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市场为AI信仰打call,英伟达即将“掀翻”华尔街,狂欢还是哀嚎?

2024-08-27 14:55:30
格隆汇
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摘要:宇宙硬核第一股的威慑力

美东时间周三美股盘后,“宇宙硬核第一股”将公布第二季度财报。

毋庸置疑的是,无论业绩好坏,英伟达都将给AI概念乃至整个美股带来最为强劲的“刺激”。

今年以来,英伟达的狂飙之势令人叹为观止。

虽然在7月经历了一轮大回调,但英伟达年内累计涨幅依旧高达155%市值增加了1.82万亿美元目前市值为3.11万亿美元。


Q2 收入翻倍?


眼下,投资者在寻找AI交易在下半年继续主导市场的迹象。

英伟达令人期待的业绩则将在整个科技行业引发连锁反应。

华尔街预计,英伟达不仅会超出第二季度的预期,还会上调第三季度的指引,台积电最近的收益超出预期可能会支持这一点。

目前市场普遍预计,英伟达第二季度收入有望同比增长约 112%,达到 286.8 亿美元;预计每股收益0.60美元,同比增长141.49%

不过,由于需求增长导致生产成本增加,预计其调整后的毛利率预计下降超过3个百分点,从上一季度的78.8%至75.8%。

第二季度,英伟达最重要的数据中心业务预计将带来240亿美元的收入,比去年同期的103亿美元增长142%。

但值得注意的是,数据中心的增长或低于上一季度 426% 的收入增长和去年第四季度的408%。

除了AI收入外,预计英伟达的游戏收入将达到27亿美元。

与此同时,市场还预计第三季度的增长速度或将进一步放缓。

LSEG 数据显示,英伟达或预计第三季度收入可能会增长75%至316.9亿美元,结束其连续五个季度的三位数增长。

预计三季度公司的数据中心收入将进一步放缓,同比增长 91%达到 277 亿美元。

华尔街分歧加大


市场在为AI信仰打call,华尔街的看涨、看跌呼声却此起彼伏。

作为全球AI 芯片设计领头羊,英伟达控制着80%至95%的市场份额。

整体来看,市场预计随着推出下一代 Blackwell 芯片系列,英伟达将继续保持领先地位。

不过,英伟达下一代Blackwell AI芯片的潜在生产延迟可能会给其带来一些麻烦。

此前黄仁勋在5月份表示,这些芯片将在第二季度发货,但分析师指出了可能会推迟时间表的设计障碍。

研究机构半分析(semianalysis)表示,这意味着明年上半年的收入增长可能会受到打击。

如果英伟达的芯片制造商台积电提高费用的话,利润率也会受到挤压。

美银表示,英伟达Q2业绩或令人失望并提出了一种对冲该股潜在亏损风险的方法,即购买标普500指数的看跌期权。

美国银行分析师Gonzalo Asis警告表示,投资者“可能低估了业绩表现令人失望的风险”,对冲这种风险的“更有吸引力”的途径并非购买英伟达的看跌期权,而是购买标普500指数的看跌期权。

Synovus Trust高级投资组合经理Daniel Morgan也表示,英伟达不仅是芯片行业的标杆,也是整个人工智能行业的标杆。如果英伟达未能达到预期,投资者可能会抛售所有AI领域的公司。

不过,不少华尔街分析师还是认为,英伟达在短期内不会有太大的担忧。

在财报公布之际,包括花旗、高盛、KeyBanc在内的华尔街机构重申了对英伟达的看涨观点。

摩根士丹利认为,英伟达业绩指引将受到对其H200芯片需求的推动,即便Blackwell系列GPU的出货略有延迟,但客户对该产品线的热情“非常高”。

高盛策略师Scott Rubner表示,随着英伟达财报日临近,期权市场暗示英伟达股价有超过9%的上涨空间。期权市场暗示英伟达股价在财报日将上涨9.35%,相当于市值增加约2980亿美元。

他表示,鉴于美股科技股出现广泛抛售,英伟达本财报季的门槛远低于近几个季度。

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