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机构:关税对中国新能源企业影响有限,大调整或是布局机会。央企现代能源ETF(561790)近1月新增规模居可比基金首位

2025-04-07 14:30:01
有连云
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截至2025年4月7日 14:17,中证国新央企现代能源指数(932037)下跌7.27%。成分股方面,当升科技(300073)领跌15.81%,中国铝业(601600)下跌10.04%,中材科技(002080)下跌10.02%,国网英大(600517)下跌10.02%,华电科工(601226)下跌10.02%。央企现代能源ETF(561790)下跌6.57%,最新报价1元,盘中成交额已达262.29万元,换手率5.3%。

美国总统特朗普4月2日在白宫签署关于所谓“对等关税”的行政令,宣布美国对贸易伙伴加征10%的“最低基准关税”,并对一些贸易伙伴征收更高关税(中国为34%)。

太平洋证券认为,此次美国关税变化对中国锂电池、光伏企业影响有限,大调整是布局机会。此次关税变化与2018-2019年中美贸易战类似,都发生在锂电、光伏产业周期的大底部。但此次不同的是,亚非拉、欧洲等非美海外市场对产业的影响已经更大,美国市场占全球锂电、光伏需求已经在15%以内。同时,龙头公司已经在海外具有较好的产能布局。

未来新能源供应链存在再平衡的机会,具有海外优质产能的企业受益。从长期看,不光是美国,其他国家一样存在着产能本地化的需求;所以,我国优质新能源企业在过去5年时间里不断在拓展海外产能,锂电、光伏企业是典型代表:宁德时代、亿纬锂能在欧洲的锂电池产能布局已经在加速落地,阿特斯等企业在美国的光伏产能亦是如此。未来关税政策明晰后,墨西哥、中东等地大概率成为新产能加速建设的区域。

从估值层面来看,央企现代能源ETF跟踪的中证国新央企现代能源指数最新市盈率(PE-TTM)仅12倍,处于近1年14.51%的分位,即估值低于近1年85.49%以上的时间,处于历史低位。

规模方面,央企现代能源ETF近1月规模增长187.86万元,实现显著增长,新增规模位居可比基金1/3。

份额方面,央企现代能源ETF近半年份额增长800.00万份,实现显著增长,新增份额位居可比基金1/3。

绝对收益方面,截至2025年4月3日,央企现代能源ETF自成立以来,最高单月回报为10.03%,最长连涨月数为7个月,最长连涨涨幅为23.43%,涨跌月数比为11/9,上涨月份平均收益率为3.25%,年盈利百分比为100.00%,历史持有1年盈利概率为94.55%。

超额收益方面,截至2025年4月3日,央企现代能源ETF近1年超越基准年化收益为1.30%。

回撤方面,截至2025年4月3日,央企现代能源ETF今年以来最大回撤4.36%,相对基准回撤0.25%。

费率方面,央企现代能源ETF管理费率为0.50%,托管费率为0.10%,费率在可比基金中最低。

央企现代能源ETF紧密跟踪中证国新央企现代能源指数,中证国新央企现代能源指数由国新投资有限公司定制,主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本,以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。

数据显示,截至2025年3月31日,中证国新央企现代能源指数(932037)前十大权重股分别为长江电力(600900)、国电南瑞(600406)、中国核电(601985)、三峡能源(600905)、中国铝业(601600)、中国电建(601669)、国电电力(600795)、中国石油(601857)、中国海油(600938)、云铝股份(000807),前十大权重股合计占比50.55%。

央企现代能源ETF(561790),场外联接(博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接A:021922;博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接C:021923)。

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