ETF市场日报 | “牛市旗手”券商板块大幅反弹！广发恒生ETF港股通(159312)明日上市lg...

2024年11月7日，Wind数据显示，A股三大指数今日集体大涨，沪指涨2.57%；深证成指涨2.44%；创业板指涨3.75%。沪深两市成交额超过2.5万亿元。

涨幅方面，券商板块再度大幅领涨

具体来看，酒ETF(512690)领涨达9.80%。保险证券ETF(515630)、券商ETF(512000)、证券指数ETF(560090)跟涨超9%，证券ETF(159841)、券商ETF基金(515010)、证券ETF龙头(159993)、券商指数ETF(515850)、证券ETF(512880)、券商ETF(159842)跟涨超8%。

券商引领大金融午后崛起，中信证券涨停创新高，同花顺、中信建投、首创证券、赢时胜、安硕信息、首创证券、太平洋、中国人寿、新华保险等涨停。

中信建投证券分析，回顾本轮924行情，A股在三条主线引领下迎来普涨：一是券商为代表的并购重组等活跃资本市场主线；二是科创为代表的自主可控等新质生产力主线；三是地产为代表的扩大内需等政策刺激主线。这三条主线既内嵌了国内抗通缩的政策初衷，也暗含了海外对冲式的特朗普交易。所以美国大选结果或许仅会改变924行情节奏，但并不会改变上涨空间与演进方向。

跌幅方面，黄金板块集体回调

中金公司表示，往前看，我们重申一直以来的核心观点：美国已重回两党共识的大财政时代，利率中枢将较长期维持高位，因此黄金ETF需求增量恐受限，但新兴市场央行购金的空间有望从低位进一步打开。我们认为通胀、财政、央行购金有望共同推动黄金结构性牛市继续。

有意思的是，可能出于对冲的考虑，过去一年金价与美国AI股相关性明显提升，在AI叙事未能在美国证实或证伪前我们预计高相关性可能延续，但我们认为长期金价最大的风险可能是AI。如果美国能够通过AI成功实现再工业化并显著提升全要素生产率，这将缓解通胀和财政赤字压力，巩固美元信用，黄金牛市可能终结，正如1990年代的信息技术浪潮。而如果美国的AI革命被证伪，黄金或将迎来真正的“黄金时代”。

活跃度方面，香港证券ETF(513090)成交额、换手率继续居全市场首位

成交额方面，香港证券ETF(513090)成交额达234.80亿元，沪深300ETF(510300)成交额突破百亿元。

换手率方面，香港证券ETF(513090)换手率达389.92%，居股票类首位。中韩半导体ETF(513310)换手率超220%。

ETF发行市场方面，广发、南方基金将有新品上市

具体来看，广发恒生ETF港股通(159312)、南方半导体精选ETF(159325)将于明日上市。

港股方面，开源证券认为，综合来看，港股的走势在短期内会受到流动性的阶段性影响，但长期来看仍然是由企业盈利所决定的。当美联储进入降息周期时，港美利差走阔对港股的影响更多是呈现出阶段性“估修复值”的特征；当美联储退出降息周期时，港美利差收窄对港股的流动性利好效果显著性相对较弱。从表现形式来看，港股市场流动性对港股的影响更偏向事件引发的情绪性变化，盈利影响才是主导性因素。

半导体方面，华福证券观点称，半导体行业业绩增长迅速，各环节营收恢复良好，而在AIHPC、端侧AI/折叠屏等创新驱动下，半导体行业有望延续增长态势。半导体方向或可关注晶圆制造及封测环节，资本开支及自主可控或可关注上游设备、材料及零部件。

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