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跌77%之后开始翻身,投资者在交易Lemonade什么预期?

2024-11-12 11:39:55
老虎证券
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$Lemonade, Inc.(LMND)$ 昨日大涨20%,作为跟巴菲特的 $伯克希尔(BRK.A)$ 一个行业的公司,其波动性凸显,股价在IPO以来也是经历过山车。

不过,在近期发布业绩之后,其底部特征也显现出来,一系列积极的增长指标让投资者也在不断交易其不断向好的预期。

Q3业绩表现

  1. 保费增长:

    • 强制保费:Lemonade的强制保费增长了24%,达到了8.89亿美元,吸引新客户和提高现有客户保费方面表现优秀

    • 客户数量:客户数量增加了17%,达到230万

    • 每位客户保费:达到384美元,增长了6%,主要是保费上涨和更高的保单覆盖率。

  2. 收入表现:总收入同比增长19%,超出市场预期

  3. 利润表现:毛利润毛利润增长71%,净亏损6800万美元,每股亏损95美分,较去年同期下降了10%,调整后的EBITDA损失为4900万美元,相比于去年同期有所增加。

成本控制与运营效率

  • 运营费用:运营费用(不包括损失和损失调整费用)同比增加27%,达到1.25亿美元。这一增长主要是由于销售和市场推广支出的增加,以支持公司持续的市场扩张和品牌建设23。

  • 运营管理:Lemonade控制员工数量,减少了约7%的人员开支,从而在一定程度上抵消了其他费用的增加。这种人力资源管理策略帮助公司保持成本效益。

未来展望

  • 现金流状况:截至第三季度末,公司现金及现金等价物和投资总额显著增加,达到约9.79亿美元,显示出正向现金流趋势。

  • AI加成: 通过AI技术来优化成本、提高销售和管理风险。这种技术驱动的方法使公司能够在竞争激烈的保险市场中保持优势,尤其是在传统保险公司面临挑战的情况下。AI不仅提高了运营效率,还改善了客户体验,从而吸引更多用户。

  • 市场扩展计划:Lemonade继续推进其在宠物保险、汽车保险以及欧洲市场的扩张策略,这将进一步推动其收入增长和市场占有率提升。

  • 多元化业务模式:扩展到宠物和汽车保险,以及国际市场,使得Lemonade能够在不同领域获得收入,从而降低单一市场波动带来的风险,例如北卡的飓风。

  • 宏观经济趋势:如果经济环境改善,特别是利率下降,这将进一步推动消费者支出和保险需求,从而促进Lemonade的业务增长。

估值与股价

自2020年IPO以来,Lemonade的股价已经下跌了77%,但近期的反弹趋势也是市场共识的一部分。

那投资者在交易什么样的预期呢?最大的利好便是业绩反转,扭亏为盈。

管理层预计到2024年底将实现正向金流,并在2025年实现盈利。

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