养殖板块飘红，养殖ETF、畜牧养殖ETF涨1.8%lg...

今日，养殖板块飘红，开创国际、天域生物、华英农业、巨星农牧分别涨9.97%、9.97%、6.59%和5.74%

ETF方面，招商基金畜牧养殖ETF、平安基金养殖ETF、国泰基金养殖ETF、嘉实基金农业ETF、鹏华基金畜牧ETF分别涨2.01%、1.91%、1.85%、1.85%和1.83%。

消息面上，11月，食品CPI大幅回落。食品CPI回落的主因是11月气温偏高，利于农产品生产储运，加之生猪存栏压力明显缓解。其中畜肉类价格上涨2.4%，影响CPI上涨约0.07个百分点，其中猪肉价格上涨13.7%，影响CPI上涨约0.17个百分点；水产品价格上涨1.8%，影响CPI上涨约0.03个百分点；

但从猪肉企业的11月销售数据来看，猪肉的需求似乎仍然偏弱。

东瑞股份公告，2024年11月份，公司共销售生猪8.18万头，销售收入1.25亿元，环比下降3.47%。商品猪销售均价18.34元/公斤，环比下降4.56%。

神农集团公告，11月公司销售生猪19.34万头（其中商品猪销售18.51万头），销售收入4.07亿元。11月公司商品猪价格呈现下降趋势，商品猪销售均价16.71元/公斤，比2024年10月份下降4.3%。

新希望公布2024年11月生猪销售情况，当月销售生猪125.96万头，环比变动0.49%，同比变动-24.84%；收入20.50亿元，环比变动-1.49%，同比变动-13.87%。

能繁母猪存栏来看，12月-次年1月供应量有望持续减少，但仔猪数据看12月-次年1月生猪出栏量或增加；需求端来看，12月-次年1月需求增量明显；现下部分养殖户已有抢跑出栏迹象，有望减轻后市出栏压力；季节性来看，春节前需求会逐渐好转。

国内宏观环境预期向好加上腊肉需求逐渐到来，居民整体消费意愿热情有回升预期，支撑未来鲜猪肉消费，但短期生猪消费端尚处在淡季，价格仍旧弱势。综合来看，预计本周市场或供需双弱、猪价止跌维持震荡，周度价格重心小幅波动。

内需政策方面，本次会议提出“要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”，表明2025年国内财政支出可能会较明显地向消费端倾斜；投资方面要“提高投资效益”，预计将通过供给侧结构性改革出清部分落后和低效产能来实现。

展望后市，12月份的供应增长目前较为确定。当前的压栏势必造成未来供应的增加，所以1月合约价格承压下跌。另外目前的生猪体重并没有出现下降，也就是说当前生猪产生效率相较于消费偏多。这种情况会产生累积库存，未来需要加速出栏来去化。所以1月合约和现货走势背离是对于未来供应增加的担忧。预计下周集团会调整出栏节奏，现货价格会有所走弱。长期来看生猪的供应宽松不会出现太大的改变，并且目前的生猪养殖利润尚可，未来生猪价格或将维持震荡运行。

从规模来看，国泰基金养殖ETF规模最多，为34.84亿元，招商基金畜牧养殖ETF和鹏华基金畜牧ETF的最新规模分别为7.02亿元和6.65亿元。