经济基本面预期转好，顺周期品种消费医疗表现有望突出，恒生医疗ETF(513060)飘红lg...

2024年11月26日，港股午间收盘，恒生指数涨0.49%，恒生科技指数涨0.43%，百度集团、名创优品涨超5%，映宇宙跌超10%。

相关ETF方面，恒生医疗ETF（513060）盘中持续震荡，微涨0.78%，成交额近6.5亿元，换手率4.72%，持续溢价，溢价率0.26%。成分股中，艾迪康控股、心泰医疗、医渡科技领涨，涨幅均超10%；欧康维视生物、宜明昂科、康宁杰瑞制药领跌，跌幅超3%。

兴业证券表示，2024年年初以来，医药板块在过去几年下跌的基础上进一步下行，除了行业政策、部分细分领域景气度等因素影响外，医保收入增速放缓、医保收支增速不平衡导致的结余率下降，进而可能导致医保控费力度加强、影响行业的长期成长逻辑，也是市场担忧的主要因素。根据医保局公布的统计数据，2024年1-6月统筹基金收入13844.28亿元，同比增长3%；统筹基金支出11735.75亿元，同比增长17%。

而本周医保局公布了2024年8-10月数据，总体来看医保收入改善较为明显，医保支出增速也有控制。根据医保局数据，2024年1-10月统筹基金收入23065.07亿元，同比增长9%；统筹基金支出19165.88亿元，同比增长9%，收入和支出增速已总体匹配。仅看下半年（7-10月合计值），统筹基金收入同比增速19%、同比支出增速-1%，收入端9-10月同比、环比增长均较为明显，支出端9-10月同比、环比均有所下降。我们认为，医保今年前10个月的数据将较好缓和市场此前的担忧。

板块策略方面，我们认为还是重点关注具备较好成长性和产业逻辑的细分领域，创新+国际化仍是核心关键词。医药板块科技属性方向，我们认为创新药仍是核心主线，同时可以关注基本面开始改善且后续风险较小的创新药产业链部分标的。此外，医疗器械同样符合创新+国际化逻辑。最后，如果经济基本面预期转好，则顺周期品种消费医疗等领域表现有望更为突出。

以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。