半导体高开！海外上演“烽火戏诸侯”，国产替代加速推进lg...

4月11日早盘，半导体产业链再次领涨市场。截至9:50，南大光电、长川科技、中科飞测等涨超2%，海光信息、韦尔股份涨超1%，北方华创、中微公司等亦纷纷跟涨。

ETF方面，聚焦半导体产业链上游设备与材料的$半导体设备ETF(SH561980)$盘中涨超1.4%，并伴随显著放量，成交额超1300万。

值得注意的是，该ETF前一交易日已经成功站回5日、10日均线，即将冲破20日均线，技术面上行概率较大，显示当前或是不错的介入时机。

海外市场方面，懂王昨晚突然暂缓相关国家90天的关税，把在此指前的提税显得像是“烽火戏诸侯”。

虽然消息刚出纳斯达克指数一夜疯涨12%，亚太、欧洲市场也随之大涨，但规则“失常”带来信任危机，隔夜美股一路低开下挫。

客观来说，关税的反复跳跃对于A股与反关税概念相对独立的板块来说，并没有多大利空，反而还会带来一些利好——比如国产替代主线。由于此前几年半导体领域一直在推进全面自主可控，因此反而受关税冲击较小，并且有望加速推进。

从申万半导体指数和费城半导体指数2018年以来的走势对比可以发现，在上一轮半导体周期上行期间，申万半导体反弹的幅度较大，且从2024年9月开始，指数开始走出明显区别于费城半导体的独立行情。

招银国际指出，鉴于其收入仅由国内市场贡献(无海外收入敞口) ，美国对中国施加的对等关税在短期内对半导体设备公司影响不大。从长期来看本次关税事件将成为供应链本地化加速推进的催化剂，从而利好北方华创等行业领军企业。

后续随着中美贸易战升温，半导体国产替代进程持续加速，国产化率有望进一步提升，或为芯片板块继续带来显着提振。

但是半导体设备与材料环节技术壁垒较高，几乎是所有制造领域中最难进入的市场，因此想要选择合适的设备厂商进行投资，需要大量的经验与时间。

再加上成长行业波动较大、风险较高，所以对上游设备与材料感兴趣的朋友可以借道主题ETF进行布局，不但能把握国产设备龙头的发展红利，而且还能在一定程度上分散风险。

来源：中证指数官网，截至2025.4.10

数据显示，半导体设备ETF(561980)跟踪中证半导指数(931865)。标的指数是目前A股有ETF追踪的半导体主题指数中，“设备”比例较高的，前十大权重股分别为北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等半导体龙头，合计比例约77%。

大家可以通过ETF一起掘金半导体核心设备与材料机会。

作者：三好金融民工