周四亚市早盘,亚洲资产因美国提高关税而受到冲击。据策略师称,美国总统特朗普的关税大潮让亚洲经济体首当其冲,其货币和股票面临抛售压力。关税的规模被认为比预期的更为激进,增加了该地区增长的风险。
截至发稿,日经225指数回落至35000点下方,跌幅扩大至4%,本周累跌7.69%。特朗普对美国在全球的贸易伙伴征收关税,日本面临24%的税率。
投资者纷纷涌入避险资产,日本10年期国债收益率下跌12个基点至1.35%,为2月26日以来最低水平。日元上涨,美元兑日元下跌约0.8%,至148关口附近。日元在主要货币中表现最佳。其他国家的国债期货也大涨。新西兰10年期主权债券收益率下跌超过10个基点,澳大利亚10年期国债收益率创下7月以来最大跌幅。对增长敏感的澳元和纽元均下跌。
美国纽约股市主要股指期货在盘后交易中也遭遇暴跌行情。美国10年和2年期国债期货收益率下跌10个基点,分别报4.06%和3.798%。
现货黄金一度站上3160美元/盎司,续创历史新高,随后回落至3150关口下方。根据白宫的一份概况介绍,黄金是少数几种被豁免关税的商品之一。
三菱日联信托银行(Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corp)驻纽约的基金和证券部第一副总裁Takafumi Onodera说:“包括日经平均指数在内的股票价格期货正在下跌,日元也因避险情绪而被小幅买入。如果股市因美国总统特朗普将对日本征收24%关税的报道而普遍下跌,日元兑美元可能会升至145的水平。”
美国财长贝森特敦促美国贸易伙伴不要采取报复措施。策略师称,如果局势因报复而升级,日元可能会在此基础上进一步反弹。
澳大利亚联邦银行策略师Carol Kong表示:“随着更多贸易头条新闻的出现,我预计日元将保持上涨倾向。避险货币进一步走强、风险货币走软的下一个催化剂将是外国政府的报复行为,这将吸引美国征收更高的关税。”
悉尼AT Global Markets首席分析师Nick Twidale表示,“这是预期中比较困难的一面。日本和大部分亚洲国家都受到了冲击——我认为今天亚洲股市和大多数货币都会遭受重创,尽管日元是另一回事,可能会因其避险地位而升值。投资者将在国内和防御性股票中寻找价值,因此这些股票受到的影响可能较小,但我对股票整体持看跌态度。一些亚洲货币将出现大幅波动,因为越南等国受到重创,如果它们真的开始波动,流动性将成为问题。”
新加坡Fibonacci Asset Management Global Pte.的首席执行官Jung In Yun称,“由于股价受到冲击,整个亚洲市场将出现剧烈波动。提供基本产品和服务的公司,如公用事业和通信公司,将表现相对较好。但老实说,当外汇走势导致波动性剧烈飙升时,外国人通常会从亚洲撤出,从而对股价造成广泛损害。这就是我们可能会在短期内看到的情况。”
澳大利亚和新西兰银行集团外汇研究主管Mahjabeen Zaman表示:“在全球增长放缓的环境下,美元往往表现优异。然而,美元的表现将因经济体而异。日元在一定程度上因其避险属性可能会表现相对较好,而澳元、纽元和欧元都是周期性货币,可能会受到进一步影响。我们确实注意到局势是多变的,因为谈判和报复性关税也很重要。此外,对贸易依赖程度较高的经济体——如欧盟相对于澳大利亚和新西兰——受到这些关税的影响可能会较小。在十国集团中,澳元和纽元主要受风险情绪的影响,英镑的情况略好于欧元,因为适用的关税较少。部门关税仍在制定中,因此一旦公布,可能会对欧盟产生更大影响,如制药业。日元等避险货币可能会表现出色。”
纽约杰富瑞金融集团公司的Brad Bechtel说:“关税从幅度上看,绝对是风险负面因素。除非我们看到美元大幅反弹,否则这也将对美国的通胀产生积极影响。在货币方面,市场只是因美国关税而惩罚美元,但如果关税持续生效超过几周,那么我们将看到全球各经济体开始感受到压力,从而导致它们的经济增长下降,央行也会更加积极地采取宽松政策。其中许多国家仍然存在通胀问题,因此在我看来,这在全球范围内都会造成严重的通货膨胀。”
东京SBI Liquidity Market市场研究部主管Marito Ueda表示:“由于日本与美国在汽车方面存在巨额贸易逆差,日本将很难与美国进行谈判。随着美国长期利率因风险厌恶情绪而下降,预计日本股市今天将大幅下跌,日元也将走强。”