Tesla持续跟踪：Musk的风险1.0lg...

首先再次强调： $特斯拉(TSLA)$ 持有者，利益相关

上次我说了几个关于暴涨后TSLA的“Musk风险点”——《Tesla的Musk风险》，核心就是，一旦Elon Musk参政，就会有“水能载舟亦能覆舟”的情况，Trump得势既然能够推高Tesla股价，被针对时也能带来风险。

比如，针对电动车补贴，Tesla就被“人为”地排除。

11月25肉，加州州长Gavin Newsom（民主党2028最有竞争力的总统候选人）提出了一项新的电动车补贴计划，旨在为电动车买家提供州政府的补贴，以替代特朗普政府可能取消的7500美元联邦税收抵免。

但将Tesla被排除在外，使得TSLA股票在11月24日盘中大跌超4%。

对Tesla的影响

1. 竞争对手的机会。Newsom的提案意在创造更公平的市场条件，使得其他电动车制造商能够获得更多市场份额。Tesla的排除将使得如 $福特汽车(F)$ $通用汽车(GM)$ 等传统汽车制造商受益，他们可以通过补贴来降低售价，从而吸引更多消费者。

2. 市场份额进一步压缩。Tesla目前在加州电动车市场占有率超过50%，但随着市场竞争的加剧，其销量已经出现下滑。Tesla在2023年前三季度的销量同比下降了12.6%。如果Tesla被排除在补贴之外，可能会导致其市场份额进一步减少。

3. 对盈利不稳定的担忧再次被放大。投资者对Tesla未来盈利能力的担忧可能会在此被放大，目前电动汽车行业内卷的趋势并没有获得改善，而长期来看，若Tesla的FSD商业化进程更满，则会对投资者预期带来更大打击。当投资者更关注盈利压力时，股价会继续承压。

4. 政策背景与企业关系。Tesla与加州政府之间的关系一直较为紧张，马斯克曾因对加州政治的不满而将总部迁至德州。此举不仅反映了企业与地方政府之间的摩擦，也可能影响到特斯拉在加州的品牌形象和消费者忠诚度。

不过这也同时可能成为Tesla交易的一个机会。

我的观点是，接下来一段时间的Tesla的上下波动可能会变得频繁；年底之前，想要通过押注Tesla来获得更高年内收益的投资者，可能还会继续选择上攻，毕竟其他大科技公司YTD的受益已经很高。

昨日盘中也有12月6日到期权大单，行权价为347.5，其实这点波动对Tesla来讲并不大，但投资者可能认为这一两周更趋向于“震荡上行”。