3月31日,证券ETF龙头(560090)随市震荡回调,当前跌1.68%,盘中溢价频现,当前达0.18%。资金持续布局,连续9日累计增仓超1.1亿元。
3月31日,A股市场震荡回调,中证全指证券公司指数(399975)跌1.69%。成分股方面,湘财股份一字涨停,华西证券微涨,其余成分股悉数回调,华泰证券跌超4%,中国银河、信达证券跌超3%,浙商证券、首创证券等跌幅居前。
今日复牌的湘财股份、大智慧开盘双双一字涨停。消息面上,湘财股份此前公告,公司拟通过向大智慧全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧,并发行A股股票募集配套资金,本次募集配套资金总额不超过80亿元。本次换股吸收合并中,按照换股比例1:1.27计算,湘财股份拟发行的股份数量合计为22.94亿股。换股实施后,湘财股份的总股本拟增至51.53亿股。
西部证券,自有关部门提出“支持通过并购重组做优做强”以来,证券行业出现多项并购重组案例,湘财股份合并大智慧进一步印证了行业供给侧改革加速的事实,预计并购重组仍是未来一段时间券商板块的交易主线。叠加目前市场成交活跃,权益市场稳定上行背景下,行业盈利处于企稳向上的通道中。(来源于西部证券20250331《湘财股份换股吸收大智慧,并购重组再下一城》)
3月28日,中国证券业协会发布券商2024年度经营数据,证券公司未经审计财务报表显示,150家证券公司2024年度实现营业收入4511.69亿元,实现净利润1672.57亿元。2024年券商的营收和净利润创下了近三年新高。
截止3月29日,已有28家上市券商陆续发布2024年度业绩。根据已发布业绩报告券商的经营情况来看,28家上市券商累计实现营收4275.07亿元,同比+6.16%;净利润1255.56亿元,同比+15.27%
中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超过百亿元,其中国泰君安、招商证券和中国银河等三家券商2024年重新回到“净利百亿俱乐部”。此外,广发证券和东方财富归母净利润也均超95亿元,接近百亿元。
在政策利好、自营收益正增及2023年低基数效应下,券商板块基本面显著修复。当前兼具估值安全边际与政策催化预期的券商板块值得关注!证券ETF龙头(560090)聚焦券商板块,有望迎来布局良机。
【业绩层面:政策利好、自营收益正增及2023年低基数效应下显著修复】
中信建投表示,2024年券商业绩显著修复,核心驱动来自政策利好、自营收益正增及2023年低基数效应。2025年,市场交投持续回暖下,股基交易额、融资余额及权益基金发行有望继续提升,继续提振券商财富管理收入,叠加去年一季度自营投资低基数的影响,行业盈利弹性或会继续释放。当前券商板块兼具估值安全边际与政策催化预期,建议持续关注。(来源于中信建投202503《券商2024业绩显著修复,看好一季度盈利弹性继续释放》)
【估值层面:上行空间充足,下行空间有限】
中信建投指出,估值上行空间充足,下行空间有限。截至2025/3/14,万得一致预测的证券(申万)板块PB估值约为1.44倍,在过去五年里处于中等分位。安全边际角度,按照该预测盈利水准,证券板块在2022年9月至2024年8月的估值低迷期间,PB值在1.0~1.2倍范围震荡,当前行业经营和交易环境明显好于当时,因此下行空间相对有限。(来源于中信建投202503《券商2024业绩显著修复,看好一季度盈利弹性继续释放》)
有行情,买证券,选龙头!政策暖风频吹,券商并购潮涌,市场交投高度火热,证券板块迎多重催化。把握春季躁动行情,认准“牛市旗手”证券ETF龙头(560090)!证券ETF龙头(560090)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,是直接高效布局证券板块的投资工具。无证券账户可布局联接基金(A类:501047;C类:501048)!
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。证券ETF龙头属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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