鹏华上证180ETF指数(510043)重磅发售，把握沪市蓝筹新机遇lg...

近年来，随着我国经济发展进入新阶段、产业结构转型升级，沪市上市公司的市值结构、行业分布、板块特征逐渐发生变化。为进一步提升指数的代表性、均衡性及投资价值，上证180指数于近日迎来了编制方案优化，以便更好地反映沪市大盘蓝筹公司的整体状况。

鹏华上证180ETF指数（认购代码：510043）今日（12月12日）起重磅发售，再次激起市场对于上证180指数这位“老朋友新面孔”的好奇。上证180指数有哪些新升级？配置价值如何？

首先，我们来看上证180指数有哪些新升级：

1、采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，进一步提高样本市值覆盖度，增强指数表征性。

2、设置个股、前五大样本权重上限，并引入了行业均衡规则，确保样本中一级行业的总权重与样本空间内相应行业的自由流通市值总占比相匹配，从而提升指数对宏观经济结构变化和沪市公司行业分布的代表性。

3、引入了ESG可持续投资理念，排除了中证ESG评级在C级及以下的上市公司证券，以减少样本中可能发生的重大负面风险事件，同时也更契合国际投资趋势。

焕新后，上证180哪里获得了增强：

1、代表性更强

修订后的指数样本在沪市市值、营收、净利润、分红的覆盖度分别达到约67%、68%、86%、81%，比修订前分别提升2.1%、1.4%、3.5%、3.0%。这些调整使上证180指数对沪市的代表性进一步提升、表征性更强，在吸引增量资金时更具优势。

数据来源：Wind、中证指数公司，市值、行业分布数据截至2024/11/29，营收、净利润数据截至2024/9/30，分红数据采用2023年分红，占比为占上证180样本空间的比例，基金有风险，投资须谨慎。

2、含“科”量更高

本次上证180指数的修订增强了科技成长行业的权重，与原方案相比，修订后的指数显著降低了银行、非银行金融、食品饮料和公用事业等传统行业的权重占比，与此同时在工业、信息技术、医药卫生等“新经济”相关行业权重提升近9%，科创板权重提升2%，更能体现新质生产力的发展方向。

指数修订前后行业分布对比

数据来源：Wind，中证指数公司，截至2024/11/29，修订后的样本权重根据新的编制方案测算，使得指数一级行业分布与样本空间一致。

3、长期收益率水平更优

从长期配置角度来看，自2014以来，上证180指数收益率为5.11%，年化波动率为20.74%，收益率、夏普比高于沪深300、中证800等指数，同时波动率和最大回撤较低，具备稳定底仓的配置价值。当考虑分红再投资收益，180收益指数近十年年化收益率达到7.91%，优势进一步凸显。

修订后的指数收益率、稳定性进一步提升，根据中证指数公司数据，优化后的上证180指数近十年年化收益率提升约1%，年化波动率降低约0.1%。这不仅反映了上证180指数优化对于历史收益的改善，也增强了其作为投资工具的吸引力。

2014-2024年主流宽基指数历史表现对比

数据来源：Wind，中证指数公司，截至2024/11/29，年化收益率、波动率、夏普比率算法为普通收益率，计算周期为周，夏普比率无风险收益率为一年定存利率（税前）。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅，过往走势不预示其未来表现。基金有风险，投资须谨慎。

为什么在当前时点，上证180指数更具配置价值：

1、央国企含量高，有望受益于长期估值提升

上证180指数中有110家为国央企，权重占比达到63%，在主流宽基指数中处于领先地位。2024年11月15日，“市值管理”新规正式发布施行，优质央国企公司价值重估空间进一步打开，带来投资机遇。

主流宽基指数国央企权重占比

数据来源：Wind，日期截至2024/11/29，基金有风险，投资须谨慎。

2、分红优势显著，股息率在主流宽基中居前

新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管，多措并举推动提高股息率。上证180指数的股息率长期在主要宽基指数中居前，2023年的股息率为3.70%，较高的股息率水平有望显著受益于当下的宏观与政策环境。

2014-2024年主流宽基指数股息率对比

数据来源：Wind，统计区间为2014/1/1-2024/11/29。股息率为近12个月股息率，2024年数据截至2024/11/29。基金有风险，投资须谨慎。

3、风险溢价高位回落，上证180布局机会或已至

从中短期交易的角度来看，上证180指数偏向大盘蓝筹股，适合利用风险溢价等指标评估投资性价比并进行阶段性交易。历史数据表明，该指数的阶段性高点和低点通常与风险溢价的相应低点和高点相关联。当前的风险溢价水平高位回落，上证180指数当前或具备一定的配置价值。

上证180指数风险溢价（20140101-20241129）

数据来源：Wind，中证指数公司，截至2024/11/29，基金过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。

怎么算，都划算！全市场同类产品费率最低一档的上证180ETF指数！

上证180ETF指数（认购代码：510043）年持有费率（管理费率0.15%+托管费率0.05%）仅0.2%，系全市场同类产品费率最低一档。

此外，在满足基金合同约定的条件下，上证180ETF指数（认购代码：510043）可每月进行收益分配。可月月评估是否符合分红条件的机制符合当下ETF产品约定分红和提高分红频率的趋势；持续良好的分红表现，既能帮助持有人增强持有体验，同时有利于倡导长期投资理念，共建“长钱长投”的良性生态。

一键布局沪市核心资产，上证180ETF指数（认购代码：510043），今日（12月12日）起盛大发售，欢迎关注！

注：全市场同类产品费率最低一档指管理费0.15%、托管费0.05%在当前跟踪上证180指数（000010.SH）的ETF中属于最低一档，日期截至2024/12/12。数据来源：Wind，中国基金报，公司公告。注：基金收益分配原则：1、每一基金份额享有同等分配权；2、本基金收益分配采用现金方式； 3、基金管理人可每月对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金净值增长率超过业绩比较基准同期增长率或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人可进行收益分配；4、当基金收益分配根据基金相对业绩比较基准的超额收益率决定时，基于本基金的特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值有可能低于面值；当基金收益分配根据基金可供分配利润金额决定时，本基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；5、在符合上述基金分红条件的前提下，本基金可每月进行收益分配。评价时间、分配时间、分配方案及每次基金收益分配数额等内容，基金管理人可以根据实际情况确定并按照有关规定公告；6、法律法规、监管机关、登记机构、证券交易所另有规定的，从其规定。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人在履行适当程序后可调整基金收益分配原则和支付方式。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。

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