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奈飞Q3财报在即,订阅用户数飙升至2.82亿,股价能否持续走高?

2024-10-18 08:06:36
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摘要:奈飞在最新季度的总订阅人数预计将达到近2.82亿,相较于去年同期的2.47亿实现大幅增长。尽管奈飞股票近期表现强劲,但若财报显示用户增长或广告表现不如预期,可能会对该流媒体平台造成压力。奈飞以热门剧集《食人魔达默》(Monster)和《红色通缉令》(Red Notice)而

奈飞在最新季度的总订阅人数预计将达到近2.82亿,相较于去年同期的2.47亿实现大幅增长。

尽管奈飞股票近期表现强劲,但若财报显示用户增长或广告表现不如预期,可能会对该流媒体平台造成压力。奈飞以热门剧集《食人魔达默》(Monster)和《红色通缉令》(Red Notice)而闻名,将于10月17日周四股市收盘后发布第三季度财报。虽然对本季度的预期很高,投资者更关注公司未来的指导意见,以期在这一高度重估的股票上取得强劲表现。

FactSet调查的分析师预计奈飞将报告第三季度调整后每股收益5.12美元,较去年同期的3.73美元和第二季度的4.88美元有所上升。季度收入预计为97.7亿美元,较去年8.54亿美元和前一季度的95.6亿美元增加。

总订阅用户数预计将达到2.815亿,较去年2.472亿大幅提升。

推动奈飞过去一年增长的两个重要因素是:打击密码共享和推出更便宜的广告支持计划。打击密码共享限制了用户在付费者家庭地址外使用奈飞账户,而广告层级则使得重新加入平台的用户成本降低,广告也成为另一项收入来源。

尽管广告支持的层级帮助吸引了更多用户,但公司表示并不认为广告将在2024或2025年成为主要收入增长动力,因为业务仍在持续发展。

韦德布什分析师Alicia Reese在周二的报告中指出:“奈飞已准备在年末和2025年加快广告层级的收入贡献,随着广告解决方案和定位的改进、利用新合作伙伴关系以及增加更多直播活动,预计广告层级将在2026年成为主要增长动力。”她将股票目标价上调至775美元,维持“跑赢大盘”的评级。

Loop Capital分析师Alan Gould周三将目标价上调至800美元,维持“买入”评级。他表示广告层级的发展进展比他最初预期的要慢,但“我们相信在接下来的几年内,它将成为一个重要的收入来源”,他引用了奈飞的观众数据以及圣诞节美国职业橄榄球大联盟(NFL)比赛直播后预计增加的体育节目。

不过,并非所有分析师都持乐观态度。Seaport Research Partners分析师David Joyce对奈飞的评级为中性,未设定目标价。他在周一的报告中写道,考虑到他认为公司能够实现的增长,股票的估值过于高昂。

“奈飞管理层表示,他们预计在2025年实现广告业务的规模化,因此我们认为奈飞股价的飙升有些过于激进,因为相较于我们的增长预期,它的倍数过高。”他说,目前股价的预期市盈率为31.7倍,略低于其五年平均的39.9倍,但高于标普500的21.9倍。

由于估值较高,华尔街将更加关注奈飞对未来展望的任何洞见。对于这样一家股价昂贵的公司,投资者希望看到可持续的强劲增长,而增加广告收入将是实现这一目标的重要途径,因此这一数据将至关重要。

今年以来,奈飞的股价已上涨44%,而标普500指数的涨幅为22%。如果公司能够证明未来有更大的增长潜力,股价可能会再度上涨。

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