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农业板块逆市走强,北大荒涨停!消费ETF(159928)跌超6%大幅放量,资金持续净流入!机构速评关税影响:重视内需板块!

2025-04-07 14:40:22
有连云
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今日全球股市巨震,沪指盘中跌破3100点,创半年多来新低。农业板块逆市走强,神农种业、北大荒等多股盘中涨停。消费ETF(159928)跌超6%,盘中成交额超8.5亿元,较4月3日全天环比增47%。资金积极涌入,盘中已获净申购4000万份!

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消费ETF(159928)标的指数成分股多数回调,农业股逆市走强:北大荒涨超9%,隆平高科、大北农涨超3%,新希望涨超2%。下跌方面,泸州老窖跌超8%,贵州茅台、五粮液跌超6%,伊利股份跌超5%,牧原股份跌超4%,温氏股份跌超3%。

消息面上,美关税影响持续发酵,4月7日亚太股市集体重挫。中金认为,中国资产短期相比全球股市具备韧性,中期机会大于风险,若政策应对得当,市场风险溢价有望继续好转,“中国资产重估”仍在进行时。

配置层面上,看好内需消费板块。短期配置以稳为主,红利低波或相对占优,受益内需政策发力的消费和投资板块短期也有交易机会。中期维度,AI产业仍是重要主线,回调将迎来布局机会。并且伴随稳增长政策进一步加码、有效需求回升,消费领域有望逐步迎来趋势性行情

(来源:中金20250407《中金:美国“对等关税”对中国资产影响》)

资金持续流入,消费ETF(159928)近60日“吸金”超11亿元!截至4月3日,最新规模超148亿元处于历史高位!

民银国际速评美加征关税影响,认为覆盖区域和强度均超预期。国际品牌商或面临需求端风险,纺服鞋履OEM公司的东南亚主要产地均被大幅加征关税,需关注对美订单占比、客户结构、产能地分布。与此同时,重视内需板块,优选产品具备高附加值和议价权、海外需求与海外供应链匹配度高、全球业务布局多元化的公司。内需方面,看好上游牧业及乳制品板块、潮玩板块。

(来源:民银国际20250403《消费行业研究:美国加征关税影响速评》)

天风证券表示,茅台2025年目标稳健奠定行业增长主基调(营业总收入较上年增长 9%),关注政策催化下消费板块估值修复机会。关税背景下关注内需消费行情,食品方面关注餐饮/出海/原奶拐点三大主题投资机会。顺周期和成本下行逻辑下,大众品板块经营有望迎来拐点。

(来源:天风证券20250407《食品饮料周报:茅台25年目标稳健奠定行业增长主基调,关注内需消费行情》)

估值方面,截至4月1日,消费ETF(159928)标的指数最新市盈率20.44倍,近十年估值分位数1.38%,比近10年超98%的时间便宜!

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消费ETF(159928)标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比高达67%,其中5只白酒龙头股共占比36%,养猪大户占比13%,其他权重股还包括:伊利股份(10%)、海天味业(4%)和东鹏饮料(4%)。(数据截至:2025/04/01)

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关注消费板块,相关产品消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF(159928)属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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