昨天美大选落地,包括A股在内的全球资产,短期内都开始进入新的交易范式:黄金大跌、美债利率升高、美股大涨。那么问题来了,A股会如何表演?未来一段时间会不会承压?
承压或许会有,但幅度有限。比如今日A股开盘就在白酒、零售、房地产等内需板块的支撑下十分抗压,并未出现大幅调整。
首先,我们来大致推演一下后续A股的走势。
未来四年内,我国外部预计会面临较强的关税掣肘,所以我国后续外贸行业或多或少会受到一定影响,而如果要对冲掉外贸对经济的拖累,刺激内需就成为了关键中的关键。
比如明日的重磅会议,一些相关的刺激政策和具体的数字就会相继出台,这不仅是在为未来一段时间的经济复苏兜底,也是在为A股注入新的信心,提振预期。所以大家会发现,今日领涨A股的板块,几乎都与内需息息相关,如白酒、零售等。后续,随着政策相继落地,内需板块在未来几年内估计还会有所表现。
然后,我们来看看下一阶段该如何作为。
未来一段时间的全球资产,无疑波动性会剧烈增加,那么注重“安全边际”,寻找确定性较高的资产,或许会成为大家心照不宣的投资方法。而投资各行各业的“龙头”,无疑就是最优解。
一方面,龙头企业竞争格局较为稳固,现金流一般较为充沛,业绩在业内也较为出彩,这样的企业发生“黑天鹅”的概率低,可以说是穿越市场周期的优选;
另一方面,龙头企业具有先发优势,一般会率先反应于宏观,也就是说,一旦有相关政策落地或者经济复苏,这些企业可能会在资金流入的背景下先于业内其它企业有所反应。尤其是一些科创成长类企业,弹性可能更加明显。
如此一来,像A500指数ETF(560610)这样跟踪A500指数的标的,或许会在下一阶段的交易中成为市场的“香饽饽”,其不仅持仓均是各行各业的代表性企业,还增加了科技成长行业的暴露,与我国下一阶段的经济发展格局更加契合。当然,在经济改善、企业盈利转暖的背景下,A股或许更适合“放长线,钓大鱼”,那么借道其场外的联接基金(A类022455,C类022455)逢低布局或者定投,也是一种不错的投资“法门”。
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