哑铃型策略应对短期波动，30年国债指数ETF(511130)上涨0.12%，近5天获得连续资金净流入lg...

截至2025年2月27日 10:23，30年国债指数ETF(511130)上涨0.12%， 冲击3连涨。最新价报112.04元，盘中成交额已达3.87亿元，换手率9.9%。

规模方面，30年国债指数ETF最新规模达39.01亿元，创近1月新高。

份额方面，30年国债指数ETF最新份额达3496.17万份，创近1月新高。

从资金净流入方面来看，30年国债指数ETF近5天获得连续资金净流入，最高单日获得2.39亿元净流入，合计“吸金”5.09亿元，日均净流入达1.02亿元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。30年国债指数ETF本月以来融资净买额达212.07万元，最新融资余额达6631.19万元。

绝对收益方面，截至2025年2月26日，30年国债指数ETF自成立以来，最高单月回报为5.35%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为10.58%，涨跌月数比为8/2，上涨月份平均收益率为1.90%，月盈利百分比为80.00%，月盈利概率为79.61%，历史持有6个月盈利概率为100.00%。

超额收益方面，截至2025年2月26日，30年国债指数ETF近3个月超越基准年化收益为1.89%。

回撤方面，截至2025年2月26日，30年国债指数ETF今年以来最大回撤3.34%，相对基准回撤0.34%。

费率方面，30年国债指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2025年2月26日，30年国债指数ETF近1月跟踪误差为0.059%。

30年国债指数ETF紧密跟踪上证30年期国债指数，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。

数据显示，截至2025年1月27日，上证30年期国债指数(950175)前十大权重股分别为23附息国债23(230023)、24特别国债04(2400004)、21附息国债05(210005)、24特别国债01(2400001)、22附息国债08(220008)、21附息国债14(210014)、23附息国债09(230009)、22附息国债24(220024)、25附息国债02(250002)，前十大权重股合计占比100%。

国盛证券指出，当前环境下，应对短期波动，哑铃型策略更为适宜。目前资金持续偏紧，虽然中期难以持续，但并不确定资金变化的节奏。从防守的策略来看，应对持续偏紧的资金，哑铃型策略净值更为稳定。这是因为哑铃型策略短端部分可以持有至到期获取票息，而长端部分则由于对资金敏感度相对较低，而净值更为稳定。目前市场杠杆有限环境之下，资金收紧并不带来直接的去杠杆压力。同时，中期预期并未发生太大变化，长债则表现更为稳定。同时，我们对资金变化的节奏并不确定，如果后续资金出现宽松，那么哑铃型策略相对来说平均利率下行幅度更大，能够获得更高的资本利得。因而，当前环境下，抵御资金收紧带来的债市波动，我们认为哑铃型策略性价比更高。

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