花旗：“被低估”的AI股，预期上涨25%lg...

花旗将Pegasystems（PEGA）列为其新的首选股之一，理由是其“被低估”的人工智能叙事和具有吸引力的估值。

该华尔街投行给予了Pegasystems 92美元的目标价，相比其当前约73.50美元的交易价格，意味着该股有25%的上涨空间。

作为一家企业软件公司，Pegasystems今年以来已飙升逾50%，表现优于更广泛的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV），该ETF今年上涨了近14%。

这家总部位于马萨诸塞州的公司今年早些时候在与竞争对手Appian Corporation的法律纠纷中收到利好消息。弗吉尼亚上诉法院部分推翻了针对Pegasystems的20亿美元裁决，这曾是股票的重大负面因素。Appian指控该公司窃取商业机密。

花旗分析师认为这一进展是推动股价上涨的催化剂。

花旗分析师Steven Enders和George Kurosawa在10月6日的一份客户报告中表示：“我们最近将PEGA列为我们的首选股，认为弗吉尼亚上诉法院的裁决是提升估值、情绪和投资者兴趣的关键，现在20亿美元的诉讼风险和持续经营风险已经解除（预计仍有数亿潜在风险）。”

“尽管仍存在Appian向弗吉尼亚最高法院提出重新上诉的风险，以及法律费用/分心带来的影响，我们大幅降低了他们上诉后的基本情况估值折现（从10亿美元降至2亿美元）。”

对Pegasystems的乐观前景也引起了其他华尔街公司的关注。Loop Capital Markets和Citizens JMP也在裁决后将该股票评级上调至“买入”和“跑赢大市”，目标价定在85美元左右。

在基本面上，花旗分析师还认为，Pegasystems在人工智能领域的独特策略，尤其是其“蓝图”策略，使其在竞争中脱颖而出，称其为“被低估的生成式AI故事”。Pegasystems提供的一项服务可将客户的旧工作流图转化为云就绪工作流，利用AI节省时间和成本。

该分析师表示：“PEGA独特的蓝图策略似乎正在推动显著的客户参与，已经创建了数以万计的蓝图。我们认为这是生成式AI变现的一种独特方式，有可能对交易达成、价值实现时间、扩展率以及合作伙伴关系的改善产生积极影响。”

花旗还表示，Pegasystems在第二季度的财务业绩表现“强劲”。公司每股收益为0.52美元，远超FactSet此前0.26美元的共识预期。

该股本季度收入为3.51亿美元，也超过了分析师预期的3.24亿美元。