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贝莱德发文指比特币为独立风险资产 基本面与多项关键宏观风险因素无关

2024-09-27 17:48:02
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资产管理巨头贝莱德 (BlackRock)继早前发表专文指比特币为独立风险资产,可抵御宏观风险因素后,其数字资产负责人Robbie Mitchnick甚至表示比特币更像避险资产。

贝莱德早前发表了一篇文章,统计了过去10年中所有主要资产类别的表现,发现当中有7年BTC的表现优于所有主要资产类别,并在十年间获得了超过100%的非凡年化回报。虽然其中3年BTC也是表现最差的资产并有4次的跌幅超过50%,不过历史周期已显示出它恢复并达到新高的能力。

不少人将比特币视为避险之选

此外,比特币是首个全球范围内广泛采用的去中心化、非主权货币替代品,其特性使其在基本面很大程度地与某些关键宏观风险因素无关,包括银行系统危机、主权债务危机、货币贬值、地缘政治动荡等,令一些投资人在过去五年中把比特币视为“避险之选”,而在大多数情况下即使出现抛售,BTC也能在几天或几周内就恢复到了之前的水平。不过由于监管挑战、采用路径不确定性及仍不成熟的生态系统,比特币在独立基础上仍然是一种风险很大的资产。

继有关文章发表后,贝莱德的数字资产负责人Robbie Mitchnick 在24日接受彭博社访问时表示BTC更像是避险资产:“部分加密货币研究类型的出版物和每日评论将比特币,这个显然具有风险的资产,误导为‘风险资产’,并假设它应该像股票一样交易。然而,从根本上来看,比特币的长期驱动因素与股票及其他所谓的风险资产完全不同,甚至有时是相反的。”他续指避险资产是指市场不确定性或经济下行时表现良好的投资工具,而比特币在主要地缘政治事件期间的表现甚至优于标普500 指数。

不过依近期表现看来,比特币美股的相关性可谓越来越高,而美国失业率、联准会降息与否似乎对币价亦有影响,反观传统避险资产黄金则在俄乌战争及中东冲突的背景下屡创新高。

比特币及以太坊近月表现反复,有投资人正关注迷因币表现,以太坊Layer2新迷因币更成为市场焦点。

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