隔夜美股全复盘(11.8)| 美国大选投机需求消退，特朗普概念股DJT大跌22%lg...

01 大盘

昨夜美股三大股指分化，特朗普概念股大跌22%，中概股指涨3.5%。截至收盘，道指平收 0%，纳指涨 1.51%，标普涨 0.74%。美国十年国债收益率跌 2.323%，收报4.33%，相较两年期国债收益率差12.7个基点。恐慌指数VIX跌 6.58%至15.2，布伦特原油收涨 0.51%。现货黄金昨日涨 1.8%，报2707.2美元/盎司。美元指数昨日跌 0.78%，报104.34。

美国至11月2日当周初请失业金人数录得22.1万人，预期22.1万人，前值由21.6万人修正为21.8万人。英国央行降息25个基点，将基准利率从5%下调至4.75%，符合市场预期。行长贝利表示，不能过快或过多地降息。决议公布后，交易员减少对英国央行12月降息的押注。

02 行业&个股

行业板块方面，除金融、工业和能源分别收跌1.61%、0.6%和0.46%外，标普其他8大板块悉数收涨：半导体、科技、通讯、房地产、医疗、原料、日常消费和公用事业分别收涨2.08%、1.74%、1.31%、1.24%、0.72%、0.39%、0.36%和0.18%。

概念板块方面，航空ETF跌1.47%，旅行服务板块跌0.27%，高端酒店万豪涨0.51%，爱彼迎涨4.58%，挪威邮轮跌2.56%。太阳能板块跌0.35%。金融科技板块方面，PayPal收跌0.07%，NU涨1.26%。网络安全板块涨1.33%，SQ跌3.05%。

中概股多数收涨，KWEB涨5.21%。台积电涨 4.12%，消息称台积电、格芯和至少一家其他芯片制造商即将获得美国政府的《芯片法案》补贴。阿里涨 3.53%，拼多多涨 4.4%，京东涨 6.62%，理想涨 3.64%，富途涨 12.42%，小鹏涨 15.61%，小鹏P7+预售订单再创历史新高，已于10月31日打破小鹏MONA所创记录。蔚来涨 6.2%，新东方涨 2.06%，瑞幸咖啡涨 7.46%，名创优品涨 8.17%。

大型科技股多数收涨。英伟达涨 2.25%，苹果收涨 2.14%，微软涨 1.25%，谷歌收涨 2.21%，亚马逊涨 1.43%，Meta涨 3.44%，特斯拉涨 2.9%，礼来涨 2.71%，沃尔玛涨 0.49%，印度金融犯罪机构正在突击检查一些电商公司，包括亚马逊和沃尔玛百货旗下的Flipkart的办公室。BA涨2.6%，以色列签署协议购买25架波音F-15战斗机。

03 每日焦点

1、美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览

FOMC声明：

1. 利率决定：降息25BP至4.50%-4.75%，为连续第二次降息。

2. 投票比例：以12-0的比例一致通过利率决定，9月为11-1。

3. 通胀前景：放弃“更有信心”的说法，调整为“取得了进展”。

4. 就业评估：“就业增长放缓”调整为“劳动力市场状况普遍有所缓和”。

鲍威尔发布会：

1. 利率前景：关注数据，逐次作决策；将根据经济情况加快或放慢降息步伐，目标亦可能发生变化。加息不在计划之中，不会提前一年就排除所有可能。不希望提供过多的前瞻性指引。接近中性利率时或需放缓降息步伐。大选在短期内不会对政策产生影响。

2. 通胀评估：高通胀已大幅缓解，核心通胀较高，对通胀持续降至2%保持信心。此前通胀数据不糟糕，但高于预期。声明中有关信心一词的省略不代表对粘性通胀的任何暗示。

3. 经济前景：失业率仍处低位，就业市场依然稳健，数据受罢工和风暴影响。整体经济表现强劲。

4. 特朗普胜选：不会因特朗普辞职，也不会主动辞职。不对财政政策置评，目前未将潜在的财政政策纳入模型。

5. 市场反应：决议公布至鲍威尔讲话期间，美元先涨后跌，金银反之；美股持稳上涨，2年期美债收益率上涨3个BP后基本被抹平。

6. 最新预期：CME最新数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.5%，维持利率不变的概率为28.6%，降息押注先少后多。

2、英伟达获高盛重申“买入”评级

11.7 高盛发表报告指出，重申对英伟达的“买入”评级，同时列入“确信买入”名单。虽然该行料公司明年4月披露的首财季业绩才是真正有突破的季度，因预期届时Blackwell的推进和供应端条件改善，将为每股盈利带来显著正面的调整。该行对公司2025及2026财年非通用会计准则(non-GAAP)的每股盈利(不包括股权激励)预测各为4.63及5.54美元，较市场预期分别高出14%。该行对英伟达目标价为150美元，认为AI基础设施供应仍未跟上需求。

拜登赶在下台前加速推进芯片制造回流 台积电(TSM.US)与格芯(GFS.US)补贴即将落地

11.7 消息称台积电、格芯和至少一家其他芯片制造商即将获得美国政府的《芯片法案》补贴。

知情人士表示，有美国官员预计在未来几周内宣布达成协议。

在一些新闻评论人士看来，拜登政府加快补贴发放进度的目的可能在于，在明年1月份离任之前至少留下曾经努力推动过“芯片制造回流美国”的这一历史性功绩，也有可能迫于台积电以及三星等芯片巨头施压，这些非美国的芯片巨头担心特朗普上台后可能拒绝对于海外芯片公司提供任何补贴。

据知情人士透露，目前尚不清楚补贴与贷款协议何时正式签署，以及激励措施何时正式公布。知情人士表示，补贴的数额大致与初步性质的协议相符。

据了解，初步协议显示，台积电于4月宣布后续将获得的美国政府补贴方案包括高达66亿美元的赠款补贴以及多达50亿美元的特殊贷款，以支持在美国亚利桑那州凤凰城建造三家大型芯片制造工厂，未来可能实现3nm及以下的最高端芯片量产。

台积电美厂预计2025年初量产4nm制程

11.7 台积电美国亚利桑那州厂一厂将切入4nm制程，预计2025年初量产，月产能或达2-3万片。二厂将切入3nm制程，规划月产能2.5万片，预计2028年两厂合计月产能达6万片。三厂将采用2nm或更先进制程，预计在2030年前完成。

11.8/13:30 台积电10月月度营收数据

3、传SpaceX要求台厂外移，台经济主管部门：供应链合作不受影响

11.7 据中国台湾网，近日有消息传出，亿万富豪马斯克旗下美国太空探索技术公司（SpaceX）考虑地缘政治，要求台湾供应商生产线外移。台经济主管部门表示，今年已有46家台厂切入国际太空供应链，台湾地区在卫星地面接收设备有自主研发制造能量，具有竞争力，短期政治因素应不影响国际卫星商与台湾厂商供应链的合作。路透社报道，根据知情人士及企业文件，美国太空探索科技公司（SpaceX）的生产线外移要求，已导致一些岛内业者迁移部分供应链，其中至少1家供应商将产线移往越南。

4、美国大选投机需求消退，特朗普媒体科技股价下滑

11.8 特朗普媒体科技(DJT)股价周四跌至近两周低点，原因是押注特朗普胜选在他获胜一天后失去了投机动力。截止发稿，股价跌超22%。万达研究公司（Vanda Research）的数据显示，周三特朗普媒体科技（DJT）吸引了散户投资者730万美元的净流入，远低于10月29日和11月6日之前其他几天创下的最高纪录1440万美元，也就是说预期选举结果的交易量远高于投票日的交易量。策略师们表示，该公司64亿美元的估值脱离了基本面。在选举日当天，该公司公布了截至9月的季度报告，净亏损为1920 万美元，营收为 100 万美元。

据美国国会预算办公室的数据显示，在2018年特朗普政府对中国商品加征关税之前几年，美国每财政年度（头年10月至当年9月）关税收入约为350亿美元。

加征关税后，关税收入迅速攀升，2018年为413亿美元，2019年为708亿美元，2020年为686亿美元。其间，美国进口金额并无显著增长，2020年的进口甚至还小幅下降，故而关税增长主要来自税率的提升。

关税是美国政府收入的重要支柱。

据中信建投证券首席经济学家张岸元测算指出，从2018年下半年到2021年5月，美国联邦财政通过对华加征关税，多获取了近千亿美元的关税收入。

根据Trading Economics提供的数据，2024年9月，美国政府收入为527.62亿美元，其中关税收入为306.54亿美元。由此计算，关税收入占政府收入的58.1%。

物理拘留非法移民（美国监狱股：CXW、GEO）

有个传闻：Wedbush的分析师最近指出，随着特朗普在边境安全问题上很可能会尽可能向公共和私营部门提供尽可能多的资源，这些公司可能会受益，重点放在物理拘留上。他们补充说，预计国会的共和党人还将继续推动为移民和海关执法局的拘留中心提供增量资金。

5、强劲的手机需求让高通看好四季度表现

11.7 高通第四财季调整后EPS为2.69美元，分析师预期2.56美元。第四财季营收102.4亿美元，分析师预期99.1亿美元。预计第一财季调整后EPS为2.85-3.05美元，分析师预期2.81美元。预计第一财季营收105亿-113亿美元，分析师预期105.4亿美元。董事会批准回购150亿美元股票的新计划。高通CFO预计25Q1汽车芯片部门的收入将增长50%。

ARM第二财季总营收8.44亿美元，高于分析师预估

11.7 ARM HOLDINGS第二财季总营收8.44亿美元，分析师预估8.109亿美元；第二财季调整后每股收益30美分，预估为26美分。公司预计三财季营收9.2亿至9.7亿美元，分析师料9.509亿美元。

英特尔CEO在特朗普胜选前买入公司股份，现账面涨幅达15%

11.8 英特尔(INTC.O)首席执行官帕特·盖尔辛格在美国选举日为他自己的公司“投了一票”。11月4日，盖尔辛格以25.12万美元购买了11,150股英特尔股票，每股均价为22.53美元。根据他提交给美国证交会的一份表格，他目前在个人账户中持有105,033股英特尔股票。他还通过信托持有540,840股股票。报道称，他在公开市场上购买股票的时间早于美国大选第一批投票站开放的时候，更远早于特朗普战胜哈里斯的消息公布的时间。英特尔股票与美股三大指数一道，在此后一路飙升。该股最近的交易价为25.97美元，相对于盖尔辛格此前买入的股票，账面涨幅为15%。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）23:00 美国11月一年期通胀率预期初值

（2）23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

（3）次日00:00 美联储理事鲍曼参加一场对话会