DeepSeek引爆中国科技互联网估值重估，港股通科技ETF(513860)上涨4.03%lg...

近日，DeepSeek-R1震撼发布，迅速成为全球科技界与资本市场的瞩目焦点！截至2025年2月5日 09:36，中证港股通科技指数(931573)下跌1.84%。成分股方面，迈富时(02556)领涨5.67%，瑞声科技(02018)上涨4.64%，金山软件(03888)上涨1.55%。港股通科技ETF(513860)上涨4.03%，最新价报0.59元，盘中成交额已达1432.00万元。

绝对收益方面，截至2025年1月27日，港股通科技ETF自成立以来，最高单月回报为26.26%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为42.80%，上涨月份平均收益率为8.90%。

回撤方面，截至2025年1月27日，港股通科技ETF今年以来最大回撤5.26%，相对基准回撤0.60%。

费率方面，港股通科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2025年1月27日，港股通科技ETF近1年跟踪误差为0.215%，在可比基金中跟踪精度最高。

从估值层面来看，港股通科技ETF跟踪的中证港股通科技指数最新市盈率（PE-TTM）仅23.69倍，处于近3年15.66%的分位，即估值低于近3年84.34%以上的时间，处于历史低位。

银河证券研报认为，DeepSeek通过算法及工程创新，显著降低成本。结合银河证券对芯片、硬件、软件、应用端等的影响分析，DeepSeek的技术颠覆带来的是AI行业的多元化，有望加速AI行业的普及繁荣。建议关注电子板块消费电子相关产业链、AI终端硬件等方向；通信板块运营商、光模块、光芯片等方向；计算机板块看好边缘算力、AI应用开发、数据服务与处理、端侧AI设备等方向；传媒板块“AI+”等细分子领域方向。

世纪证券表示：春节期间DeepSeek超预期出圈，用户量激增带来海量的推理需求，导致服务器无法满足大量用户的并发需求。目前国内的华为云（硅基流动）、腾讯云、天翼云等纷纷上架R1模型，另外海外CSP如微软Azure、亚马逊也纷纷上架R1模型。我们认为在AI芯片受海外限制的大背景下，国内推理端需求激增，国内的算力芯片将有望承接相应的算力需求。我们建议关注半导体代工、云服务商、算力租赁、国产算力芯片、服务器代工及服务器互联通信环节。

业内人士认为，要高度重视中国科技互联网的估值重估，DeepSeek将国内大模型与海外的差距由原先的6-12个月缩短到3个月内，同时由于其开源，使得二三线模型与头部模型能力差距缩小。看好中国科技和互联网龙头等企业追赶。

港股通科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年1月28日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、中芯国际(00981)、百济神州(06160)、理想汽车-W(02015)、快手-W(01024)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比69.92%。

港股通科技ETF(513860)，场外联接(海富通中证港股通科技ETF发起联接A：021464；海富通中证港股通科技ETF发起联接C：021465)。

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