报告大力提振消费，食品饮料板块有望复苏，主要消费ETF(159672)上涨3.77%，伊利股份涨超7%

截至2025年3月14日 14:22，中证主要消费指数(000932)强势上涨3.63%，成分股伊利股份(600887)上涨7.34%，泸州老窖(000568)上涨6.45%，五粮液(000858)上涨6.10%，贵州茅台(600519)，东鹏饮料(605499)等个股跟涨。主要消费ETF(159672)上涨3.77%，最新价报0.8元，盘中成交额已达1479.46万元，换手率16.85%，市场交投活跃。

在今年政府工作报告中，2025年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求等政策方向成为今年政策的重心之一。

东兴证券指出，政策的乐观表态为后续消费复苏奠定了坚实基础，我们认为今年政府工作报告在消费方面的刺激政策全面且到位，推动收入增长特别是中低收入群体的减负，对基础消费有较为显著的作用。改善消费环境的措施对于改善居民消费预期有较大的帮助。同时直接部署消费基金落实消费补贴也将对消费形成直接的促进。

虽然从基本面角度食品饮料整体消费环境仍处于低迷状态，但是随着刺激政策的不断落地经济复苏趋势确定，食品饮料消费有望追随经济复苏而复苏。建议关注宏观数据向好和政策催化下的顺周期板块消费复苏机会。

绝对收益方面，截至2025年3月13日，主要消费ETF自成立以来，最高单月回报为24.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为14.00%，上涨月份平均收益率为6.37%。

超额收益方面，截至2025年3月13日，主要消费ETF近3个月超越基准年化收益为2.25%。

截至2025年3月7日，主要消费ETF近1个月夏普比率为1.13。

回撤方面，截至2025年3月13日，主要消费ETF今年以来最大回撤5.03%，相对基准回撤0.19%。

费率方面，主要消费ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2025年3月13日，主要消费ETF今年以来跟踪误差为0.042%。

从估值层面来看，主要消费ETF跟踪的中证主要消费指数最新市盈率（PE-TTM）仅21.49倍，处于近3年8.95%的分位，即估值低于近3年91.05%以上的时间，处于历史低位。

主要消费ETF紧密跟踪中证主要消费指数，为反映中证800指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证800指数样本按中证行业分类分为11个一级行业与35个二级行业，再以进入各一、二级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证800行业指数。

数据显示，截至2025年2月28日，中证主要消费指数(000932)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、五粮液(000858)、山西汾酒(600809)、牧原股份(002714)、泸州老窖(000568)、温氏股份(300498)、海天味业(603288)、洋河股份(002304)、东鹏饮料(605499)，前十大权重股合计占比66.6%。

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