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Mysteel:汽车原材料周报(10.10-10.14)

2022-10-17 12:07:02
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核心观点:上周钢铁市场价格小幅下行,14日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收149.83点,周环比下跌1.39%,国内主要品种均呈下跌态势,节后第一周受国庆休市影响,整体正常累库,节后第二周则因钢市恢复正常交易,厂发和市场运输正常出入库,下游刚需备库和散单采购促使库存环比仍有小幅下降。消费方面,本周五大品种周消费量增幅11.9%;其中板材消费环比增幅7.1%。本周五大钢材品种周表观消费环比虽有提升,但主因在于上周假期交易寡淡,而本周恢复正常;有色方面,价格小幅下跌,市场成交有所好转;铝价格维持震荡走势,海外方面美联储加息落地,且预计今年仍有一次加息,欧洲PMI初值表现一般,海外宏观逻辑仍然偏空。

展望本周从基本面表现来看,上周五大钢材品种供库双降,整体依旧维持紧平衡表现。但现阶段全国散点疫情频发,各区域均有防控工作均有不同程度加严,促使运输节奏环比前期有所放缓,使得市场交易氛围略有不佳,短期内或出现被动累库趋势。另外,现阶段现货价格偏弱运行,长短流程部分企业负利被迫检修或减产,以及二十大之前部分区域执行环保限产计划,进而使得供应增量空间预期内有限。综合来看,10月中下旬,现货价格在成本支撑的情况下,下跌幅度有限,但也因需求无明显释放信号,使得上涨趋势也较难维持,整体维持震荡表现。进而导致企业生产延续承压,库存逐步呈上升趋势,供需紧平衡状态或将打破;有色方面,因临近交割换月,下游需求不佳,成交都较清淡,本周交割结束,预计需求将有所回暖。因此预计本周铜价或震荡下调,区间在59000~63000元/吨;铝市在宏观压力以及需求面恢复偏弱的影响,短期铝价或难以维持涨势,震荡整理为主。

一、原材料品种价格监测

截止2022年10月14日,各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下:

二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——冷轧:供强需弱,冷轧板卷价格偏弱运行

上周冷轧板卷产量81.86万吨,环比增加3.03万吨。库存方面,当前冷轧钢厂库存38.11万吨,环比增加1.78万吨,社会库存133.29万吨,环比减少1.31万吨。本周钢厂冷轧产量继续回升,市场投放量明显增多。但从市场方面看,据商家反馈,经过小长假下游终端库存较低,节后刚需补库释放部分需求,但进入本周后下游补库需求逐渐减弱,市场整体成交不及商家预期。冷轧厂库小幅增加,社库微降,整体库小幅增加。就本周市场而言,供应方面,当前全国市场冷轧库存压力善存。进入10月后由于接单尚可钢厂产量继续回升,市场投放量明显增多,资源也将陆续到库。需求方面,由于部分市场受到疫情反复的影响,10月下游终端或将仍然会保持不温不火状态。综合来看,在矛盾继续累积的状态下,预计本周全国市场冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行。

主要内容摘要②——热轧:热轧库存继续累增 下游观望心态上升 价格或将震荡偏弱

近期看,市场总库存量累增速度偏向于正常年份,消费预期在被改变后,矛盾累积速度加快,对于价格抑制加大。目前消费偏谨慎的情况下,短期集中补库难以体现,这样矛盾会呈现加快累积的状态。目前钢厂利润亏损加大,但仍未亏到边际,钢厂仍在继续观望维持生产。央国企与民企,订单10月份尚可接满,钢厂在冬季到来之前仍在尽力避免风险的累积。而产量维持,原材料库存不敢累库的情况下,短期弱平衡的问题仍会继续体现。市场心态明显转差,市场消费下降后,加大售卖的意愿则明显增加。目前北材南下资源会逐步体现,因此后期库存矛盾累积就是一个节奏问题,对于后价格看,出口价格承压,刚需支撑难度加大,价格或将在3700-3800元/吨之间调整。

主要内容摘要③——特钢:需求仍不及预期,预计优特钢震荡偏弱运行

上周全国优特钢市场价格窄幅震荡。钢厂方面,江苏目前中天一条小棒线检修,淮钢计划开始高炉检修,其余钢厂正常生产。综合来看,预计本周优特钢价格震荡偏弱为主;山东鲁丽轧一停产,轧二正常生产;广富继续停产;潍坊特钢10月棒材继续减产2万吨;重庆市场棒材总库存7.87万吨,周环比下降1.4万吨,库存已经降至全年最低点;分地区来说,华南地区节后疫情反复,上周继续承压运行,市场交投氛围一般,现社会库存处于正常水平,规格齐全,整体库存压力不大;华中地区上周市场成交一般,库存周环比小幅下降。武汉受疫情管控影响,贸易商出货困难;东北地区随着期货在震荡下行,市场价格小幅下跌。终端需求仍然偏弱,叠加东北疫情影响,节后市场成交较为清淡;华北地区上周华北市场成交情况较一般。贸易商国庆假期期间均有不同程度的补库,库存小幅增加,但终端需求未达到节前预期水平;综上所述,上周期货震荡下行,市场价格小幅回落。需求仍不及预期,叠加全国多地节后疫情影响,成交不佳,预计本周优特钢市场价格震荡偏弱运行

主要内容摘要④——不锈钢:国庆节后补货操作,不锈钢库存微降,现货价格微涨

周内不锈钢现货价格先抑后扬,涨价行情下能刺激部分潜在成交。国庆假期后,部分补货需求刺激贸易商拉涨现货价格,而随着阶段性采购的结束,价格有所回落。上周临近周末,青山钢厂盘价涨100元/吨,叠加不锈钢期货盘面强势上行,市场信心有所提振,现货价格随之小幅抬涨。截止10月14日,民营304冷轧2.0mm毛边17150-17200元/吨,涨100-250元/吨,民营304五尺热轧毛边16550-16700元/吨,涨100-350元/吨,201J1冷轧1.0mm 9900-10150元/吨,涨150元/吨,430冷轧7900-8000元/吨,跌50元/吨。库存方面,据Mysteel调研,10月13日,全国主流市场不锈钢社会库存总量72.42万吨,周环比下降0.41%,年同比上升3.91%。其中300系冷轧不锈钢库存总量19.96万吨,周环比下降0.19%。国庆假期后社会库存小幅去库,主要在于钢厂到货不及预期,加之节后部分补库需求消化部分资源,以300系以及400系资源消耗为主。随着节后的陆续到货,市场多交付前期的订单,加上前期加工订单的消化,使整体库存出现降库的态势。虽说不锈钢期货盘面拉涨活跃市场氛围,带动部分的成交,但是下游需求目前没有明显的提升,加上钢厂10月排产的增加,后续现货流通资源有所充裕,社会库存的积压或会对价格有一定的冲击作用,但目前原料端价格偏强运行,成本方面有一定的支撑作用,预计本周不锈钢现货价格以窄幅震荡运行为主。

三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇

主要内容摘要⑤——铝:上周铝价小幅上涨 预计本周将震荡整理为主

上周电解铝价格出现小幅上涨,目前国内铝基本面暂未发生变化,供应端复产与减产并存,整体供应压力不大。此外,成本端继续上行,以及低库存都对铝价存在较强支撑。海外方面,美指连日上涨叠加海外看衰经济前景,伦铝承压下行,逼近2200美元关口。从国内市场成交来看,节后铝价补涨未遭到下游认可,市场交投围绕贸易商之间,企业少量补货。整体来看,在宏观压力以及需求面恢复偏弱的影响,短期铝价或难以维持涨势,震荡整理为主。

四、汽车行业动态信息一览

1.9月新能源客车销量同比大涨7成

据中国客车统计信息网的最新数据统计得知,今年9月份,国内7米以上新能源客车共销售5758辆,环比8月份增长79.43%,增幅接近8成;同比2021年9月份增长67.68%,增幅也接近7成。由此可见,9月份7米以上新能源客车发展势头有多强劲。

根据第一商用车网统计的数据得知,9月,中车电动、宇通客车、福田欧辉荣登7米以上新能源客车销售三甲榜单,也只有这三家企业销售突破500辆,分别为926辆、901辆和525辆。而其余七家企业月销量排名之间的差距并没有拉开。

从各企业表现来看,9月,在7米以上新能源客车销量前十里,有7家企业实现了环比正增长。其中,以中车电动表现最为亮眼,销量环比大涨近20倍,成为9月大中型新能源客车市场增幅最大的一家企业。同时,上海申沃、厦门金龙也实现了三位数环比增长,分别增长256.8%和139.78%。其余7家企业的表现也是有个特点(东风客车由于在8月份未有数据统计,因此无法看出其具体的增长情况),总体来看,市场走势较为乐观。

2.9月汽车经销商库存系数为1.47,位于警戒线以下

2022年10月12日,中国汽车流通协会发布2022年9月份“汽车经销商库存”调查结果:9月份汽车经销商综合库存系数为1.47,环比上升0.7%,同比上升18.5%,处于合理范围内。

9月处于旺季加上季末考核冲量,经销商进车任务量和库存增加。由于去年同期经销商库存受芯片短缺影响处于低位,尽管9月销量同比两位数增长,但销量明显低于预期,因此9月经销商终端库存有所增长。调查显示,有64.6%的经销商认为9月销量低于预期,主要由于9月上半月,受疫情散发市场相对静默,多地车展延期举办,经销商销售节奏受到扰动。经销商面临部分紧俏车型资源紧张、库存车占用资金比例较大、新车价格倒挂等问题,整体盈利水平下滑。

为此,厂家和经销商追加了优惠活动力度,支撑市场需求回升,弥补前期因疫情造成的销量损失。随着购置税减半政策和各地促进消费政策持续发力,又有中秋、开学季和新车批量上市等有利因素,为车市带来增量效应。预计,9月汽车终端销量有望达到210万辆左右,同比增速在15%-20%,增速不及8月.

如需汽车行业原材料周报详细版,欢迎各位行业伙伴随时联系我,或添加企业微信交流。感谢阅读!

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