需求如此之大的原因之一。第二是推论。世界上的绝大多数推论都不是关于CPU的。认识到前进的最佳方法是对加速器进行推断，没有什么比全世界更好。当这种情况发生时，我们的加速器是最通用的。这是最高的性能。我们以最快的速度前进。我们的创新速度是最快的，因为我们也最专注于它，我们最致力于它，我们拥有世界上最大的团队。我们的堆栈是最先进的，为我们提供了最大的多功能性和性能。因此，我们在这里和那里看到公告的地方。但是，它们也是我们最大的客户。如您所知，我们在Google方面表现不错，在Amazon，Microsoft，阿里巴巴，Oracle等公司也表现不错。我们在各处看到公告的地方。但是，它们也是我们最大的客户。如您所知，我们在Google方面表现不错，在Amazon，Microsoft，阿里巴巴，Oracle等公司也表现不错。我们在各处看到公告的地方。但是，它们也是我们最大的客户。如您所知，我们在Google方面表现不错，在Amazon，Microsoft，阿里巴巴，Oracle等公司也表现不错。

因此，我认为，最大的收获是-如果您查看大量工作负载，这对我们来说是一个巨大的机会-世界上的AI工作负载，今天绝大部分仍在CPU上。很显然，这将加速工作量。我们是世界上最好的加速器。而且，对于我们来说，这将是一个很大的增长机会。实际上，我们认为这是近期内最大的增长机会。而且我们处于早期阶段。

哈兰·苏尔

下午好。感谢您提出我的问题，并感谢每季度的执行情况。Mellanox网络连接业务同比增长80％。我认为，这一数字上升了约13％，比上一季度上升了14％。我知道一位中国客户在10月份有上升空间，但上一季度确实实现了70％的同比增长，而且您仍预计下个季度同比增长30％。如果我没记错的话，我认为InfiniBand大约占该业务的40％。以太网云约为60％。詹森，主要的驱动力是什么，尤其是在我们处于云计算支出消化周期之中的情况下？而且我刚刚看到该团队宣布了他们的下一代400 gig InfiniBand解决方案，该解决方案将推动您的超级计算机客户的又一个强劲采用周期。此升级周期何时开始触发？

黄健森

是。让我们来看看。我们的数据中心业务由小型超级计算中心组成，小型高性能计算在超级计算中占比很大，比超级计算要大得多，然后是超大型企业（约50到50）。在数据中心业务中，加速计算部分与消化无关。它与工作负载和我们的新产品周期，我们带来的TCO和AI推理，云服务提供商正在部署的模型类型，是否基于深度学习部署新的AI模型以及更多相关性我们完成的大部分工作-已完成的工作量中的多少，移植到我们的加速器并准备好进行部署。因此，这些就是与加速计算相关的因素。真的是关于应用程序的

另一方面，我们业务的网络部分与CPU业务联系更紧密，因为它们的基础更为广泛。我们业务的网络部分是由这种称为分解的超大规模数据中心架构的思想所驱动的。它是软件分解，不一定是硬件分解。软件分解，这种称为Kubernetes的软件协调在整个数据中心部署的微服务。因此，一种服务，一种应用程序不再是单块计算机上运行的。它分布在多台计算机和多个节点上，因此超大规模数据中心可以根据工作负载和数据中心的需求更轻松地扩展和扩展。

因此，这种分解导致计算节点之间的联网至关重要。而且由于Mellanox是最低延迟，最高性能，最高带宽的网络，因此您可以在数据中心规模上获得TCO的好处，这真是太棒了。因此，当他们建立数据中心时，Mellanox将与之建立更紧密的联系。

在企业方面，它可能会影响新的CPU周期，具体取决于新的CPU周期。如果一个CPU周期延迟了一点，它将对它们的影响达到四分之一，而对处理器的影响将增加四分之一，而对CPU的影响将受到四分之一的影响。因此，这些都是它的动态。

我认为，它的网状结构是在这一点上已成定局，人工智能将成为软件运行方式的未来。人工智能是我们时代最强大的技术力量。加速是前进的最佳途径。因此，这就是推动我们的计算业务发展的原因。

网络业务与数据中心，云数据中心的架构有关，而这些架构现在都由微服务构成。这就是从根本上推动他们-我们的网络工作业务需求的原因。因此，我们确实在这两个基本动力方面处于有利位置，因为众所周知，人工智能是未来，云计算是未来。这两种动力都对我们非常有利。

蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）

非常感谢。我想以一种不同的方式提出以前提出的问题。如果我查看核心业务（不包括核心数据中心业务Mellanox），它在过去两个季度中环比增长了6％，而您的指导有点暗示一月份的价格再次上升了如此之多，这当然很好是一些云消化。但是，当然，您还有安培（Ampere）也在加速行驶，这应该是一个很好的顺风。因此，似乎存在一些抵消因素。因此，我想，我想知道您是否感觉您的核心数据中心收入目前仍在因某些市场消化而受到限制。您如何平衡或阻碍这两个因素？谢谢。

黄健森

我们的增长在短期内受制造周期和供应灵活性的影响更大。我们处于良好状态-并且我们的所有供应-都为我们的指导提供了依据。但是，我们希望缩短周期时间；我们将感谢更多敏捷的供应链。但是，目前世界是受限制的。因此，我们只需要充分利用它即可。但是，即使在这种情况下-即使在那种情况下，我们-一切都在为我们的指导而建立，并且我们期望会不断增长。

亚伦·雷克斯

是。感谢您提出问题，也祝贺您所在的季度。我想回到那种Mellanox问题。我知道在收购之前，Mellanox的增长率可能在20％左右的中高水平。最近两个季度，它的增长率超过了75％。我想，最简单的问题是您如何看待Mellanox未来的增长率？在该主题上，我们开始听到您谈论有关BlueField和数据处理单元的更多信息。我认为，在您的评论中，您暗示了结合这些DPU的服务器OEM设计的成功。您在看什么，或者我们应该何时考虑DPU业务真正开始发展并成为业务的重要推动力？谢谢。

黄健森

从长远来看，世界上的每台计算机都将像一个数据中心一样构建。数据中心的每个节点本身都将成为数据中心。其原因是因为我们希望攻击面基本上为零。如今，大多数数据中心仅作为外围设备受到保护。但是在将来，如果您希望云计算成为所有内容的架构，并且每个数据中心都是多租户，那么每个数据中心都是安全的，那么您将必须保护每个节点。这些节点中的每个节点都将是一个软件定义的网络，软件定义的存储，并且每个应用程序都将具有安全性。因此，需要卸载的处理CPU非常重要。事实上，

这就是DPU的目的-旨在做到这一点。我们将卸载第一名；第二，我们将确保每个应用程序的安全。与机密竞争，零信任计算将成为现实。因此，重要性确实非常巨大。因此，我相信，有一天，世界上的每台服务器都将有一个DPU，这是因为我们非常关心安全性，也因为我们非常关心吞吐量和TCO。这实际上是构建数据中心的最经济有效的方法。因此，我希望我们的DPU业务会很大。

因此，这就是我们投入如此多精力的原因。可以这样考虑，它是芯片上的可编程数据中心，而芯片上的数据中心基础架构也是如此。这就是我们与VMware合作将数据中心的操作系统（数据中心的软件定义的操作系统）引入BlueField的原因。因此，这对我们来说是非常重要的举措。可以想象，我对此感到非常兴奋。

安布里什·斯里瓦斯塔瓦（Ambrish Srivastava）

是。非常感谢你。科莱特-如果我错过了它，我深表歉意，但是对于Mellanox，您是否希望它在四月份季度恢复到增长轨迹？我假设当前季度的缺口是来自华为的投入吗？

科莱特·克雷斯

因此，是的，我们对Mellanox第四季度指导的影响受到了向Mellanox出售给中国OEM的影响。在第四季度不会再次出现这种情况。当我们展望4月的第一季度时，我们将每次使用这个季度，一旦我们转向新的会计年度，我们将为此提供思想和指导。

黄健森

在最高级别上，我认为Colette可以肯定地说，随着我们的发展，高速网络将成为云数据中心最重要的事情之一。而且，世界上绝大多数数据中心仍是为传统的超融合架构而构建的，这些架构已全部转移到基于微服务的分解-软件定义的分解架构。而且，这一旅程仍处于初期。因此，我完全期望未来的云数据中心—所有未来的数据中心都将与内部的高速网络连接。他们称其为东西向交通。并且，所有流量都将得到保护。因此，想象一下在每台服务器中构建防火墙。并想象数据中心内部的每笔交易，每笔传输都是高速且完全加密的。所以，未来的数据中心必须安装相当惊人的计算量。但是，这是现在可以接受的要求。而且我认为，我们的网络业务Mellanox处于发展初期。

威廉·斯坦

大。感谢您提出我的问题。您已经为我们提供了一些难题。但是，我希望您可以直接解决Ampere逐个SKU推出的问题。我们知道上季度我们没有大量的SKU。您刚刚宣布的本季度还有更多。现在，您正在执行这种刷新操作，听起来就像A100上的内存增加了一倍。T4是否会刷新？如果是这样，什么时候发生？并且，还有其他系统或芯片仍在等待安培更新，这可能会导致明年我们延长周期吗？

黄健森

是。就我们为Ampere推出的SKU总数而言，目前我们的SKU可能约为三分之一到一半，也许会少一些。是的，它更少。您可以通过它进行思考的方式，可以对其进行反向工程，就像这样。您知道我们台式机的游戏阵容如何。因此，传统上，我们尝试在每个细分市场中采用一种新的体系结构。而且我们还没有低于499。因此，市场上有很大一部分我们仍在处理中。然后，第二件事是笔记本电脑。目前还没有针对笔记本电脑推出的Ampere架构。然后是工作站。而且，您对台式机，工作站和笔记本电脑工作站执行相同的操作。而且这些都还没有出去。

然后是数据中心。在我们的云数据中心业务中，您已经看到了A100的一些早期版本。但是，然后是图形的云计算，还有云游戏。对于那些企业，边缘企业应用程序，企业数据分析应用程序。因此，我们面前还有许多令人兴奋的新产品。

黄健森

这是一个了不起的季度。NVIDIA正在为所有气缸开火。RTX重塑了图形，并使实时光线追踪成为下一代内容的标准，为有亿万NVIDIA游戏玩家提供了升级的最佳理由。AI是人类无法使用的软件编写软件，它是当今时代最强大的技术力量，正在影响每个行业。NVIDIA AI再次席卷了MLPerf培训和现在的推论，从而在这种重要的新型计算方式中扩大了我们的领导地位。

NVIDIA AI的新Triton推理服务器，这个平台在以后会更频繁地讨论，因为它很重要，因此我将对此进行更多讨论，并且我们经过全面堆栈优化的平台正在迅速被采用，以运行世界上许多最受欢迎的AI增强功能服务，开启了重大的增长机会。数据中心是计算的新单元。我们相信有一天，全球将分布有数百万个自治数据中心。

NVIDIA的BlueField DPU可编程数据中心位于芯片上，而我们丰富的软件堆栈将有助于将AI数据中心放置在工厂，仓库，5G基站甚至车轮上。随着我们即将收购构建世界上最受欢迎CPU的公司Arm的合作，我们将创建AI时代的计算公司，其计算范围将从云扩展到数万亿个设备。

感谢您今天加入我们。祝大家节日快乐。并且请务必保持安全，我期待下次与大家见面。

操作员

今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。