私募透视镜 |沪指六连涨：美容护理板块领涨！“宝藏私募”最新策略：保持乐观，以底线思维配置优质资产lg...

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沪指六连涨：美容护理领涨！多家“宝藏私募”分享最新投资策略：保持乐观，以底线思维配置优质资产

今日（4月15日）A股三大指数涨跌不一，沪指连续六个交易日收涨，沪深两市成交额10772亿。板块方面，美容护理、电商、食品、银行等板块涨幅居前。谈及市场波动配置策略，霆泉基金总经理霍佳生提到，从去年9.24以来，持续的宽松政策，顶层设计的持续向好。A股市场投资情绪逐渐乐观，交易量较为活跃。但当前在经济数据还没有回暖的表现情况下，市场依然处于温和震荡。我们对市场保持乐观，但操作依然不能追高。具体到量化选股的策略，换手率较高能够很好抓住热点机会，博取震荡行情的机会。怀让资产认为，短期我们仍需警惕美国关税政策的反复无常引发的市场波动，尽量布局美国业务占比低的行业和公司，以底线思维配置优质资产；中长期看随着提振消费政策的落地及中长线资本的入市，市场将会回归到基本面驱动，内需关注新消费和AI产业化趋势，外贸关注供应链灵活，终端市场分散的优质龙头。

百亿私募持仓曝光：现身51家A股公司十大流通股东名单

随着上市公司年报披露，2024年百亿私募重仓股浮出水面。据私募排排网数据显示，已有21家百亿私募旗下产品出现在51家A股上市公司去年末前十大流动股东名单中，合计持股市值达202亿元。其中，基础化工行业被百亿私募重仓的个股数量最多，占到10只；其次是电子行业个股，占到9只；紧随其后的是机械设备和医药生物行业，均占到6只。高毅资产旗下产品2024年四季度重仓持有11只个股，增持同仁堂、中炬高新、紫金矿业、瑞丰新材，减持云天化、安琪酵母、东诚药业和健康元；睿郡资产重仓乐鑫科技、芯朋微和神工股份；淡水泉新进北新建材和宏发股份；重阳投资新进为福元医药；勤辰资产大幅减持江苏博云，一村投资对永安行略有减持。

市场波动，选择个股有哪些维度？

津育投资对私募透视镜栏目表示，首先公司要拥有最优秀的商业模式，在经营上具有很宽的护城河，在行业内具有独特的差异性或足够的优势，从结果上看，公司要具有垄断性或寡头垄断性。第二，公司应该具有出色的企业文化。具体来说，我们要求公司文化及管理层满足“德才兼备”的要求，做到“本分”二字。才能方面，管理层需要具有优秀的企业家才能，具有长期主义精神。道德方面，不做坑害小股东的事，财务处理上干净明白，能够充分利用企业的自由活动现金流回报股东或进行有效投资。

中基协从严监管再升级！今年已有238家机构被协会注销

4月11日，中基协发布修订后的《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》，强化对监管系统离职人员投资入股的监管，严惩基金业行贿及不规范财务行为，涉嫌违法违纪者将移送相关机构并上报。此举标志着私募行业正加速内部净化。

根据修订说明，本次主要修订内容包括（一）发挥党建引领作用，完善廉洁从业监督机制；（二）加强内控管理；（三）细化主要业务环节廉洁从业要求；（四）加强自律管理。

同日中基协发布公告，近期注销包括广东红石基金等四家公司异常经营机构。中基协数据显示，今年以来，共有 238家机构被协会注销，4家因失联、8家因异常经营被注销。

产业机会掘金

私募股权基金青睐智驾产业

4月15日，城配自动驾驶产品研发和应用领军企业九识智能宣布完成B轮近3亿美元融资，创下一级市场自动驾驶领域近两年来最大规模单轮融资纪录。此轮融资由鼎晖百孚、蓝湖资本、某头部美元基金及某大型上市公司联合领投，亚投资本、锡创投、永鑫方舟、某物流产业方、BV百度风投、建发新兴投资、Unicorn等机构跟投。这一融资规模在当前自动驾驶领域颇为亮眼，凸显了私募股权基金对智驾产业，尤其是在城配细分赛道的强烈看好。开源证券研报指出，L4级无人驾驶技术的商业化落地依赖“硬件冗余+算法迭代+政策开放”三要素，而当前资本市场对L4级企业的关注焦点集中于物流、末端配送等场景。

私募股票仓位创七个月新高，哪些板块最受青睐？宝藏私募这些说

全球资本市场因“关税政策”调整持续震荡，波动性显著增强。然而，国内私募机构却逆势加仓，展现出对A股市场的积极态度。据私募排排网数据显示，国内股票私募仓位指数攀升至78.04%，创近七个月新高。鸿竹资产认为，美国关税政策引发全球资本市场剧烈波动，A 股也受到一定冲击。但随着国内稳市组合拳的重磅出击，市场已逐步企稳，这正是长期布局的好时机。从市场热点来看，芯片原产地认定新规出台，明确芯片制造产地为原产地，对国产芯片厂商构成利好，相关产业链有望迎来投资机会。同时，在“反内卷”政策导向下，部分行业供给加速优化出清，产业升级相关领域，如工业自动化、半导体设备等值得关注。

堡利特资产表示，中美关税博弈升级，这使得国产替代概念，如半导体设备、材料等领域受关注，相关企业或因政策倾斜获资金青睐。认为投资机会仍在科技领域，长期来看，人工智能、云计算和半导体等科技领域的龙头企业仍有较大发展空间，中短期内的回调可能会带来投资机会；在新能源、人形机器人、生物医药等产业变革相关领域，具有较大的发展潜力和投资机会。

企业动态

多位公募、券商资管高管携手创办私募基金

4月10日，中国证券投资基金业协会最新一批完成备案登记的私募基金管理人名单中，“上海世赢私募基金管理有限公司”总经理是长安基金原副总经理王健，投资负责人是兴证全球原基金经理陈红，合规风控负责人是华泰证券（上海）资管原副总经理刘玉生。 中基协网站信息显示，世赢私募成立于2025年2月21日，注册资本为1010万元，其中王健认缴比例为70.3%，陈红认缴比例为29.7%。

平安资本等在上海成立私募投资基金

公开资料显示，上海平汇胜海私募投资基金合伙企业（有限合伙）近日成立，出资额约33亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权数据显示，该合伙企业由平安资本有限责任公司、中国平安财产保险股份有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司共同持股。

上汽工业集团等成立私募基金

天眼查App显示，上海仪享私募基金合伙企业（有限合伙）近日成立，执行事务合伙人为国泰君安创新投资有限公司，出资额4.1亿人民币，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由上海汽车工业（集团）有限公司、扬州新材料投资集团有限公司、国泰君安创新投资有限公司等共同出资。

寒武纪等在台州投资成立智能壹号私募股权投资基金

公开资料显示，台州嘉道智能壹号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额2亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动；创业投资。股权数据显示，该合伙企业由浙江永宁股权投资基金有限公司、寒武纪旗下寒武纪（台州）科技有限公司等共同持股。

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