“巴菲特爱股”西方石油Q4财报：财务管理一把好手，抗住原油周期lg...

TradingKey - 2月18日，美国能源巨头西方石油（OXY.US）公布了2024年第四季财报。财报显示出，在重重挑战下，西方石油运营表现依然出色。

盈利表现

• 调整后EPS： 调整后EPS达到0.80美元，超出预期的0.69美元，较去年同期的0.74美元有所增长。
• 报告的净亏损：尽管运营表现良好，公司仍报告了2.97亿美元的净亏损，即每股0.32美元，主要是因为联邦法院裁决后，环境责任增加了11亿美元的税后费用，目前正在上诉中。

收入与现金流

• 收入： 第四季度收入为68.4亿美元，低于预期的70.5亿美元，较去年同期的75.3亿美元有所下降。
• 经营现金流： 强劲，达到36亿美元，营运资本调整前为31亿美元。
• 自由现金流： 本季度自由现金流在营运资本调整前为14亿美元，资本支出为18亿美元。

产量与储量

• 总产量： 达到146.3万桶油当量/日（Mboed），比预期多1.3万桶，凸显了运营实力。
• 储量替代率： 探明储量为46亿桶油当量，综合储量替代率为230%，有机储量替代率为112%。

战略进展

• 债务管理： OXY在收购CrownRock后五个月内完成了45亿美元的债务偿还目标，比原计划提前七个月，展现了审慎的财务管理能力。计划在2025年第一季度出售上游资产以筹集12亿美元，用于偿还2025年剩余债务。
• 股息增加： 季度股息提高9%至每股0.24美元，预计2025年4月15日支付。

未来展望

管理层对2025年持谨慎乐观态度，目标是实现中等个位数的产量增长，同时保持资本支出的纪律性。运营能力对OXY的成功和估值至关重要。OXY 2024年第四季度的业绩凸显了其强大的运营能力和审慎的财务管理，进一步提升了其内在价值。巴菲特的持续投资反映了对OXY在美国页岩市场的战略优势、现金流生成能力以及有效资产管理的高度信心。展望未来，减少债务和提高股东价值将是其应对能源行业波动的关键策略，直接影响公司的估值和长期投资吸引力。

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