分支机构管理失控?国信证券12 张监管罚单背后的启示，还有哪些券商违规 投资者警惕：出借账户也要承担法律责任！lg...

国信证券经纪业务屡触雷区，从业人员操作他人账户成顽疾。

国信证券新疆分公司证券经纪人操作他人证券账户遭罚；

2024年国信证券共收到 12 张监管罚单，其中 7 张与经纪业务违规相关，成为罚单 “重灾区”；

3月17日，新疆证监局对国信证券从业人员出具罚单。经查，罗浩男(执业资格证书编号：S0980620050026)在国信证券新疆分公司从业期间，存在操作他人证券账户的行为。依据相关规定，新疆证监局对其采取出具警示函的监督管理措施，并将该行为记入证券期货市场诚信档案。

根据《证券经纪人管理暂行规定》（证监会公告〔2020〕20号）第十二条第一项规定显示，证券经纪人在证券公司授权范围内执业，不得有替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜。

综合上述规定来看，罗浩男系国信证券新疆分公司的证券经纪人。作为从业人员却并未有效控制其执业行为的相关合规风险，替客户操作其证券账户，违反了相关规定及自律规则。

值得注意的是，国信证券新疆分公司及旗下证券经纪人都已不止一次因经纪业务违规受到处罚。引用财联社整理的资料，2025年内，深圳证监局对国信证券分支机构证券经纪人陈峻出具警示函，被罚缘由为从业人员存在私下接受客户委托买卖证券以及承诺收益等行为。而2024年，国信证券共收到 12 张监管罚单，其中 7 张与经纪业务相关。

2024年12月26日，国信证券因在经纪业务方面，存在合规管理职责部门之间划分不清晰、部分账户实名制核查管控不充分、第三方合作风险管控防范不足等问题，被深圳监管局采取责令改正的监管措施。同年12月25日，国信证券新疆分公司前从业人员张洋洋，因在从业期间存在借他人名义持有、买卖股票情况，累计卖出及买入共计账面亏损71.64万元，最终被监管处以4万元罚款。

2024年10月9日，杨峥在国信证券甘肃分公司从业期间，因在未注册登记为证券投资顾问的情况下，向投资者提供证券投资建议，并与投资者约定分享投资收益，被甘肃监管局出具警示函。

2024年5月16日，上海监管局对国信证券分支机构及相关人员同日内出具了4张罚单，均源于上海分公司及上海东长治路证券营业部，在与第三方互联网平台开展合作过程中，存在报酬支付与新开户数量、客户资产值、佣金等直接挂钩的情形。陶正斌作为时任分公司副总经理、营业部负责人，谭萌佳作为时任营业部网络金融部总经理，则对上述违规行为均负有责任。公司及相关人员最终都被采取出具警示函的行政措施。

今日，叨姐就上述警示函决定与身边散户投资人做了交流后发现，他们对此类信息并不敏感。那么，咱们就用Deepseek来梳理一下此类事件背后我们应当警示的问题和思考：

■ 违规行为背后的行业顽疾

1. 从业人员代客理财屡禁不止

根据《证券法》第136条及《证券经纪人管理暂行规定》，证券从业人员不得私下接受客户委托操作账户。但实践中，经纪人通过"代客理财"获取佣金分成、提升业绩的现象普遍存在。国信证券案例中，员工直接操作他人账户，属于典型违规。

深层诱因

（1）利益驱动。经纪业务竞争激烈，部分从业人员为完成考核指标铤而走险；

（2）客户配合。部分投资者追求超额收益，主动提供账户密码；

（3）技术漏洞.传统账户管理体系难以实时监控异常登录行为。

2.分支机构管理失控

2024年国信证券收到的7张经纪业务罚单中，5起来自地方分公司（如新疆、福建、山东等），暴露"总部-分支机构"监管链条断裂问题： 分支机构为冲业绩放松合规审查；总部对异地营业部风控覆盖不足；部分区域存在"人情监管"文化。

3.灰色操作模式变异

除直接操作账户外，行业还存在更隐蔽的违规形式：

飞单，引导客户购买非公司代销产品获取返佣；

拖拉机账户，通过亲属账户分散交易规避监管；

账户出借，借用他人账户参与打新、两融等业务。

■ 同类券商违规案例对比

| 券商名称 | 处罚时间| 违规行为和处罚措施

| 海通证券 | 2022.12| 营业部默许员工使用客户账户。责令改正，罚款150万元

| 华泰证券 | 2023.06| 分支机构未有效监控异常交易。限制新开户业务3个月

另有数据显示，2023年证监会系统针对证券从业者个人开出的407张罚单中，经纪业务违规占比达63%，显示此为行业系统性风险。

■监管升级与行业应对

1. 穿透式监管技术应用

交易所通过"证券账户实名制管理系统"追踪异常登录IP、设备指纹；

2024年试点"行为特征分析模型"，通过机器学习识别异常交易模式（如非交易时段登录、高频撤单等）。

2. 罚单呈现三大趋势

双罚制常态化：2024年国信证券12张罚单中，8张同时处罚机构与个人；

跨期追责：对历史违规行为追溯期从2年延长至3年；

诚信档案联网：被记入诚信档案者将影响银行、保险等跨行业任职。

3. 行业自救措施

智能合规系统：头部券商投入AI监控平台（如中金公司"合规哨兵"系统）；

考核机制改革：广发证券等取消单一交易量考核，增加合规权重；

客户教育强化：华泰证券推出"账户安全锁"功能，客户可自主设置操作权限。

■对市场参与者的启示

1. 券商层面

建立"总部直管"的合规督导体系，对分支机构实行突击检查；

引入区块链技术实现操作留痕不可篡改。

2. 从业人员

警惕"熟人经济"陷阱，拒绝代客理财的灰色收入诱惑；

定期参加《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》专题培训。

3. 投资者

切勿外借账户，根据《反洗钱法》出借账户可能承担法律责任；

定期通过中国结算"一码通"平台查询账户异常操作记录。

另据《中华人民共和国证券法》：

第五十八条 任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。

第一百九十五条 违反本法第五十八条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。