消息面上,港交所3月27日披露瑞众人寿年内第二次举牌,持股比例达5%,年内险资对多家上市公司股票增持,主要集中于银行、能源等基础设施类资产。险资追求长期稳健,偏好高股息股票。瑞众人寿增持中国神华H股,凸显险资对高息股的兴趣。保险公司持有H股满12个月享受税收优惠,增强了高股息的吸引力。
同日,在中国太保2024年度业绩发布会上,太保资产总经理表示,2025年的投资方向,除了坚持传统的股息价值策略,会增配成长性方向标的,特别是在人工智能、机器人、自动驾驶等领域。总体看,2025年,在科技、消费、资源等传统领域投入之外,会增加人工智能相关方向的投入。
2025年3月28日,中国人保也召开了2024年业绩发布会,2024年人保集团全年每股共派息0.18元,同比增长15.4%。人保财险全年每股共派息0.54元,同比增长10.4%。中国人保副总裁表示,当前A股对比固收类资产已展现出较强的吸引力,估值处于过去10年中枢水平,整体估值较为合理。“适度配置股息率较高的OCI权益资产,有助于提高整体投资收益水平。OCI核算模式下,权益资产价格波动将不会直接影响当期净利润,业绩表现更加稳健。”未来将平衡好收益的稳定性与成长性,持续优化权益资产持仓结构,稳步提升OCI权益占比。
财信证券表示,整体来看,4月份,市场将从“流动性、政策驱动”逐步转向“经济基本面驱动”,操作层面保持适当谨慎,短期以控制仓位为主,静待市场指数企稳,可适当关注低位的高股息防守板块及避险的贵金属板块。中国科技股中长期向上逻辑基本确定,中期可关注科技股的低吸机会。随着后续无风险收益率低位震荡、保险等机构资金加大入市比例、资产荒效应持续,预计A股高股息板块仍有持续配置的价值,可逢低关注银行、煤炭、公用事业等方向。此外,从1-2月份规上工业企业利润来看,央国企的业绩表现或相对亮眼。
港股高股息ETF(159302)跟踪指数聚焦港股通范围内的高股息红利龙头,行业分布上主要集中于金融、交运和能源行业,当前港股通高股息(HKD)指数近一年股息率达7.67%,全球降息背景下有望吸引更多南向资金。
高股息ETF(563180)所跟踪的中证高股息策略指数选取 80 只股息率和股利支付率较高、分红较为稳定,并具有一定规模及流动性的上市公司证券作为指数样本,以反映高股息上市公司证券的整体表现。2024年12月13日指数成分股经过调整后,第一大权重行业为煤炭,权重占比高达20.6%;而银行业的权重大幅下降至2.9%。与之相对,中证红利、上证红利和红利低波的金融行业权重仍然超过20%。
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