芯片需求仍强劲！博通业绩重振“AI信仰”，市场担忧缓解？lg...

全球AI科技竞赛如火如荼，眼下华尔街七巨头风头难续，美股科技股正身陷颓势。

昨晚，特斯拉、英伟达领衔下跌超5%，英伟达市值一夜蒸发1.2万亿元。

“AI新贵”博通周四收盘也暴跌了6%，总市值现为8411.46亿美元。

继去年美股科技股一轮强势爆发后，今年来“东升西落”趋势愈发分明；加之，特朗普关税担忧加剧，博通年内已跌逾22%。

不过在最新业绩提振下，该股美股盘后一度暴涨超18%，现盘后涨超12%。

超华尔街预期

超预期的业绩以及强劲的Q2指引，再次助燃了博通股价的飙升。

财报显示，博通第一财季营收149.2亿美元，同比增长25%，高于分析师预期146.1亿美元。

第一季度GAAP 净利润55.03 亿美元，非 GAAP 净利润78.23 亿美元。

第一季度调整后息税折旧摊销前利润为100.83 亿美元，占收入的 68%。

第一季度GAAP 摊薄每股收益为1.14 美元，非 GAAP 摊薄每股收益为1.60 美元。

第一季度经营活动产生的现金为61.13 亿美元，减去1 亿美元的资本支出，产生了60.13 亿美元的自由现金流，占收入的 40%。

分业务来看，第一季度半导体收入82亿美元，同比增长11%，高于市场预期的81亿美元。

其中，AI芯片业务营收41亿美元，同比增长77%。

基础设施软件收入为67亿美元，同比增长47%，高于市场预期的65亿美元。

博通公司首席财务官Kirsten Spears表示： 

“综合收入同比增长 25%，达到创纪录的149 亿美元。调整后 EBITDA 同比增长 41%，达到创纪录的101 亿美元。自由现金流为60 亿美元，同比增长 28%。”

Q2指引强劲

展望第二财季，博通预计营收大约149亿美元，同比增长19%，高于预期的145.9亿美元。

其中，预计AI半导体营收将达到44亿美元。

第二季度，调整后 EBITDA 预期约为预计收入的 66%。

博通公司总裁兼首席执行官 Hock Tan 表示，人工智能芯片和基础设施软件共同推动博通业绩好于预期。

“由于超大规模合作伙伴继续对 AI XPU 和 AI 数据中心的连接解决方​​案进行投资，我们预计第二季度 AI 半导体收入将继续保持强劲，达到 44 亿美元。”

值得注意的是，人工智能业务是博通近期繁荣的核心。

作为人工智能的主要数据中心基础设施供应商之一，博通既参与谷歌定制人工智能芯片的开发，也为数千个其他芯片联网提供必要组件，以开发先进的人工智能软件。

去年12月，博通曾表示正在与三家大型云客户合作开发定制 AI 芯片。

现在除了这些客户之外，该公司还与另外两家超大规模企业“深度合作”，并正在与另外四家潜在客户合作开发自己的定制 AI 芯片。

在财报电话会议上，Hock Tan表示，博通最大的技术客户继续“积极投资”其下一代人工智能模型。

该公司的前三大客户都在竞相打造一个拥有 100 万个人工智能芯片的集群，目标是在 2027 年底之前实现这一目标。

Oppenheimer 分析师 Rick Schafer 上周重申了对博通股票的“跑赢大盘”评级，并重申225 美元的目标价。

“我们认为 AVGO 拥有半导体领域最具战略和财务吸引力的商业模式之一，它是仅次于英伟达的第二大 AI 半导体特许经营商。”