机械ETF（516960）上涨4.38%lg...

今天沪深两市经历早盘下挫后午后强势回弹，走出漂亮的深V反转，上证指数涨1.53%报3025.51点，重回3000点以上；深证成指涨2.46%收10838.48，创业板指大涨3.6%收2343.3。日内超过4500股上涨，近90股涨停，均创下近期新高；两市全天成交7110亿元，环比放量超1500亿元，且集中在午后强劲反弹时段。盘面上，TMT及新能源赛道集体爆发，工业母机、手机产业链、光模块等也均有不错涨幅。

机械ETF（516960）上涨4.38%

上涨原因分析：9月以来光伏组件多家龙头公司宣布扩产，扩产旺盛，风光电相关机械零部件板块景气度较好+新能源车9月销量及渗透率超预期增加，有望持续拉动锂电池制造相关零部件需求+9月挖掘机销量总体增加，出口超内需，需求有望边际改善+近期房地产利好政策频出台叠加社融数据优于预期，基建项目密集开工，或有利于四季度工程机械需求回暖。

新能源板块今日强势上行，拉动电池及组件等相关机械板块上涨，细分子行业上，新能源发电零部件、新能源车相关的锂电设备、自动化机械设备及工程机械均具备不错的景气程度。

能源机械方面，9月以来光伏组件多家龙头公司宣布扩产，扩产旺盛，风光电相关机械零部件板块景气度较好。如通威 9 月 22 日公告年产 25GW 高效光伏组件盐城项目，预计固定资产投资约 40 亿元，单 GW 为 1.6 亿元；天合拟在淮安投资建设年产 15GW 高效电池和 15GW 大功率组件项目；亿晶拟在滁州扩产年产 10GW 高效 N 型 TOPCon 光伏电池项目（一期）、10GW 光伏切片（二期）、10GW 光伏组件（三期），一期为 50 亿元左右。总体来看光伏发电扩产需求仍非常旺盛，有望持续拉动上游零部件机械设备的需求。风电设备方面，2022 年 9 月 21 日，有关部门发布的 1-8 月份数据显示截至 8 月底，全国发电装机容量约 24.7 亿千瓦，同比增长 8.0%。其中，风电装机容量约 3.4 亿千瓦，同比增长 16.6%；风电一块也有较好的发展空间。

锂电设备方面，新能源车9月销量及渗透率超预期增加，有望持续拉动锂电池制造相关零部件需求。有数据显示，9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%。其中零售端，9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%，环比增14.7%；批发端，9月新能源乘用车批发销量达到67.5万辆，同比增长94.9%，环比增长6.2%。渗透率方面，9月新能源车国内零售渗透率31.8%，同比提升11个百分点。9月，自主品牌中的新能源车渗透率55.2%。销量及渗透率双双提升，新能源车下游需求强劲。新能源车相关产业链中上游的锂电池制造盈利能力充足，具有一定的投资价值。

工程机械方面，9月挖掘机销量总体增加，出口超内需，需求有望边际改善。近期房地产利好政策频出台叠加社融数据优于预期，基建项目密集开工，或有利于四季度工程机械需求回暖。

有数据显示，2022年9月份，26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机21187台，同比增长5.49%，其中国内10520台，同比下降24.5%；出口10667台，同比增长73.3%。2022年1-9月，共销售挖掘机200296台，同比下降28.3%；其中国内119990台，同比下降48.3%；出口80306台，同比增长70.5%。数据细分来看，出口量超内需，需求有望边际改善。

内需方面，目前相关部门购房约束条件放宽，采取包括加大公积金贷款政策支持，放松住房限购限售范围等多种措施稳定楼市发展，近期有关部门决定阶段性调整差别化住房信贷政策，下调首套个人住房公积金贷款利率 0.15 个百分点。地产行业 Q4 有望得到改善。社融数据上，9月社融新增3.53万亿，同比多增6274亿，超出市场预期，表内信贷、政策性开发性金融工具等有望共同推动年底前基建投资维持高增，并促进地产投资竣工改善。

2022年8月全国基础设施建设投资累计同比增长10.4%，环比7月提升0.8pct，9月基建项目密集开工，基建发力明显，形成一定支撑，拉动效应Q4有望逐渐释放。随着基数效应弱化、重大项目开工，以挖掘机为代表的工程机械需求有望回暖。

数据来源：中信建投