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两万五千亿!充沛成交量下,适合布局什么方向?

2024-11-07 19:02:00
有连云
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今日A股三大指数低开高走,午后爆拉。截至收盘,沪指涨2.57%,深证成指涨2.44%,创业板指涨3.75%。两市上涨个股超4500只;两市全天成交2.51万亿元,较上一日缩量成交578亿元,内资主力资金净流出100亿元;两市涨跌中位数为2.23%,盘面上,大消费板块强势反弹,午后大金融板块集体上攻引爆市场,演绎了市场预期政策、降息刺激消费、地产刺激经济,利好中国股市的逻辑。(数据来源:wind,截止2024/11/7)

现在的A股,和之前有什么不同?

核心在于——狂飙的成交量,代表了充沛的市场流动性。2015年一天极限成交不过2万亿,现在2万亿成交已经成为常态。先知先觉的资金已经开始布局,看多,做多A股。如果从宏观层面来看,如今外围的不确定已经落地,反而会让更多的财政政策和货币政策落地刺激更多的资金入场,未来或将有降息政策,降息所释放的天量资金,需要蓄水池去处,过去是房地产,现在可能会落在A股上。

自9月底以来,A股市场情绪持续热烈,市场成交量已经一个多月维持在15000亿以上,有这样成交量作为支撑,上涨结构没有变坏。目前的A股更多还是以我为主,有持续的增量资金参与,市场行情或会持续下去。

国内基本面也发来助攻,10月制造业采购经理指数(PMI)、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%、50.2%和50.8%,比上月分别上升0.3个、0.2个和0.4个百分点,制造业PMI时隔5个月重返扩张区间。10月份制造业跟非制造业的PMI数据全部超预期,叠加地产销量快速回升,说明我们的经济基本面在转好。(数据来源:wind)

对于投资者来说,市场本身波动较大,有什么方向可以享受到权益市场的红利呢?新推出的宽基——鹏华中证A500ETF(认购代码:512023,简称:A500ETF指数)。

市场有沪深300了,为什么中证A500热度这么高?

中证A500和沪深300的成分股构成相似,沪深300是由沪深市场中规模大、流动性好的300只股票构成,也就是市值优先,规模越大越有可能被纳入。

而中证A500是由各行业中市值较大、流动性较好的500只股票构成,并会参照中证全指进行行业分布调整,优先选取三级行业龙头公司,降低了市值因素对行业分布的影响。

什么意思呢?我们只需要记住中证A500最为主要的两个特点:

一是相对于原有的同类型宽基,中证A500不仅聚集于核心资产,并且细分行业覆盖更为广阔,市场表征性更强。

二是增加了对信息技术、工业、可选消费、原材料等新兴产业的配置比例,更加符合“新质生产力”方向。

资料来源:Wind

有了这些特点,从过去十年各指数表现,中证A500的“战绩”比较亮眼,在宽基中排名前列,在最大回撤相对更小的情况下,年化收益率相对领先。

主要指数风险收益特征比较(20041231-20241101)

数据来源:Wind,中证指数公司,数据日期截至2024年11月1日,以上行业仅供示例,不构成实际投资建议,不代表组合持仓。基金有风险,投资须谨慎。

现在是否是投资的好时机?

当然,对于投资而言,我们不仅仅考虑投资价值,也要考虑现在是否是投资的合适时机。

如果我们对标历史来看,当前A股所处的阶段更接近于2019年的反弹行情“plus版”。首先,从背景上看,目前A股由政策驱动的基本面强预期反转,更接近19年反弹行情。与当下类似,18年也是基本面预期恶化后,年末“政策底”后市场迎来反转:2018年初部分公司业绩暴雷引发市场回调,5月份公司债事件叠加6月开始贸易摩擦愈演愈烈,市场情绪悲观,股市接连下挫,直到18年底民营企业座谈会召开,加之19年初政策宽松,市场进入修复行情。

后续市场还有上行空间吗?近期市场表现亮眼的就是证券板块,连续的大涨代表资金对后市整体行情的看好。有机构认为,短期看,对比19年基本面预期反转的反弹行情,大盘仍有一定反弹空间。市场逻辑发生反转,如果后续政策持续加码、经济复苏得到验证,行情可能会演绎为一段更大级别的、趋势性的行情起点。参考历史经验,在节前行情初期快速上涨、消化之后,后续更可能逐步进入到一段上涨斜率更加平缓、持续时间更长、赚钱效应更强的窗口,对我们多数投资者来说也更加友好一些。

在这种趋势行情下,行业轮动频繁,大盘蓝筹+大科技齐发力。而中证A500能守能攻的特点相对比较契合当前的行情。既能凭借持仓的蓝筹龙头稳住基本盘,不错过行情,也能凭借中证A500布局的各大细分科技龙头,获得较强的成长性。如果想把握后续A股行情,相关产品鹏华中证A500ETF(认购代码:512023,基金简称:A500ETF指数),产品年持有费率(管理费率+托管费率)仅0.2%,一键布局中国优质资产!

风险提示:市场有风险,投资须谨慎。

以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。

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