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和历史与众不同!华尔街现在不敢押注美国大选

2024-10-11 07:53:09
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摘要:不到一个月,美国人将投票选出美国历史上最具影响力的总统之一。但华尔街一片诡异的平静,所谓“聪明钱”不愿押注即将发生的事情。“永远不要押注掷硬币,”休斯顿投资公司Sanders Morris Harris的负责人George Ball说。“选举结果过于接近,无法进行深思熟虑的投资布局。

不到一个月,美国人将投票选出美国历史上最具影响力的总统之一。但华尔街一片诡异的平静,所谓“聪明钱”不愿押注即将发生的事情。

“永远不要押注掷硬币,”休斯顿投资公司Sanders Morris Harris的负责人George Ball说。“选举结果过于接近,无法进行深思熟虑的投资布局。”

高盛集团的经纪业务数据显示,对冲基金并没有像以往选举前那样减少股票头寸,相反,随着标普500指数不断创出新高,它们已增加对股票的敞口。与此同时,期权交易员更关注美联储的降息和美国经济状况,将11月5日的投票排在了较后位置。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy说,“对选举的担忧排在中东战争、美国经济数据涨跌和美联储降息预期变化、即将到来的财报季等一系列事件之后。”

Real Clear Politics最新的选举民调平均值显示,民主党人哈里斯在全国范围内获得49.2%的支持率,共和党人特朗普获得47.2%的支持率。但由于选举人团的存在,全国平均值远不如州际民调重要,州际民调本质上显示出势均力敌的局面。而任何一方都可能赢得总统大选和国会两院的可能性被认为很低。

“首先,总统竞选非常激烈,尤其是在摇摆州,”Apollon Wealth Management首席投资官Eric Sterner说。“其次,两位候选人都有非常雄心勃勃的经济目标,我非常怀疑他们中的任何一位都无法完全实现这些竞选承诺,除非他们的政党赢得白宫、参议院和众议院。”

对冲基金研究公司PivotalPath首席执行长Jonathan Capplis说,对冲基金对大选采取观望态度,等到情况更加明朗后再进行与政治相关的重大投资押注。今年迄今为止,这种方法取得了成效。PivotalPath的数据显示,截至9月底,美国多空对冲基金的回报率已达到11%,在2010年以来的九个月中位滚动回报率居前25%。

Caplis说,“大多数基金更有可能倾向于持续的市场增长,而不是因为目前仍不确定的美国大选结果而大幅减仓,与特朗普或哈里斯竞选团队模糊的声明相比,识别美联储降息对投资的影响要容易得多。”

与此同时,与过去一年的水平相比,美国股市期权波动率相对较高,这表明交易员正在采取防御性姿态。但衍生品专家表示,几乎没有迹象表明这是主要由于选举造成的。相反,期权交易主要受即将公布的非农就业数据、亚洲市场的高波动性和地缘政治紧张局势等短期催化剂的驱动。

当然,这并不意味着现在不可以进行选举交易。但投资组合经理和策略师建议投资者关注特定股票和行业,而不是大盘指数。

瑞银的交易台建议买入区域性银行股,本周在一份给客户的报告中写道,所谓的“特朗普交易”正在卷土重来,共和党政府通常被认为对金融和医疗保健等监管严格的行业有利。

能源是另一个受欢迎的选举交易,特朗普获胜被认为对传统能源生产商有利,而哈里斯当选则被认为对清洁能源行业有利。

当然,还有一个方法,那就是保持耐心。一些专业投资者建议,所有计划长期投资市场的人应该忽略闲言碎语,等待结果出来,然后根据所有可获得的信息进行相应的布局。Caplan Capital Management投资组合经理Joseph Caplan表示:“虽然在不同的政府执政期间,某些行业可能面临更大的逆风和顺风,但有充分的理由避免大规模的投资组合调整。”

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